Thị trường toàn cầu phục hồi mạnh mẽ vào thứ Sáu, áp lực giảm của đồng yên gia tăng, tiền điện tử cũng theo xu hướng tăng giá

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đã gây chấn động thị trường, mặc dù rủi ro đóng vị thế “giao dịch lãi suất chênh lệch” tạm thời giảm bớt, nhưng USD/JPY tăng 1.39% tiến gần ngưỡng 158, Thủ tướng Nhật Bản đã nhiều lần phát đi cảnh báo can thiệp. Đồng thời, lợi nhuận của Micron Technology hỗ trợ tâm lý rủi ro của thị trường trở lại tích cực, chỉ số VIX sợ hãi giảm 11.57%.

Thứ Sáu tuần trước là “ngày thanh toán bù trừ bốn kỳ” của thị trường chứng khoán Mỹ, với các hợp đồng đáo hạn trị giá 7.1 nghìn tỷ USD đã thúc đẩy ba chỉ số chính đều tăng trưởng — Dow tăng 0.38%, S&P 500 tăng 0.88%, Nasdaq tăng 1.31%. Trong đó, Nvidia thể hiện mạnh nhất, dẫn đầu các cổ phiếu thành phần của Dow, Oracle tăng 6.6%, Broadcom tăng 3.2%. Tuy nhiên, doanh nghiệp Nike Trung Quốc bị ảnh hưởng, cổ phiếu giảm 10.5%. Trong lĩnh vực tiền điện tử cũng đón nhận sự phục hồi, Bitcoin hiện ở mức 91,220 USD, tăng 1.35% trong 24 giờ; Ethereum ở mức 3,140 USD, tăng 1.10% trong 24 giờ.

Bạc trở thành người chiến thắng lớn nhất tuần này. Do nhu cầu đầu tư và nguồn cung hạn chế, giá bạc đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, vượt qua ngưỡng 67.0 USD/ounce. Vàng kết thúc ngày thứ hai liên tiếp với hình dạng sao thập tự, ở mức 4,338.6 USD/ounce. Dầu thô tăng 1.14% lên 56.5 USD/thùng. Thị trường chứng khoán châu Âu cũng đồng loạt tăng, FTSE 100 của Anh tăng 0.61%, CAC 40 của Pháp tăng 0.01%, DAX 30 của Đức tăng 0.37%.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản lập đỉnh 25 năm, thay đổi trong cấu trúc giao dịch lãi suất chênh lệch

Điều đáng chú ý nhất là lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản vượt qua 2%, đạt mức cao nhất kể từ năm 1999. Điều này gửi đi một tín hiệu quan trọng — kỳ vọng và áp lực tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong tương lai đang tích tụ. Mặc dù chênh lệch lợi tức danh nghĩa vẫn còn tồn tại, nhưng đối với các quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu có đòn bẩy cao, đồng yên như một đồng tiền vay vốn đã giảm đáng kể “hiệu quả chi phí”.

Ngân sách dự thảo năm 2026 của Pháp bị đổ vỡ đàm phán, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng lên 4.525%, mức cao nhất kể từ năm 2009. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 3 điểm cơ bản lên 4.15%, kỳ hạn 2 năm tăng 3.2 điểm cơ bản lên 3.492%. Thị trường tập trung vào việc liệu thái độ quyết đoán của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cuối cùng có thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng tốc cắt giảm lãi suất hay không.

Các quan chức Fed chia rẽ rõ rệt, không có kế hoạch cắt giảm lãi suất gần đây

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York Williams cho biết, Fed hiện không có sự cấp bách trong việc điều chỉnh lãi suất thêm nữa. Ông cho rằng các đợt cắt giảm lãi suất đã đưa chính sách vào trạng thái tốt, mong muốn thấy lạm phát giảm về 2% mà không gây tổn hại đến thị trường lao động.

Chủ tịch Cục Dự trữ Cleveland M. Brainard còn thẳng thắn hơn, nói rằng sau ba cuộc họp cắt giảm lãi suất, trong vài tháng tới Fed không cần điều chỉnh lãi suất, ít nhất là trước mùa xuân. Bà lo ngại về việc lạm phát tăng cao hơn là về thị trường lao động yếu, phản đối các đợt cắt giảm lãi suất gần đây.

Điều này phản ánh sự chia rẽ trong nội bộ Fed về triển vọng lạm phát và việc làm. Dự báo mới nhất được công bố sau cuộc họp tuần trước chỉ dự kiến cắt giảm lãi suất một lần trong năm tới. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ tháng 12 cũng phản ánh sự yếu kém, mức tăng thấp hơn dự kiến, đạt 52.9, trung bình dự báo là 53.5. Quan điểm của người tiêu dùng về việc mua hàng hóa lớn đã xuống mức thấp nhất trong lịch sử.

Thay đổi chính sách, công nghệ và không gian vũ trụ trở thành tâm điểm mới

Donald Trump hoãn kế hoạch chinh phục sao Hỏa để chuyển hướng sang chương trình mặt trăng, hy vọng sẽ đưa người lên mặt trăng và xây dựng căn cứ trên mặt trăng vào năm 2028. Mỹ đang vội vàng vượt qua Trung Quốc, quốc gia dự định đưa phi hành gia lên mặt trăng và xây dựng căn cứ trước năm 2030.

Ở chiều ngược lại, các đảng Cộng hòa tại Hạ viện Mỹ kêu gọi áp dụng quy định giám sát quốc hội đối với xuất khẩu chip AI, tương tự như kiểm soát bán vũ khí. Trump trước đó đã cam kết cho phép Nvidia xuất khẩu chip AI H200 sang Trung Quốc, nhưng dự luật này yêu cầu bất kỳ bộ xử lý nào có hiệu năng bằng hoặc cao hơn H200 khi bán cho các quốc gia thù địch đều phải báo cáo với quốc hội.

Các tập đoàn công nghệ lập đỉnh mới, lợi nhuận của ByteDance gần sát Meta

ByteDance dự kiến lợi nhuận năm nay đạt 50 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Trong ba quý đầu, công ty đã thu về khoảng 40 tỷ USD lợi nhuận ròng, vượt dự kiến nội bộ, gần bằng mức 60 tỷ USD mà Meta dự kiến trong năm. ByteDance đã ký kết thỏa thuận ràng buộc, dự định tách hoạt động TikTok tại Mỹ thành một liên doanh do các nhà đầu tư Mỹ (bao gồm Oracle Holdings) kiểm soát, nhằm đảm bảo vận hành nền tảng và giảm quyền kiểm soát của các công ty Trung Quốc.

Chuyển động của thị trường đang thay đổi, từ việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, đồng USD tăng giá, bạc lập đỉnh đến các xu hướng mới của các tập đoàn công nghệ, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ những biến động này để hiểu rõ tác động sâu rộng đến phân bổ tài sản toàn cầu.