Hiểu về Spread: Phí Ẩn Ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn

Thực tế đằng sau hai mức giá

Khi bạn mở một nền tảng giao dịch ngoại hối, bạn sẽ gặp phải một câu hỏi cơ bản: tại sao luôn có hai mức giá cùng tồn tại cho cùng một cặp tiền tệ? Hiện tượng này liên quan chặt chẽ đến khái niệm spread, một yếu tố quan trọng quyết định chi phí hoạt động thực tế của bạn.

Trong thị trường ngoại hối, các nhà môi giới cung cấp:

Giá bán (BID): mức giá mà bạn có thể BÁN các đồng tiền của mình để đổi lấy các đồng tiền khác do nhà môi giới cung cấp

Giá mua (ASK): mức giá mà bạn có thể MUA các đồng tiền bằng cách đổi từ các đồng tiền bạn giao cho nhà môi giới

Khoảng cách giữa hai mức giá này chính xác là spread, còn gọi là “bid-ask spread”. Đây là cơ chế mà các tổ chức tài chính không tính phí rõ ràng vẫn có thể thu lợi nhuận. Thay vì trừ một khoản phí riêng biệt cho mỗi giao dịch, nhà môi giới tích hợp chi phí này vào sự chênh lệch giữa các mức giá cung cấp. Về mặt tổ chức, điều này hợp lý: nhà môi giới bán cho bạn với giá cao hơn giá họ mua vào, và mua từ bạn với giá thấp hơn giá họ bán ra.

Hai loại spread tồn tại

Spread cố định: Dự đoán được nhưng có giới hạn

Spread cố định không thay đổi bất kể điều kiện thị trường, thời gian hay độ biến động. Các nhà môi giới hoạt động như “nhà tạo lập thị trường” (market makers) thường sử dụng mô hình này, mua khối lượng lớn từ các nhà cung cấp thanh khoản và chuyển lại cho nhà đầu tư cá nhân.

Ưu điểm của mô hình này bao gồm yêu cầu vốn ban đầu thấp hơn và chi phí dự đoán được. Tuy nhiên, nó cũng có nhược điểm đáng kể: trong các giai đoạn biến động mạnh, nhà môi giới có thể không theo kịp biến động giá và thực hiện các “đặt lại giá”, yêu cầu bạn chấp nhận mức giá khác. Ngoài ra, “slippage” xảy ra khi giá di chuyển quá nhanh và giá thực thi cuối cùng khác xa so với mức giá ban đầu dự kiến.

Spread biến đổi: Tính thích nghi của thị trường thực

Khác với mô hình trước, spread biến đổi liên tục. Các nhà môi giới không sở hữu (non-proprietary) lấy giá trực tiếp từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản, chuyển lại mà không qua bàn giao dịch nội bộ. Trong kịch bản này, nhà môi giới không kiểm soát spread; nó mở rộng hoặc thu hẹp theo các động thái cung cầu, độ biến động chung của thị trường.

Spread rộng thường xuất hiện trong các dịp công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, các kỳ nghỉ lễ và các sự kiện toàn cầu làm giảm thanh khoản. Ưu điểm chính: ít xảy ra các lần đặt lại giá hơn và minh bạch hơn trong định giá. Nhược điểm: các nhà giao dịch scalping (lợi nhuận nhỏ và thường xuyên) bị ảnh hưởng nhiều hơn, cũng như các trader dựa vào tin tức, vì spread có thể tăng đột biến đến mức các cơ hội sinh lời trở thành thua lỗ.

Phương pháp tính spread

Đo spread rất đơn giản: xác định sự chênh lệch số học giữa giá mua và giá bán. Với các đồng tiền có năm chữ số thập phân, nếu ASK là 1,04111 và BID là 1,04103, spread bằng 8 “điểm” hoặc 0,8 “pip”.

Tuy nhiên, để tính tác động thực tế trên tài khoản của bạn, cần thêm các thông tin khác: giá trị mỗi pip và khối lượng giao dịch.

Ứng dụng thực tế:

Giao dịch 1 mini lot (10.000 đơn vị), trong đó mỗi pip trị giá US$ 1:

• Spread 0,8 pip × 1 mini lot × $1/pip = US$ 0,80 chi phí

Mở rộng ra 5 mini lot (50.000 đơn vị):

• Spread 0,8 pip × 5 mini lot × $1/pip = US$ 4,00 chi phí

Càng lớn khối lượng hoặc kích thước vị thế, chi phí tuyệt đối sẽ càng cao. Phép tính này cho thấy lý do tại sao việc chọn đúng nhà môi giới và hiểu rõ spread là điều tối quan trọng để bảo vệ lợi nhuận của bạn.

Ảnh hưởng chiến lược của spread

Việc lựa chọn giữa spread cố định và biến đổi không chỉ mang tính kỹ thuật mà còn mang tính chiến lược. Các scalper gặp khó khăn trong môi trường spread biến đổi rộng. Các nhà giao dịch dự báo tin tức cũng đối mặt với thách thức tương tự. Ngược lại, những người có tầm nhìn dài hạn thích nghi tốt hơn với độ biến động của spread biến đổi, được bù đắp bởi tính minh bạch cao hơn và ít các lần đặt lại giá hơn.

Hiểu rõ cơ chế này biến spread từ một biến số ẩn thành một yếu tố có ý thức trong chiến lược giao dịch của bạn.