Ba cổ phiếu dầu khí đang chuẩn bị cho sự tăng trưởng cổ tức bền vững

Ngành năng lượng đã hoạt động kém hơn các chỉ số thị trường chung trong năm nay, với trung bình cổ phiếu năng lượng chỉ tăng 4% tính đến thời điểm hiện tại so với mức tăng 18% của S&P 500. Giá dầu giảm đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất của ngành. Tuy nhiên, nhu cầu cấu trúc về năng lượng vẫn còn mạnh mẽ, tạo ra các cơ hội hấp dẫn trong cổ phiếu dầu khí với các yếu tố tăng trưởng rõ ràng.

ConocoPhillips: Động cơ tạo ra dòng tiền

ConocoPhillips đứng vững như một nhà sản xuất dầu khí hàng đầu với một trong những nền tảng vận hành hiệu quả nhất trong ngành. Hiện tại, công ty cần giá dầu trung bình $40s để tài trợ cho chi tiêu vốn, với mức $10 trên mỗi thùng hỗ trợ cổ tức của họ—nghĩa là giá dầu hiện tại khoảng $60 tạo ra lượng tiền thặng dư đáng kể.

Kinh tế hòa vốn của công ty sẽ thu hẹp đáng kể trong những năm tới khi các lợi ích hợp nhất của Marathon Oil trở nên rõ ràng. Quan trọng hơn, ba dự án khí tự nhiên hóa lỏng lớn và dự án Willow tại Alaska dự kiến sẽ đi vào hoạt động trước năm 2030, cùng nhau bổ sung $6 tỷ đô la dòng tiền tự do hàng năm ở mức giá dầu $60 . Điều này đại diện cho một sự tăng trưởng đột phá so với 6,1 tỷ đô la được tạo ra trong chín tháng đầu năm 2024.

Gần đây, ConocoPhillips đã tăng cổ tức 3,4% thêm 8% và hướng tới tốc độ tăng trưởng cổ tức hàng đầu trong S&P 500 trong tương lai. Kết hợp với việc mua lại cổ phiếu tăng tốc, chiến lược phân bổ vốn này giúp cổ phiếu dầu khí này có khả năng mang lại lợi nhuận tổng thể mạnh mẽ cho cổ đông trong thập kỷ này.

Oneok: Đà tăng trung gian qua M&A

Oneok hoạt động như nền tảng trung gian năng lượng lớn nhất quốc gia, tạo ra dòng tiền ổn định dựa trên các hợp đồng dài hạn và quy định giá của chính phủ. Các khoản lợi nhuận ổn định này hỗ trợ mức lợi suất hấp dẫn 5,6%.

Công ty đã theo đuổi việc nâng cao danh mục đầu tư một cách tích cực, mua lại Magellan Midstream Partners vào năm 2023 để tham gia vào hạ tầng dầu thô và sản phẩm tinh chế. Các giao dịch sau đó—mua lại Medallion Midstream và cổ phần kiểm soát của EnLink với giá 5,9 tỷ đô la, rồi mua phần còn lại của EnLink với giá 4,3 tỷ đô la vào đầu năm 2024—đã giúp Oneok thu hoạch hàng trăm triệu đô la lợi ích từ các synergies chi phí.

Ngoài việc hợp nhất M&A, nhiều dự án mở rộng hữu cơ như Terminal Xuất khẩu Logistics Texas City và Đường ống Eiger Express đang tiến tới hoạt động thương mại vào khoảng năm 2028. Các yếu tố mở rộng này dự kiến sẽ giúp tăng cổ tức hàng năm 3-4% trong khi duy trì tiềm năng sinh lợi cao cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu dầu khí hướng tới thu nhập.

NextEra Energy: Kiến trúc tăng trưởng nhiều thập kỷ

NextEra Energy bao gồm hoạt động tiện ích được điều chỉnh và khả năng phát triển hạ tầng năng lượng. Công ty tiện ích tại Florida tạo ra lợi nhuận theo mức giá điều chỉnh đều đặn tăng trưởng đều đặn, trong khi phân khúc nguồn năng lượng tạo ra dòng doanh thu hợp đồng được hỗ trợ bởi các khung pháp lý.

Công ty phân bổ hơn $100 tỷ đô la đến năm 2032 để mở rộng hạ tầng điện tại Florida và hỗ trợ nhu cầu điện khu vực. Đồng thời, phân khúc nguồn năng lượng của NextEra đầu tư hàng tỷ đô la vào mở rộng truyền tải, phát triển đường ống và các dự án năng lượng tái tạo. Con đường tăng trưởng kép này dự kiến sẽ mở rộng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hơn 8% mỗi năm trong vòng mười năm.

Cổ tức 2,8% dự kiến sẽ tăng 10% vào năm tới, sau đó tăng trưởng 6% hàng năm ít nhất đến năm 2028. Quỹ đạo lợi nhuận và thu nhập này giúp NextEra nằm trong số các cổ phiếu liên quan đến dầu khí có khả năng tạo ra giá trị dài hạn đáng kể cho cổ đông.

Luận điểm đầu tư thống nhất

Ba cổ phiếu dầu khí này chia sẻ các hồ sơ tăng trưởng bổ sung. ConocoPhillips hưởng lợi từ đòn bẩy vận hành dựa trên giá dầu và hoàn thành dự án. Oneok tận dụng các synergies M&A trong khi theo đuổi mở rộng hữu cơ. NextEra tận dụng sự ổn định của tiện ích được điều chỉnh cùng với lợi nhuận từ phát triển hạ tầng.

Tổng thể, cả ba đều có khả năng dự báo thu nhập và tăng cổ tức trong nhiều năm tới. Sự kết hợp này giữa hỗ trợ thu nhập và tăng trưởng nền tảng tạo nền tảng cho lợi nhuận tổng thể mạnh mẽ khi nhu cầu năng lượng tiếp tục mở rộng toàn cầu. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất chống lạm phát với tiềm năng tăng giá nên xem xét các cơ hội cổ phiếu dầu khí này.