Thói quen xấu gây thiệt hại thu nhập của nhà đầu tư hàng triệu đô la: Tại sao những người có lợi suất trên 7.5% lại bị bỏ qua

Hầu hết các nhà đầu tư cổ tức đều không nhận ra rằng họ đang mắc một sai lầm nghiêm trọng mỗi ngày. Đó là một thói quen xấu—một thói quen khiến họ bỏ lỡ một số cơ hội thu nhập tốt nhất trên thị trường. Thủ phạm? Các công cụ tài chính miễn phí như Google Finance và Yahoo Finance. Các nền tảng này mặc định chỉ hiển thị chuyển động giá, hoàn toàn che giấu câu chuyện thực sự đằng sau các chứng khoán có lợi suất cao.

Thói quen xấu này đặc biệt gây thiệt hại cho các nhà đầu tư quỹ đóng (CEF), vì CEFs được thiết kế đặc biệt để trả phần lớn lợi nhuận dưới dạng cổ tức. Nhưng thiệt hại còn lan sang bất kỳ danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập nào. Hãy xem một ví dụ cụ thể.

Nghiên cứu điển hình của BlackRock: Tại sao bộ lọc của bạn lại nói dối bạn

Xem xét BlackRock Science and Technology Trust (BST), một CEF nắm giữ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), NVIDIA (NVDA) và các cổ phiếu công nghệ lớn khác. Nó cung cấp lợi suất hấp dẫn 7,5% và được quản lý bởi nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới.

Nếu bạn tìm kiếm BST trên một bộ lọc cổ phiếu tiêu chuẩn trong thập kỷ qua, bạn sẽ thấy điều gì đó đáng lo ngại: tăng giá 130,4%. Trong khi đó, S&P 500—một chỉ số rộng hơn với ít tiếp xúc công nghệ—dường như đã phá hủy BST. Trên giấy tờ, BST trông như một kẻ thua cuộc.

Hoặc có phải vậy không?

Thói quen xấu khiến nhà đầu tư mù quáng

Đây là nơi thói quen xấu đó bắt đầu phát huy tác dụng. Hầu hết các bộ lọc miễn phí chỉ hiển thị cho bạn lợi nhuận giá thị trường—chỉ là sự thay đổi giá cổ phiếu từ điểm A đến điểm B. Nhưng đó chỉ là một nửa phương trình đối với CEFs. Những gì họ không cho bạn thấy là lợi nhuận tổng thể, bao gồm tất cả các cổ tức được tái đầu tư.

Sự phân biệt này hiếm khi quan trọng đối với các cổ phiếu thông thường. NVIDIA chỉ trả cổ tức 0,02%, Apple trả 0,4%, và Mastercard (MA) trả 0,6%. Hầu hết các nhà đầu tư không bao giờ nghĩ về cổ tức. Vì vậy, các bộ lọc bỏ qua chúng.

Nhưng CEFs là những loại hình khác biệt. Chúng ưu tiên trả cổ tức, trung bình đạt 8,9% so với chỉ 1,1% của các cổ phiếu S&P 500 thông thường. Bỏ qua cổ tức của chúng có nghĩa là bạn đang bỏ lỡ phần lớn lợi nhuận.

Con số thực sự: Lợi nhuận tổng thể kể câu chuyện đúng đắn

Khi bạn tính đến tất cả các cổ tức được tái đầu tư đó, câu chuyện của BST thay đổi hoàn toàn. Lợi nhuận tổng thể trong thập kỷ qua: 408,5%—so với chỉ 130,4% tăng giá đơn thuần.

Đột nhiên, BST không chỉ vượt qua S&P 500; nó còn vượt trội hơn hẳn. Khoản đầu tư 10.000 đô la từ năm 2016 sẽ đã tăng lên 50.850 đô la—không phải 23.040 đô la. Sự khác biệt: 27.810 đô la thu nhập mà thói quen xấu đó đã khiến bạn mất.

Tại sao? Bởi vì CEFs là những cỗ máy tạo thu nhập. Chúng thu lợi nhuận từ trái phiếu, cổ phiếu, REITs và các khoản đầu tư khác, rồi phân phối gần như toàn bộ cho cổ đông. Khi bạn tái đầu tư các cổ tức đó, bạn đang cộng dồn tài sản của mình tháng này qua tháng khác.

Phá vỡ thói quen xấu vào năm 2026

Cơ hội thực sự nằm ở việc nhận ra rằng lợi nhuận tổng thể mới là chỉ số quan trọng. Đừng chỉ dựa vào biểu đồ giá. Thay vào đó, hãy tìm kiếm các CEF và các khoản đầu tư tập trung vào cổ tức khác, nơi lợi nhuận tổng thể phản ánh toàn bộ bức tranh.

Hiện tại, các nhà đầu tư bước vào năm 2026 có thể khai thác năm quỹ CEF trả cổ tức hàng tháng trung bình 9,3%. Điều này tương đương với 60 “bản lương” cổ tức hàng tháng trong suốt cả năm trên mỗi 100.000 đô la đầu tư—hoặc 9.300 đô la mỗi năm.

Các quỹ này cung cấp:

• Lợi suất mạnh mẽ, ổn định trung bình 9,3%
• Đa dạng hóa tức thì qua cổ phiếu, trái phiếu, REITs và nhiều hơn nữa
• Giảm giá sâu có thể đẩy giá lên cao hơn khi các khoản phí bảo hiểm trở lại bình thường

Phá vỡ thói quen xấu có nghĩa là chuyển từ tư duy chỉ tập trung vào giá sang tư duy về lợi nhuận tổng thể. Đó là sự khác biệt giữa việc phát hiện ra những viên ngọc ẩn như BST và bỏ lỡ chúng. Đối với nhà đầu tư thu nhập, sự phân biệt đó có thể mang lại hàng trăm nghìn đô la lợi nhuận thu hồi trong thập kỷ tới.

Thị trường thưởng cho những ai nhìn sâu hơn. Và vào năm 2026, cái nhìn sâu hơn bắt đầu bằng việc hiểu lợi nhuận tổng thể—chứ không chỉ là chuyển động giá.