Cơ hội với Bạc Token hóa: Đưa Bạc Vật lý lên Chuỗi - Brave New Coin

Giới thiệu

Kim loại quý được token hóa đại diện cho một cầu nối ngày càng phát triển giữa thị trường hàng hóa truyền thống và tài chính kỹ thuật số. Bằng cách liên kết kim loại vật lý được giữ trong các két an toàn với các token dựa trên blockchain, các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với tài sản thế giới thực mà không phải gánh chịu gánh nặng vận hành của sở hữu vật lý.

Đối với bạc, việc token hóa cho phép giao dịch 24/7, sở hữu phân đoạn và chuyển nhượng toàn cầu, trong khi kim loại vẫn được lưu trữ an toàn. Mô hình này đã thu hút sự chú ý trong thị trường vàng và hiện đang mở rộng sang bạc khi hạ tầng và nhu cầu trưởng thành.

Tại sao bạc phù hợp để token hóa

Bạc chiếm vị trí độc đáo trên thị trường toàn cầu. Nó vừa là kim loại tiền tệ, vừa là nguyên liệu công nghiệp quan trọng, được sử dụng trong điện tử, pin mặt trời, thiết bị y tế và các công nghệ năng lượng sạch mới nổi.

Vai trò kép này mang lại cho bạc đặc điểm khác biệt so với vàng:

• độ biến động giá lớn hơn
• mối liên hệ chặt chẽ hơn với chu kỳ công nghiệp
• giá đơn vị thấp hơn, dễ tiếp cận hơn với nhà đầu tư bán lẻ

Token hóa giúp bạc dễ dàng tiếp cận và triển khai hơn. Thay vì phải xử lý hợp đồng tương lai, sắp xếp lưu trữ hoặc giao hàng vật lý, nhà đầu tư có thể tiếp xúc trực tiếp qua các token kỹ thuật số được hậu thuẫn bởi kim loại trong két.

Khi nhiều vốn hơn chuyển lên chuỗi, bạc tự nhiên phù hợp và chiếm vị trí riêng của mình, bên cạnh vàng token hóa, stablecoin và các tài sản thế giới thực khác.

Thách thức về chi phí lưu trữ

Thách thức lớn nhất của bạc là lưu trữ.

So với vàng, bạc có kích thước lớn và nặng so với giá trị của nó. Một triệu đô la bạc đòi hỏi nhiều không gian két và xử lý hơn nhiều so với cùng giá trị vàng. Do đó, phí lưu trữ và bảo hiểm cho bạc thường cao hơn nhiều theo tỷ lệ phần trăm.

Đối với nhà phát hành token, điều này tạo ra vấn đề chi phí thực sự. Việc chuyển trực tiếp phí lưu trữ cho người sở hữu token, đặc biệt qua các khoản phí hàng năm rõ ràng, có thể làm sản phẩm trở nên kém hấp dẫn đối với người dùng đã quen với các tài sản kỹ thuật số ít phí.

Phản ứng của thị trường rõ ràng: các dự án token hóa kim loại thành công tránh để người dùng phải trả trực tiếp chi phí lưu trữ. Thay vào đó, họ hấp thụ hoặc bù đắp các chi phí này ở cấp hệ thống.

Cách thị trường kim loại token hóa giải quyết vấn đề chi phí

Kinh nghiệm từ các sản phẩm kim loại token hóa hiện có cho thấy một số chiến lược lặp lại.

Phí tích hợp, không phải phí giữ

Các nền tảng kim loại token hóa hàng đầu không tính phí lưu giữ hoặc phí bảo quản định kỳ cho người dùng. Thay vào đó, chi phí được trang trải qua:

• phí đúc và đổi thưởng
• phí dựa trên giao dịch
• spread hoặc cung cấp thanh khoản

Các khoản phí này thường nhỏ, ít gặp hoặc vô hình đối với các nhà giao dịch thị trường thứ cấp, giữ cho trải nghiệm người dùng sạch sẽ.

Mô hình dựa trên giao dịch

Một số nền tảng sử dụng phí giao dịch để tài trợ cho việc lưu trữ và vận hành. Trong các thiết kế tiên tiến hơn, một phần doanh thu này được phân phối lại cho người dùng dưới dạng lợi nhuận, tạo động lực giữ hoặc sử dụng token.

Mô hình này hoạt động tốt nhất khi hoạt động mạng cao, cho phép người dùng tích cực bù đắp cho các nhà giữ thụ động.

Quy mô và hiệu quả

Khi tài sản dưới sự quản lý tăng lên, nhà phát hành có thể thương lượng mức phí lưu trữ tốt hơn và phân bổ chi phí cố định trên quy mô lớn hơn. Quy mô do đó là yếu tố then chốt cho tính bền vững lâu dài của thị trường bạc token hóa.

Cùng nhau, các phương pháp này chứng minh rằng mặc dù lưu trữ bạc tốn kém, nhưng không phải là rào cản đối với token hóa khả thi khi xử lý đúng cách.

Hiện tại chỉ có một tài sản bạc token hóa thanh khoản hoạt động, Kinesis Silver (KAG). Nó có vốn hóa thị trường ấn tượng khoảng US$282 triệu. Điều này cho thấy cả nhu cầu và một khoảng trống trên thị trường. Thành công tương đối của KAG

Nhu cầu thị trường đối với bạc token hóa

Một phân khúc đang phát triển nhưng chưa được khai thác đầy đủ

Vàng token hóa đã đạt vốn hóa thị trường khoảng US$4.5 tỷ. Các token hàng đầu: Tether Gold (XAUT) và Paxos Gold (PAXG), có vốn hóa lần lượt khoảng US$2.3 tỷ và US$1.7 tỷ.

Bạc token hóa vẫn nhỏ hơn nhiều so với vàng nhưng đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định, chủ yếu do một số nền tảng đã thiết lập vững chắc.

Khoảng trống này làm nổi bật cơ hội chứ không phải điểm yếu. Thị trường bạc lớn, thanh khoản cao và được giao dịch toàn cầu, nhưng các biểu diễn trên chuỗi vẫn còn hạn chế so với nhu cầu.

Hấp dẫn đối với nhà bán lẻ và vĩ mô

Giá bạc thấp hơn mỗi ounce khiến nó hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bán lẻ muốn tiếp xúc với kim loại quý mà không cần bỏ ra số vốn lớn. Độ biến động của nó cũng thu hút các nhà giao dịch, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn vĩ mô hoặc lo ngại lạm phát.

Khi các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số ngày càng nhìn xa hơn các loại tiền điện tử để tiếp xúc với tài sản thế giới thực, bạc cung cấp sự đa dạng hóa mà không làm giảm tính thanh khoản.

Các trường hợp sử dụng của bạc token hóa

Bạc token hóa có thể phục vụ nhiều chức năng trong thị trường kỹ thuật số:

Giao dịch và phòng ngừa rủi ro

Token bạc cho phép giao dịch liên tục mà không phụ thuộc vào giờ thị trường hàng hóa truyền thống hoặc hạ tầng hợp đồng tương lai.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Các nhà đầu tư có thể giữ bạc cùng với tiền điện tử, stablecoin và vàng token hóa trong một ví kỹ thuật số duy nhất.

Tài chính phi tập trung

Token dựa trên bạc có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc tích hợp vào các giao thức cho vay và cung cấp thanh khoản, tùy thuộc vào hỗ trợ của nền tảng và khung rủi ro.

Thanh toán vật lý

Khả năng đổi token lấy bạc vật lý tạo nền tảng cho niềm tin và đảm bảo phù hợp với giá giao ngay, ngay cả khi phần lớn người dùng không bao giờ sử dụng tùy chọn này.

Tại sao cơ hội này đang nổi lên ngay bây giờ

Một số xu hướng hội tụ để hỗ trợ bạc token hóa:

• Sự chấp nhận ngày càng tăng của tài sản thế giới thực trên chuỗi
• Cơ sở hạ tầng lưu trữ, kiểm toán và tuân thủ được cải thiện
• Nhu cầu ngày càng tăng về các kho lưu trữ giá trị phi chủ quyền
• Nhận thức về vai trò của bạc trong các công nghệ chuyển đổi năng lượng ngày càng cao

Triển vọng

Chi phí lưu trữ bạc cao là có thật, nhưng kinh nghiệm toàn cầu cho thấy nó có thể quản lý mà không làm giảm khả năng sử dụng. Các mô hình thành công tập trung vào sự đơn giản cho người dùng trong khi giải quyết các vấn đề kinh tế phía sau.

Khi token hóa mở rộng ra ngoài vàng và các thị trường hàng hóa rộng lớn hơn, bạc là bước tiếp theo tự nhiên. Sự kết hợp giữa tính công nghiệp, lịch sử tiền tệ và khả năng tiếp cận giúp nó phù hợp để được chấp nhận trên chuỗi.