Các nhà đầu tư cá nhân thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường: Dòng vốn đổ vào tăng 53%, định hình triển vọng 2025-2026

Sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân vào cổ phiếu Mỹ đang định hình lại động thái thị trường theo những cách chưa từng thấy kể từ đợt bùng nổ trong đại dịch. Theo dữ liệu của JPMorgan, dòng vốn của nhà đầu tư cá nhân đạt mức chưa từng có là $197 tỷ đô la trong năm 2025—tăng 53% so với cùng kỳ năm ngoái, một con số ấn tượng và phá vỡ mọi kỷ lục trước đó. Để so sánh, con số này vượt xa đỉnh điểm giao dịch bán lẻ năm 2021 tới 14%, báo hiệu một sự thay đổi căn bản về đối tượng dẫn dắt các biến động thị trường.

Các con số kể một câu chuyện thuyết phục. Các nhà giao dịch bán lẻ hiện chiếm từ 20% đến 25% tổng khối lượng giao dịch trong suốt năm 2025, nhưng điểm nhấn thực sự là vào tháng 4 khi tỷ lệ của họ bùng nổ lên 35% tổng khối lượng. Sự tập trung này cho thấy nhà đầu tư cá nhân không chỉ tham gia mà còn trở thành lực lượng chi phối vào một số ngày nhất định, có khả năng tác động đến toàn bộ các ngành.

Điều gì đang thúc đẩy đà tăng này? Khả năng tiếp cận đã đóng vai trò, nhưng động lực chính dường như là sự tự tin vào hướng đi của thị trường kết hợp với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Khi các chỉ số chính tăng điểm, cảm giác FOMO (sợ bỏ lỡ) của nhà đầu tư bán lẻ đã kích hoạt, thu hút hàng triệu người mới tham gia vào thị trường cổ phiếu. Đây không còn chỉ là các nhà giao dịch ngắn hạn nữa; họ thể hiện một sự chuyển đổi cấu trúc trong niềm tin và mức độ tham gia của nhà đầu tư bán lẻ.

Nhìn về năm 2026, các nhà phân tích dự đoán đà này sẽ tiếp tục duy trì. Với dòng vốn kỷ lục dự kiến sẽ tiếp tục đổ vào và chính sách của Fed có thể hỗ trợ định giá cổ phiếu, nhà đầu tư bán lẻ đã chuyển từ lực lượng thứ cấp sang lực lượng chính trong các đợt tăng giá cổ phiếu. Những tác động lớn bao gồm: sự biến động gia tăng vào một số ngày giao dịch, khả năng xuất hiện các đợt tăng giá dựa trên đà, và một thị trường ngày càng bị ảnh hưởng bởi tâm lý và dòng chảy của nhà đầu tư bán lẻ.

Sự tăng trưởng 53% này không chỉ là một điểm dữ liệu—nó là một tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư cá nhân đã thay đổi căn bản mối quan hệ của họ với cổ phiếu, và chính thị trường cũng đã được cấu trúc lại dựa trên thực tế mới này.