Hiểu về Margin call: Cơ chế yêu cầu ký quỹ trong giao dịch đòn bẩy

Khái niệm cốt lõi của Margin call

Khi bạn giao dịch với đòn bẩy, cuộc gọi ký quỹ là một điểm rủi ro không thể tránh khỏi. Nói một cách đơn giản, đó là một cảnh báo hoặc hành động thực thi do nhà môi giới đưa ra khi các khoản lỗ thả nổi của bạn ăn vào ký quỹ của bạn hoặc tình trạng tài khoản của bạn xấu đi. Khi thua lỗ giao dịch khiến số tiền ký quỹ giảm xuống dưới mức tối thiểu do nhà môi giới chỉ định, bạn có thể chủ động đóng vị thế và cắt lỗ hoặc bổ sung tài khoản. Nếu bạn không làm gì cả, nhà môi giới sẽ trực tiếp giúp bạn thanh lý vị thế của mình và khoản lỗ là một kết luận đã được báo trước.

Mức ký quỹ: Quyết định bạn có thể giao dịch thêm bao nhiêu

Mức ký quỹ được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm và logic tính toán là**(vốn chủ sở hữu tài khoản÷ký quỹ đã sử dụng) ×100).**。 Con số này xác định bạn còn bao nhiêu không gian giao dịch.

Hiểu cơ chế này là rất quan trọng:

• Vốn chủ sở hữu tài khoản = Tiền mặt tài khoản + P&L chưa ghi nhận
• Trái phiếu được sử dụng = Tổng số tiền ký quỹ của tất cả các vị thế

Giả sử bạn có 1.000 đô la trong tài khoản của mình và mở nhiều vị thế EUR / USD trị giá 10.000 đô la (chiếm 200 đô la ký quỹ) với yêu cầu ký quỹ 5%, tại thời điểm đó mức ký quỹ là(1000÷200)×100% = 500%。 Con số này có vẻ khỏe mạnh, có nghĩa là bạn có nhiều bộ đệm cho các giao dịch của mình.

Nhưng khi thị trường đi ngược lại với bạn và khoản lỗ thả nổi lên tới 800 đô la, vốn chủ sở hữu tài khoản chỉ còn lại 200 đô la và mức ký quỹ giảm ngay lập tức(200÷200)×100% = 100%。 Tại thời điểm quan trọng này, nhà môi giới sẽ cấm bạn mở các vị thế mới vì bạn không còn không gian giao dịch bổ sung.

Khi cuộc gọi ký quỹ được kích hoạt

Mức ký quỹ giống như một hệ thống cảnh báo từng bước:

Mức ký quỹ> 200%: Khoảng thời gian an toàn, có thể giao dịch bình thường

Mức ký quỹ 100% -200%: Phạm vi cảnh báo, không thể mở vị thế mới, nhưng các vị thế hiện tại tạm thời an toàn

Mức ký quỹ<100%: Vùng nguy hiểm, nhà môi giới có thể kích hoạt lệnh cắt lỗ hoặc lệnh gọi ký quỹ tự động

Mức ký quỹ gần 0%: Thanh lý bắt buộc sẽ được thực hiện ngay lập tức

Giải thích nó trong một kịch bản thực tế: Bạn giữ một vị thế EUR/USD trị giá 1.000 đô la và yêu cầu ký quỹ 200 đô la. Miễn là khoản lỗ không vượt quá 800 đô la và mức ký quỹ vẫn trên 100%, vị thế hiện tại có thể tiếp tục được nắm giữ. Tuy nhiên, khi khoản lỗ vượt quá 800 đô la và mức ký quỹ giảm xuống dưới 100%, cơ chế thanh lý tự động của nhà môi giới sẽ được kích hoạt.

Cách tránh các cuộc gọi ký quỹ

Bước 1: Đánh giá hợp lý khả năng chấp nhận rủi ro

Không phải ai cũng phù hợp với cùng một đòn bẩy. Trước khi mở một vị thế, hãy tự hỏi bản thân: Nếu tôi mất 50% giao dịch này, tôi có đủ khả năng chi trả không? Câu hỏi này sẽ giúp bạn chọn đúng quy mô vị thế và hệ số đòn bẩy. Nhiều người mới cuối cùng được thị trường dạy một bài học vì họ không làm bài tập về nhà này.

Bước 2: Đặt lệnh cắt lỗ

Cắt lỗ không phải là một lựa chọn, nó là một điều cần thiết. Đặt điểm cắt lỗ cùng lúc với việc mở một vị thế, để có thể tự động dừng lỗ trong phạm vi có thể kiểm soát được. Đây là cách trực tiếp và hiệu quả nhất để ngăn chặn các cuộc gọi ký quỹ. Khi giá chạm đường cắt lỗ, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế và sẽ không có cuộc gọi ký quỹ.

Bước 3: Đa dạng hóa danh mục đầu tư giao dịch của bạn

Đừng đặt cược tất cả tiền của bạn vào một cặp tiền tệ. Phân bổ tiền của bạn trên EUR/USD, GBP/USD hoặc các thị trường tài chính khác và thua lỗ trong một giao dịch sẽ không gây ra thiệt hại nghiêm trọng cho tài khoản tổng thể. Ngay cả khi một giao dịch thua lỗ, các vị trí khác vẫn có thể mang lại lợi nhuận.

Bước 4: Theo dõi mức ký quỹ

Tạo thói quen kiểm tra mức ký quỹ của bạn thường xuyên. Khi mức ký quỹ giảm xuống dưới 200%, chủ động giảm vị thế hoặc bổ sung tiền thay vì thụ động chờ đợi thông báo cuộc gọi của nhà môi giới. Phòng ngừa và kiểm soát chủ động luôn tốt hơn phản ứng thụ động.

Bản chất của cuộc gọi ký quỹ là con dao hai lưỡi của giao dịch đòn bẩy - nó khuếch đại lợi nhuận cũng như thua lỗ. Hiểu cơ chế gọi ký quỹ và tôn trọng kỷ luật quản lý rủi ro là nền tảng của giao dịch ổn định lâu dài.