Ngân hàng New Zealand tiếp tục mất giá: Hiểu rõ xu hướng đồng New Zealand trong bài viết này

Đô la New Zealand, đô la New Zealand (mã tiền tệ: NZD), còn được gọi là đô la New Zealand. Kể từ năm 1985, New Zealand đã áp dụng hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi, với việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand ngừng báo giá mua chính thức và chấm dứt việc neo vào một rổ tiền tệ có trọng số thương mại. Là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới, NZD/USD đứng thứ chín trên thế giới về khối lượng giao dịch ngoại hối, được báo giá ở mức 1 đô la New Zealand cho mỗi X đô la Mỹ. Ví dụ: nếu tỷ giá hối đoái là 1,50, điều đó có nghĩa là phải mất 1,5 đô la để mua 1 đô la New Zealand.

Xu hướng lịch sử của đồng đô la New Zealand: từ đỉnh đến đáy

Theo thống kê thị trường, tỷ giá hối đoái của đồng đô la New Zealand so với đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất chỉ hơn 0,5 đô la kể từ mức cao nhất mọi thời đại là 0,88 vào năm 2014 và đồng đô la New Zealand đã mất giá khoảng 32% so với đô la Mỹ. Sự sụt giảm này phản ánh những lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế của New Zealand.

Tại sao đồng đô la New Zealand mất giá? Phân tích bốn yếu tố cốt lõi

Sự mất giá liên tục của đồng đô la New Zealand không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của sự kết hợp của nhiều yếu tố:

Giá nông sản và hàng hóa biến động

New Zealand là một quốc gia tiền tệ hàng hóa điển hình, với các sản phẩm nông nghiệp, sản phẩm sữa và len chiếm hơn hai phần ba cơ cấu xuất khẩu của nước này. Sự sụt giảm giá của các mặt hàng này trên thị trường quốc tế ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập xuất khẩu của New Zealand, từ đó đẩy tỷ giá hối đoái đô la New Zealand xuống. Là một loại tiền tệ hàng hóa, đồng đô la New Zealand di chuyển theo cùng hướng với giá hàng hóa quốc tế, đây là động lực cơ bản đằng sau sự mất giá của nó.

Ngành du lịch bị ảnh hưởng nặng nề

Du lịch là một trụ cột khác của nền kinh tế New Zealand. Sau khi dịch vương miện mới toàn cầu bùng phát, ngành du lịch quốc tế đã bị đình trệ và New Zealand, với tư cách là một điểm đến du lịch nổi tiếng, đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh về lượng khách du lịch trong nước, và việc mất phần thu nhập ngoại hối này đã tác động trực tiếp đến đồng đô la New Zealand.

Tác động lan tỏa của đợt tăng lãi suất của Fed

Xu hướng tỷ giá hối đoái của đồng đô la New Zealand so với đô la Mỹ bị ảnh hưởng nặng nề bởi lãi suất đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, được thúc đẩy bởi các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi khoảng cách lãi suất giữa Ngân hàng Dự trữ New Zealand và Fed tiếp tục mở rộng. Lãi suất tương đối thấp đối với đồng đô la New Zealand đã khiến các nhà đầu tư có xu hướng nắm giữ tài sản bằng đô la Mỹ, điều này càng làm trầm trọng thêm áp lực mất giá đối với đồng đô la New Zealand.

Tác động của các trường hợp khẩn cấp toàn cầu

Là một nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu, New Zealand cực kỳ nhạy cảm với các trường hợp khẩn cấp toàn cầu. Cho dù đó là rủi ro địa chính trị hay khủng hoảng toàn cầu đột ngột, chúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thương mại xuất khẩu của New Zealand, từ đó làm lung lay cơ sở tỷ giá hối đoái của đồng đô la New Zealand.

Đặc thù của tiền tệ hàng hóa: Mối liên hệ giữa đô la Úc và đô la New Zealand

Đồng đô la Úc và đô la New Zealand thường được coi là phong vũ biểu của tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Cả hai quốc gia đều là nền kinh tế định hướng xuất khẩu, chủ yếu sản xuất hàng hóa và sản phẩm công nghiệp như than, quặng sắt, đồng, nhôm và len. Do cấu trúc kinh tế tương tự này, đồng đô la Úc và đô la New Zealand di chuyển cùng hướng với giá hàng hóa, và được gọi theo nghĩa bóng là “tiền tệ hàng hóa”.

Tiền hàng hóa ban đầu được định nghĩa là tiền được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất - với giá trị nội tại bên cạnh sự xác nhận tín dụng của chính phủ. Khi vàng và bạc là điển hình, và đô la Úc, đô la Canada và đô la New Zealand đương đại tiếp tục đặc điểm này. Nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái sau đại dịch, với đồng đô la Úc và đô la New Zealand đều giảm hơn 10% so với đô la Mỹ, điển hình của các loại tiền tệ hàng hóa trong các chu kỳ kinh tế.

Dự đoán xu hướng trong tương lai: áp lực dài hạn, biến động ngắn hạn

Do suy thoái kinh tế toàn cầu, đồng đô la New Zealand có thể bước vào thị trường gấu trong dài hạn. Theo báo cáo dự báo của các ngân hàng đầu tư lớn, đồng đô la New Zealand so với đô la Mỹ sẽ cho thấy xu hướng suy yếu dần trong tương lai:

• trong vòng sáu tháng：0.594
• trong vòng một năm：0.5934
• trong vòng hai năm：0.5885
• trong vòng ba năm：0.5834

Những dự đoán này cho thấy thị trường nhìn chung đang giảm giá về triển vọng trung hạn của đồng đô la New Zealand. Đồng đô la New Zealand có thể trải qua xu hướng giảm trong ngắn hạn và các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các chuyển động chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ New Zealand.

Hy vọng về sự phục hồi của đồng đô la New Zealand ở đâu?

Từ logic lịch sử, động lực đằng sau sự tăng giá của đồng đô la New Zealand đến từ sự tăng trưởng của nền kinh tế New Zealand, sự gia tăng nhu cầu đối với các sản phẩm địa phương và kết quả là GDP tăng. Khi nhu cầu đối với các tài sản rủi ro mạnh, giá hàng hóa thường tăng và các nhà đầu tư sẽ phân bổ tiền vào vàng có lợi suất cao hơn và các tài sản hàng hóa khác trong khi bán các đô la có lợi suất thấp hơn. Bộ lãi suất này sẽ dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng của đồng đô la New Zealand dựa trên hàng hóa so với đồng đô la trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ đã cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ khi đối mặt với những biến động của thị trường, điều này hạn chế không gian phục hồi của đồng đô la New Zealand.

Toàn cảnh các phương pháp đầu tư đô la New Zealand

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia đầu tư bằng đô la New Zealand, có bốn cách chính để lựa chọn:

1. Tiền gửi có kỳ hạn bằng Đô la New Zealand

Là đấu thầu hợp pháp, đồng đô la New Zealand có thể được trao đổi trực tiếp tại các ngân hàng địa phương. Các nhà đầu tư chuyển đổi nội tệ sang đô la New Zealand theo tỷ giá hối đoái trong ngày, gửi vào tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng và đổi lại theo tỷ giá hối đoái hiện hành sau khi đáo hạn. Ưu điểm của phương pháp này là rủi ro nhỏ và hoạt động quen thuộc, nhưng nhược điểm là lợi nhuận tương đối thấp và không thể tham gia đầy đủ vào các cơ hội thu nhập do biến động tỷ giá hối đoái mang lại.

2. Quỹ đô la New Zealand

Quỹ Đô la New Zealand là một sản phẩm của Quỹ trao đổi với các mục tiêu đầu tư trực tiếp bằng đồng tiền New Zealand và được điều hành bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp. Do tỷ giá hối đoái biến động mạnh, rủi ro và lợi nhuận của các quỹ như vậy tương đối lớn, khiến chúng phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro nhất định.

3. Hợp đồng tương lai đô la New Zealand

Hợp đồng tương lai đô la New Zealand là các công cụ phái sinh ngoại hối được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) với ký hiệu NE. Hợp đồng tương lai yêu cầu cả hai bên giao dịch ở mức giá đã thỏa thuận vào một ngày xác định trước trong tương lai. Đánh dấu tối thiểu là 0,0001, giá trị đánh dấu tối thiểu là 10 đô la và phân phối vật lý được thông qua.

Hợp đồng tương lai là loại đầu tư ký quỹ có thể cả mua và bán. Tuy nhiên, vì hợp đồng tương lai phải được thanh toán khi hết hạn, nên có nguy cơ bị buộc thanh lý, thanh lý hoặc thậm chí thanh lý, đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ.

4. Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch là hợp đồng giữa người mua và người bán liên quan đến chênh lệch giá của tài sản cơ sở. Người bán trả cho người mua bằng tiền mặt chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá thanh toán (và ngược lại). Toàn bộ quá trình không liên quan đến các giao dịch vật chất của tài sản cơ bản, khiến nó đặc biệt phù hợp cho các khoản đầu tư ngoại hối.

So với hợp đồng tương lai, CFD yêu cầu ký quỹ ít hơn và sử dụng vốn cao hơn, tối đa hóa mục tiêu tận dụng lợi nhuận lớn với số vốn nhỏ. Về mặt lý thuyết, CFD không có thời gian giao hàng và có thể được giữ vô thời hạn mà không cần xem xét các vấn đề như tái đầu tư hợp đồng tương lai. CFD hỗ trợ cả hoạt động định hướng và có thể cả mua và bán, điều này đặc biệt có lợi cho việc nắm bắt chuyển động của các loại tiền tệ hàng hóa như đô la New Zealand. Xu hướng của tiền tệ hàng hóa tương đối dễ đoán và giao dịch hai chiều ngắn hạn thông qua CFD có thể mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận hơn.

Tổng quan nhanh về các cặp tiền tệ đô la New Zealand phổ biến

Các cặp tiền tệ NZD tích cực nhất trên thị trường giao dịch bao gồm:

• Đô la New Zealand/Đô la Mỹ (NZDUSD) - Các cặp giao dịch NZD chính thống nhất
• Bảng Anh
• Đồng EURNZD
• Đô la Úc/Đô la New Zealand (AUDNZD)
• Đô la New Zealand/Yên Nhật (NZDJPY)
• Đô la New Zealand/Franc Thụy Sĩ (NZDCHF)
• Đô la New Zealand/Đô la Canada (NZDCAD)
• Đô la New Zealand/Đô la Singapore (NZDSGD)

Kết luận

Xu hướng mất giá của đồng đô la New Zealand phản ánh những thách thức sâu sắc mà cơ cấu kinh tế New Zealand phải đối mặt - tác động của các lĩnh vực xuất khẩu truyền thống, sự suy thoái của ngành du lịch và những thay đổi bất lợi trong môi trường lãi suất toàn cầu. Trong ngắn hạn, đồng đô la New Zealand vẫn có thể phải đối mặt với áp lực giảm, nhưng quỹ đạo dài hạn cuối cùng được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản của nền kinh tế New Zealand và sự phục hồi của thị trường hàng hóa toàn cầu. Trước khi tham gia giao dịch đô la New Zealand, các nhà đầu tư nên hiểu đầy đủ khả năng chấp nhận rủi ro của mình, chọn các công cụ đầu tư phù hợp và theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế liên quan và xu hướng chính sách của ngân hàng trung ương.