Triển vọng giá vàng năm 2025: Làm thế nào để đánh giá xu hướng tương lai?

Bước sang nửa cuối năm 2024 đến năm 2025, biến động thị trường tài chính toàn cầu gia tăng và vàng một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Vàng giao ngay quốc tế đã điều chỉnh sau khi chạm mốc 4.400 USD/ounce vào tháng 10, nhưng sức nóng của thị trường vẫn chưa lắng xuống. Nhiều nhà đầu tư vẫn còn nghi ngờ:**Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ phát triển như thế nào?****Nó có còn đáng để bố trí ở giai đoạn này không?**Các tín hiệu chính cần nắm bắt là gì?

Để trả lời những câu hỏi này, trước tiên chúng ta phải hiểu logic sâu sắc của biến động giá vàng. Bài viết này sẽ giúp mọi người hiểu rõ hơn về vòng thị trường vàng này thông qua góc nhìn của tổ chức, dữ liệu thị trường và lời khuyên thiết thực.

Các tổ chức nghĩ gì? Tồn kho mục tiêu giá vàng trong tương lai

Bất chấp sự điều chỉnh biến động gần đây của vàng, các tổ chức nghiên cứu đầu tư chính thống trên thế giới vẫn duy trì kỳ vọng lạc quan về xu hướng tiếp theo của nó.

Nhóm phân tích hàng hóa JPMorgan Hãy coi đợt pullback này là một “sự điều chỉnh thị trường bình thường”. Sau khi đánh giá toàn diện các yếu tố rủi ro ngắn hạn, cơ quan này lạc quan hơn về triển vọng dài hạn và nâng giá mục tiêu cho vàng trong quý IV/2026 lên 5.055 USD/ounce.

Bộ phận Phân tích Goldman Sachs Duy trì lập trường lạc quan và duy trì dự báo giá mục tiêu là 4.900 USD/ounce đối với vàng vào cuối năm 2026.

Nhóm chiến lược của Bank of America Thể hiện nhiều tín hiệu tăng giá hơn, trước đó họ đã nâng giá mục tiêu của vàng lên 5.000 USD/ounce vào cuối năm tới và gần đây đã đưa ra quan điểm rằng nó dự kiến sẽ đạt mốc 6.000 USD vào năm tới.

Ngay cả trong thời gian thị trường biến động, giá tham chiếu của đồ trang sức vàng nguyên chất được đưa ra bởi các nhà bán lẻ trang sức trong nước như Chow Tai Fook và Luk Fook Jewelry vẫn ở mức trên 1.100 nhân dân tệ / gram và không có sự sụt giảm đáng kể. Dữ liệu đa góc độ xác minh niềm tin của thị trường vào triển vọng thị trường vàng.

Tại sao các tổ chức lớn tăng giá? Trình điều khiển lõi được tháo rời

Tâm lý e ngại rủi ro do chính sách thuế quan mang lại đang nóng lên

Sau khi Mỹ điều chỉnh chính sách, hàng loạt biện pháp thuế quan lần lượt được thực hiện, sự bất ổn của thị trường tăng lên đáng kể. Kinh nghiệm lịch sử (chẳng hạn như các xung đột thương mại năm 2018) cho thấy trong thời kỳ môi trường chính sách không ổn định, giá vàng thường ghi nhận mức tăng ngắn hạn từ 5-10%. Khi các tài sản rủi ro chịu áp lực, các quỹ trú ẩn an toàn tự nhiên chảy vào các tài sản an toàn truyền thống như vàng.

Kỳ vọng chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có liên quan chặt chẽ đến xu hướng giá của vàng. Việc cắt giảm lãi suất sẽ khiến đồng đô la Mỹ mất giá đồng thời giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, từ đó nâng cao sức hấp dẫn của vàng. Theo công cụ hợp đồng tương lai lãi suất CME, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 84,7%.

Logic sâu sắc nằm ở:Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát。 Việc cắt giảm lãi suất sẽ trực tiếp làm giảm lãi suất danh nghĩa, do đó sẽ kéo lãi suất thực xuống Dữ liệu lịch sử cho thấy rõ ràng rằng vàng có mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất thực - vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn. Các nhà đầu tư có thể theo dõi những thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Fed như một tài liệu tham khảo quan trọng để đánh giá xu hướng giá vàng trong tương lai.

Các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới tiếp tục tăng phân bổ vàng

Theo báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng trong quý III/2025, tăng 28% so với tháng trước. Trong chín tháng đầu năm, lượng vàng thu mua lũy kế khoảng 634 tấn, thấp hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với các năm khác.

Trong một cuộc khảo sát của ngân hàng trung ương do hiệp hội công bố vào tháng 6, 76% ngân hàng trung ương được khảo sát tin rằng tỷ lệ vàng dự trữ sẽ “tăng vừa phải hoặc đáng kể” trong năm năm tới, trong khi hầu hết các ngân hàng trung ương dự đoán “tỷ lệ dự trữ đô la Mỹ” sẽ giảm. Điều này cho thấy các ngân hàng trung ương quốc tế đang đánh giá lại việc phân bổ tài sản dự trữ và sự hỗ trợ về phía cầu của vàng đang được củng cố.

Các yếu tố quan trọng khác đẩy giá vàng lên

tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và mức nợ cao

Tính đến năm 2025, tổng nợ toàn cầu sẽ đạt 307 nghìn tỷ USD. Mức nợ cao hạn chế tính linh hoạt của chính sách tiền tệ ở các quốc gia khác nhau và khi nền kinh tế đối mặt với áp lực đi xuống, các ngân hàng trung ương có xu hướng áp dụng các chính sách nới lỏng, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến việc giảm lãi suất thực, từ đó sẽ có lợi cho vàng.

Chỉ số niềm tin đồng đô la Mỹ giảm

Khi thị trường thiếu niềm tin vào đồng đô la Mỹ hoặc đồng đô la Mỹ suy yếu, vàng bằng đô la Mỹ tương đối được hưởng lợi và thu hút nhiều phân bổ vốn hơn.

Tình hình địa chính trị bất ổn

Các yếu tố như xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine và tình hình ở Trung Đông đã làm tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn, có thể dễ dàng gây ra biến động trong ngắn hạn.

Truyền thông xã hội và tâm lý thị trường

Các báo cáo tin tức chuỗi và sự phổ biến của cộng đồng đã thúc đẩy dòng tiền ngắn hạn, khiến giá vàng tăng nhanh chóng. Điều quan trọng cần lưu ý là sự gia tăng do tâm lý như vậy có thể không bền vững.

Cảnh báo rủi ro cho xu hướng giá vàng trong tương lai

Trong khi các yếu tố hỗ trợ dài hạn vẫn còn, các nhà đầu tư nên cảnh giác với những biến động ngắn hạn. Những điểm đáng chú ý sau:

• Biến động trung bình hàng năm của vàng là 19,4%, tương đương với 14,7% của S&P 500 và không thể đánh giá thấp sự biến động này
• Việc công bố dữ liệu kinh tế Mỹ và các cuộc họp của ngân hàng trung ương thường là khoảng thời gian mà sự biến động của vàng khuếch đại
• Vàng bằng ngoại tệ phải đối mặt với rủi ro biến động tỷ giá hối đoái USD/đô la Đài Loan và lợi nhuận tỷ giá hối đoái cần được xem xét cùng một lúc

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn có thể tham gia ngay bây giờ? Tư vấn đầu tư phân loại

Sau khi làm rõ logic của xu hướng giá vàng trong tương lai, nhà đầu tư có thể lựa chọn các chiến lược phù hợp dựa trên hoàn cảnh của riêng mình.

Nhà điều hành ngắn hạn

Nếu bạn có một số kinh nghiệm trong các nhà giao dịch ngắn hạn, thị trường biến động mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận hơn. Thanh khoản thị trường tốt, phán đoán tăng giảm ngắn hạn tương đối dễ nắm bắt, đặc biệt là trong giai đoạn tăng giảm mạnh. Tuy nhiên, người mới phải thử nước với một lượng nhỏ trước để tránh tăng lượng một cách mù quáng và gây thua lỗ. Bạn nên tận dụng tốt lịch kinh tế để theo dõi dữ liệu của Hoa Kỳ nhằm hỗ trợ các quyết định giao dịch.

Chủ sở hữu pháp nhân dài hạn

Nếu bạn có kế hoạch mua vàng vật chất để phân bổ dài hạn, bạn nên chuẩn bị tinh thần để đối phó với những biến động lớn. Mặc dù logic tăng giá dài hạn là vững chắc, nhưng nó có thể trải qua những thăng trầm mạnh ở giữa chừng và cần phải xác nhận liệu nó có thể chịu được nó trước hay không.

Phân bổ danh mục đầu tư

Hoàn toàn có thể đưa vàng vào danh mục đầu tư đa tài sản, nhưng đừng đặt cược tất cả tiền của bạn vào nó. Vàng không ít biến động hơn cổ phiếu, giúp đa dạng hóa an toàn hơn.

Chiến lược kết hợp swing

Trên cơ sở nắm giữ dài hạn, các hoạt động swing dự kiến sẽ tối đa hóa lợi nhuận bằng cách tận dụng những biến động giá đáng kể trước và sau dữ liệu thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, phương pháp này đòi hỏi kinh nghiệm kiểm soát rủi ro nhất định.

Ba lời nhắc chính

Chu kỳ vàng rất dài, nó có thể duy trì và tăng giá trị từ quy mô hơn 10 năm, nhưng nó có thể tăng gấp đôi hoặc thậm chí giảm một nửa ở giữa; Chi phí giao dịch của vàng vật chất cao hơn, thường từ 5% đến 20%, làm giảm lợi nhuận ròng; Đừng tập trung tất cả tiền của bạn vào một tài sản duy nhất, đa dạng hóa là chiến lược tốt nhất.

Nhìn chung, xu hướng giá vàng trong tương lai vẫn có cơ sở tăng, nhưng nhà đầu tư cần linh hoạt lựa chọn thời điểm và phương thức vào lệnh theo mức độ chấp nhận rủi ro và mức độ kinh nghiệm của bản thân, không mù quáng chạy theo xu hướng.