Hiểu về cung và cầu: Chìa khóa thành công trong đầu tư

Khi nói đến biến động giá trong thị trường tài chính, nhiều người thường xem đó là sự biến động ngẫu nhiên. Tuy nhiên, thực tế là giá của mọi loại tài sản—dù là cổ phiếu hay các loại tài sản tài chính khác—đều bị kiểm soát bởi cùng một cơ chế nền tảng, đó là cung và cầu. Hiểu rõ ý nghĩa của cung và cầu không chỉ là nền tảng của môn kinh tế học mà còn là công cụ quý giá để dự đoán giá và ra quyết định đầu tư.

Cung và cầu: thành phần chính của xác định giá thị trường

Ý nghĩa cơ bản

Cầu (Demand) đề cập đến lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người mua sẵn sàng mua ở các mức giá khác nhau. Ngược lại, cung (Supply) là lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người bán sẵn lòng cung cấp ở các mức giá khác nhau.

Khi vẽ đồ thị cung cầu, ta sẽ có đường cầu và đường cung tại điểm giao nhau gọi là cân bằng (Equilibrium), đây là điểm xác định giá và lượng thực tế trong thị trường.

Quy luật cơ bản: mối quan hệ nghịch biến của cầu

Quy luật cầu cho chúng ta biết rằng khi giá tăng, nhu cầu mua sẽ giảm; khi giá giảm, nhu cầu mua sẽ tăng. Hiện tượng này xuất phát từ hai yếu tố:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect) - Khi giá giảm, sức mua của tiền trong túi của người tiêu dùng tăng lên, giúp họ mua được nhiều hơn.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect) - Khi giá của một mặt hàng giảm so với mặt hàng khác, người tiêu dùng sẽ chuyển sang mua mặt hàng rẻ hơn.

Quy luật cơ bản: mối quan hệ dương của cung

Quy luật cung trái ngược với cầu. Khi giá tăng, nhà cung cấp sẽ muốn cung cấp nhiều hơn; khi giá giảm, họ sẽ giảm lượng cung.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu

• Mức thu nhập của người tiêu dùng
• Sở thích và thị hiếu
• Số lượng người tiêu dùng trên thị trường
• Giá của các mặt hàng liên quan
• Kỳ vọng về giá trong tương lai
• Các yếu tố tâm lý như niềm tin của người tiêu dùng

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung

• Chi phí sản xuất
• Công nghệ
• Giá của các mặt hàng thay thế
• Số lượng nhà sản xuất
• Kỳ vọng về giá cả
• Các yếu tố tự nhiên và ngoại cảnh

Giá cân bằng: điểm thị trường tìm kiếm sự ổn định

Trong lý tưởng, thị trường luôn hướng tới điểm cân bằng:

Khi giá cao hơn cân bằng: Nhà cung cấp sản xuất và cung cấp nhiều hơn, trong khi người mua giảm mua, dẫn đến dư thừa (Surplus), gây áp lực giảm giá trở lại về mức cân bằng.

Khi giá thấp hơn cân bằng: Người mua muốn mua nhiều hơn, trong khi nhà cung cấp không muốn bán nhiều, dẫn đến thiếu hụt (Shortage), gây áp lực tăng giá trở lại về mức cân bằng.

Cung và cầu trong thị trường tài chính: bối cảnh đặc biệt

Thị trường tài chính có đặc điểm riêng vì các biến số ảnh hưởng đến cung và cầu rất phức tạp và thay đổi nhanh chóng.

Các yếu tố thúc đẩy cầu trong thị trường

Tình hình kinh tế vĩ mô: Sự tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu đầu tư. Ví dụ, khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trên thị trường chứng khoán.

Thanh khoản tài chính: Khi lượng tiền trong hệ thống tăng lên, dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán nhiều hơn, thúc đẩy nhu cầu mua.

Niềm tin và dự báo: Cảm xúc của nhà đầu tư về tương lai kinh tế, kết quả hoạt động của doanh nghiệp và tình hình địa chính trị ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.

Các yếu tố thúc đẩy cung trong thị trường

Chính sách tăng vốn: Khi các công ty quyết định phát hành thêm cổ phiếu, cung cổ phiếu trên thị trường sẽ tăng. Ngược lại, mua lại cổ phiếu sẽ giảm cung.

Ghi danh mới: IPO của các công ty mới làm tăng tổng cung các chứng khoán trên thị trường.

Quy định và luật lệ: Chính sách hỗ trợ hoặc hạn chế việc bán cổ phiếu của các cổ đông lớn ảnh hưởng đến cung.

Áp dụng ý nghĩa cung cầu trong phân tích kỹ thuật

1. Phân tích Khu vực Cung cầu (Demand Supply Zone)

Kỹ thuật Demand Supply Zone thường được sử dụng vì khả năng xác định thời điểm giá mất cân bằng và tìm kiếm sự cân bằng mới.

Vùng cầu Drop Base Rally (DBR) - Đảo chiều tăng: Từ mức giá giảm mạnh (Drop) do dư thừa cung, sau đó giá tạo nền (Base) khi lực bán chậm lại và lực mua trở lại, giá sẽ tăng (Rally) theo xu hướng mới. Nhà giao dịch sẽ mua tại điểm vượt qua kháng cự trên.

Vùng cung Rally Base Drop (RBD) - Đảo chiều giảm: Giá tăng (Rally) nhanh chóng, sau đó tạo nền khi lực mua chậm lại. Khi lực bán xuất hiện, giá sẽ giảm (Drop). Nhà giao dịch sẽ bán tại điểm phá vỡ hỗ trợ dưới.

2. Theo xu hướng liên tục

Rally Base Rally (RBR) - Xu hướng tăng tiếp diễn: Xu hướng tăng dài hạn, tạo các đỉnh mới liên tục, cho thấy cầu vẫn còn mạnh. Nhà đầu tư có thể mua vào mỗi khi giá hồi phục.

Drop Base Drop (DBD) - Xu hướng giảm tiếp diễn: Xu hướng giảm dài hạn, tạo các đáy mới liên tục, cho thấy cung vẫn còn mạnh. Nhà đầu tư cần thận trọng hoặc chuẩn bị bán ra mỗi khi giá cố gắng hồi phục.

Mối liên hệ giữa cung cầu và phân tích cơ bản

Trong phân tích cơ bản, giá cổ phiếu phản ánh đúng giá trị của công ty. Khi dự báo lợi nhuận thay đổi, cầu (Demand) và cung (Supply) cũng sẽ thay đổi.

Tin tốt như doanh thu tăng, hợp đồng lớn, mở rộng mới sẽ làm tăng cầu. Người mua sẵn sàng trả giá cao hơn, trong khi người bán chần chừ.

Tin xấu như lợi nhuận giảm, cạnh tranh tăng, vấn đề quản lý sẽ làm giảm cầu. Người mua chần chừ, người bán vội vã bán ra, khiến giá giảm.

Ví dụ ứng dụng trong giao dịch

Tình huống 1: Tăng cung

Khi công ty phát hành thêm cổ phiếu, cung cổ phiếu tăng ngay lập tức. Nếu cầu không tăng theo tỷ lệ, giá có thể giảm. Nhà đầu tư nên chờ thị trường điều chỉnh và tìm lại cân bằng mới.

Tình huống 2: Chiến lược mua lại cổ phiếu

Khi công ty mua lại cổ phiếu, cung giảm. Nếu cầu giữ nguyên, giá sẽ tăng. Điều này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo về giá trị cổ phiếu.

Tình huống 3: Dự báo trước

Khi nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng, họ sẽ mua trước, làm tăng cầu trước dự báo chính thức. Thường thì các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ đưa tin lớn trước khi công khai.

Các yếu tố phức tạp ảnh hưởng đến biến động giá

Trong thị trường thực, các yếu tố thường hoạt động cùng lúc. Ví dụ:

Khi nền kinh tế phát triển tốt (tăng cầu), có thể thúc đẩy các công ty mới đăng ký niêm yết (tăng cung). Kết quả cuối cùng phụ thuộc vào yếu tố nào chiếm ưu thế hơn.

Nhà đầu tư hiểu rõ sự tương tác của các yếu tố này sẽ phân biệt rõ hơn ý nghĩa cung cầu và ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

Tóm tắt và khuyến nghị cho nhà đầu tư

Cung và cầu không chỉ là lý thuyết kinh tế mà còn là công cụ thực tế để phân tích thị trường. Nhà đầu tư hiểu rõ ý nghĩa cung cầu và động lực của chúng sẽ có thể:

1. Xác định thời điểm vào ra bằng cách quan sát sự thay đổi của cung cầu.
2. Dự đoán sự đảo chiều giá tại các điểm cân bằng mới.
3. Tránh rơi vào bẫy của vùng dư thừa hoặc thiếu hụt quá mức.

Tuy nhiên, áp dụng lý thuyết vào thực tế đòi hỏi sự kiên nhẫn và luyện tập liên tục. Quan sát giá thực tế trên thị trường càng nhiều, bạn sẽ càng phát triển khả năng giao dịch theo cảm nhận tốt hơn, và những kinh nghiệm này sẽ giúp bạn trở thành nhà đầu tư thành công hơn trong dài hạn.