Dự báo vàng tuần tới: Phân tích toàn diện về xu hướng và các yếu tố ảnh hưởng

Giới thiệu: Dự đoán vàng tuần tới trong bối cảnh thị trường biến động

Thị trường kim loại quý bước vào tuần mới trong bối cảnh các tín hiệu hỗn hợp phức tạp cần phân tích sâu. Trong khi vàng cố gắng lấy lại phần nào cân bằng trong các phiên cuối tuần trước, vẫn còn nhiều câu hỏi về tính bền vững của đà tăng này và liệu đây có phải là tín hiệu của một xu hướng tăng mới hay chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời. Dự đoán vàng cho tuần mới chủ yếu dựa trên ba trục chính: dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới, diễn biến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, và các yếu tố địa chính trị ngày càng ảnh hưởng đến bức tranh chung.

Các yếu tố định hướng: Các yếu tố sẽ dẫn dắt dự đoán vàng

Sức yếu của thị trường lao động Mỹ và đánh giá lại lãi suất

Các chỉ số kinh tế gần đây cho thấy sự chậm lại rõ rệt của thị trường việc làm Mỹ, khi tháng 10 ghi nhận mất việc làm trong cả khu vực công và bán lẻ. Điều đáng lo ngại hơn là các kế hoạch sa thải vượt quá 150 nghìn việc làm, đạt mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Các ước tính của các ngân hàng trung ương khu vực cho thấy khả năng tỷ lệ thất nghiệp tăng lên khoảng 4.36%, đặc biệt do việc đóng cửa chính phủ kéo dài ảnh hưởng đến dữ liệu chính thức.

Sự yếu kém của thị trường lao động này đã thúc đẩy thị trường dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 lên gần 69%, so với 60% của phiên trước. Sự chuyển biến nhanh này phản ánh một sự thay đổi căn bản trong kỳ vọng về hướng đi của chính sách tiền tệ, đặc biệt sau quyết định gần đây của Fed về việc giảm lãi suất. Bất kỳ dữ liệu việc làm yếu nào nữa trong tuần tới đều có thể thúc đẩy khả năng ngân hàng trung ương bước vào một chu kỳ nới lỏng chính sách sâu hơn.

Đô la và trái phiếu: Các chỉ số trái chiều

Chỉ số đô la giảm 0.5% sau khi đạt đỉnh cao trong bốn tháng. Sự giảm nhẹ này giúp vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà mua nước ngoài, những người trước đó gặp khó khăn do chi phí mua cao vì sức mạnh của đô la.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm từ mức cao trong tháng này, cho thấy thị trường đang đánh giá lại sức mạnh của nền kinh tế Mỹ một cách thận trọng hơn. Sự phát triển này hỗ trợ khả năng cho một đợt tăng giá mới của vàng, nếu xu hướng yếu của đô la và lợi suất trái phiếu thấp tiếp tục trong tuần tới.

Tác động của đóng cửa chính phủ đến niềm tin kinh tế

Việc đóng cửa chính phủ kéo dài 37 ngày đã buộc các thị trường dựa gần như hoàn toàn vào dữ liệu từ khu vực tư nhân. Điều này không chỉ là một trở ngại hành chính mà còn ảnh hưởng thực sự đến hoạt động kinh tế, khi các ngành quan trọng như vận tải hàng không bắt đầu giảm công suất hoạt động. Tác động sâu hơn có thể làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn, trong đó vàng là ưu tiên hàng đầu, đặc biệt nếu tình hình chính trị bế tắc kéo dài hoặc không đạt được thỏa thuận tài chính mới.

Các động thái thị trường: Cổ phiếu so với các kênh trú ẩn an toàn

Áp lực từ cổ phiếu và lo ngại về định giá cao

Thị trường chứng khoán toàn cầu đang chịu áp lực rõ rệt trong những phiên gần đây, khi lo ngại về mức định giá cao gia tăng. Sau các đợt tăng mạnh của chứng khoán Mỹ trong các tháng trước, nhiều nhà quản lý quỹ cho rằng mức giá hiện tại cần một môi trường tiền tệ nới lỏng hơn và tăng trưởng kinh tế mạnh hơn để duy trì đà này. Sự thiếu xác nhận này đã khiến nhà đầu tư chuyển hướng chốt lời và phân bổ lại dòng tiền.

Căng thẳng này cũng phản ánh trên các thị trường châu Âu và châu Á, khi các chỉ số chính chịu mức lỗ lớn hơn, đặc biệt trong các ngành nhạy cảm với chi phí tài chính tăng như bất động sản và hàng tiêu dùng không thiết yếu. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết báo hiệu một sự sụp đổ sắp tới mà chủ yếu là quá trình định giá lại rủi ro và điều chỉnh danh mục phù hợp với khả năng trì hoãn cắt giảm lãi suất so với dự kiến trước đó.

Vai trò của vàng như một công cụ phòng hộ

Trong bối cảnh áp lực lên cổ phiếu, vàng đã trở lại với vai trò truyền thống của mình như một kênh trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư đang xem xét lại danh mục của họ và tìm đến vàng như một công cụ giữ giá trị, đặc biệt khi kỳ vọng giảm lãi suất làm giảm chi phí nắm giữ vàng.

Bối cảnh địa chính trị: Nhân tố trở lại ánh đèn sân khấu

Các vấn đề địa chính trị ngày càng đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tâm lý thị trường toàn cầu. Mặc dù tác động của các diễn biến khu vực hiện tại chưa đạt đến mức gây sốc trực tiếp cho nền kinh tế toàn cầu, nhưng đủ để thúc đẩy dòng tiền chảy về các kênh trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch dày dạn nhận thức rằng bất kỳ rối loạn nào tại các khu vực nhạy cảm về chuỗi cung ứng hoặc năng lượng đều có thể đẩy lạm phát tăng trở lại, một khả năng mà các ngân hàng trung ương không muốn xảy ra.

Vì vậy, các quỹ lớn thường tăng tỷ lệ các tài sản phòng hộ ngay khi có dấu hiệu rủi ro gia tăng, như một biện pháp phòng ngừa thay vì theo đuổi lợi nhuận nhanh. Điều này giải thích cho nhu cầu liên tục về vàng như một công cụ bảo vệ tạm thời, đặc biệt khi các báo cáo ngoại giao mâu thuẫn làm tăng sự thận trọng.

Phân tích biến động giá và các mức giá hiện tại

Phạm vi giao dịch và các mức chính

Vàng dao động quanh mức 4,003 đô la/ounce trong các phiên gần đây, duy trì xu hướng phục hồi hạn chế. Giá có những biến động trong phạm vi kỹ thuật rõ ràng, chạm mức 4,008–4,010 đô la trước khi giảm về quanh 3,977 đô la. Thanh khoản trung bình phản ánh tâm lý chờ đợi liên tục của các nhà giao dịch.

Hợp đồng vàng vẫn giữ vững vùng hỗ trợ chính gần 3,928 đô la, một mức cản quan trọng trong tuần. Về mặt cấu trúc, động thái hiện tại là sự ổn định giá trong phạm vi cân bằng lại sau các áp lực bán ra gần đây. Thị trường hiện đang tìm kiếm xu hướng rõ ràng, với nỗ lực của người mua duy trì đà tích cực trong bối cảnh sức ép bán giảm sút.

Các chỉ số kỹ thuật và đà tăng giá

Trên khung thời gian 4 giờ, vàng duy trì trên mức hỗ trợ 3,928 đô la. Ngược lại, người mua gặp kháng cự mạnh tại 4,046 đô la, và việc vượt qua mức này là cần thiết để xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn trở lại.

Khối lượng giao dịch trung bình cho thấy chưa có quyết định rõ ràng từ các nhà giao dịch lớn. Chỉ số RSI ở mức 53 cho thấy đà phục hồi tương đối của đà tăng mà chưa đạt đến vùng quá mua, hỗ trợ khả năng duy trì các biến động đi ngang trừ khi có sức mạnh mới xuất hiện.

Các mức hỗ trợ và kháng cự dự kiến theo dõi

Các đường hỗ trợ chính

• 3,985 đô la (Hỗ trợ sơ cấp)
• 3,935 đô la (Hỗ trợ thứ cấp quan trọng)
• 3,886 đô la (Hỗ trợ lịch sử sâu)

Các mức kháng cự chính

• 4,046 đô la (Kháng cự hiện tại mạnh)
• 4,100 đô la (Kháng cự tâm lý quan trọng)
• 4,150 đô la (Kháng cự thứ cấp trung bình)

Dự đoán vàng tuần tới: Các kịch bản khả thi

Kịch bản tích cực

Nếu dữ liệu việc làm Mỹ tiếp tục yếu và sức mạnh đồng đô la giảm thêm, vàng có thể lấy lại đà tăng của mình. Giữ trên 4,046 đô la sẽ mở ra cánh cửa hướng tới 4,100 đô la rồi 4,150 đô la. Dự đoán tích cực dựa trên giả định rằng ngân hàng trung ương sẽ phải nới lỏng chính sách sâu hơn so với dự kiến trước đó.

Kịch bản tiêu cực

Phá vỡ rõ ràng mức 3,985 đô la có thể đẩy giá nhanh về quanh 3,935 đô la. Mức này sẽ quyết định xem đà giảm chỉ là điều chỉnh tạm thời hay bắt đầu một đợt giảm sâu hơn về 3,886 đô la. Nếu xuất hiện dữ liệu kinh tế mạnh ngoài dự kiến, có thể hỗ trợ thắt chặt chính sách tiền tệ, áp lực bán sẽ gia tăng.

Kịch bản trung tính

Khả năng cao nhất hiện tại là các biến động đi ngang trong phạm vi 3,985–4,046 đô la chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mạnh hơn. Dự đoán vàng tuần tới có thể tiếp tục trong trạng thái thận trọng cho đến khi bức tranh chính sách tiền tệ rõ ràng hơn.