#IranTradeSanctions

Các lệnh trừng phạt liên tục chống Iran vẫn là một nền tảng trong động thái địa chính trị và kinh tế toàn cầu, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng. Các lệnh trừng phạt do Hoa Kỳ và các đối tác phương Tây khác áp đặt đã hạn chế đáng kể nguồn thu từ dầu mỏ của Iran và định hình thị trường dầu thô toàn cầu thông qua các rủi ro về nguồn cung, biến động giá cả và sự dịch chuyển dòng thương mại. Những diễn biến này tiếp tục ảnh hưởng đến giá năng lượng quốc tế và tâm lý nhà đầu tư vào đầu năm 2026.
Mức giá dầu gần đây và hành vi thị trường
Các chuẩn mực dầu thô toàn cầu đã biến động phản ứng với tình hình ngày càng phức tạp xung quanh Iran:
Brent đã giao dịch gần mức $63.9 mỗi thùng, phản ánh mức giá toàn cầu vào giữa tháng 1 năm 2026 khi các khoản phí rủi ro địa chính trị ảnh hưởng đến các nhà giao dịch.
Vào các thời điểm trước đó trong mùa, Brent đã dao động trong phạm vi bao gồm các mức quanh $63.8 mỗi thùng và cao hơn so với các tháng trước, cho thấy mức độ nhạy cảm của giá cả đối với căng thẳng khu vực.
Các quan sát lịch sử cho thấy giá Brent đã nằm trong phạm vi trung bình $60s trong chu kỳ trừng phạt và bất ổn gần đây, với các mức định giá cao hơn thỉnh thoảng khi các mối lo ngại về gián đoạn xuất khẩu của Iran gia tăng.
Các phạm vi giá này phản ánh sự cân bằng giữa áp lực trừng phạt liên tục và các động thái cung ứng rộng hơn trong thị trường dầu mỏ toàn cầu.
Ảnh hưởng của trừng phạt đối với xuất khẩu dầu và giá của Iran
Các lệnh trừng phạt đã giảm đáng kể khả năng bán dầu thô của Iran trên thị trường toàn cầu mở. Trong khi Iran vẫn tiếp tục xuất khẩu dầu — bao gồm khối lượng lớn tới các khách hàng chính qua các kênh gián tiếp — giá bán thực tế mỗi thùng đã giảm do các khoản chiết khấu cần thiết để đảm bảo người mua sẵn sàng chấp nhận rủi ro pháp lý. Điều này đã làm suy yếu nguồn thu từ dầu của Iran và góp phần vào cuộc khủng hoảng kinh tế rộng lớn hơn trong nước.
Các chỉ số kinh tế trong nước cho thấy Iran đang phải đối mặt với lạm phát cao và đồng tiền mất giá sâu, phần nào bắt nguồn từ giảm thu nhập xuất khẩu từ dầu mỏ và các sản phẩm hóa dầu. Những động thái này không thể tách rời khỏi chính sách trừng phạt và áp lực mà nó đặt lên tình hình tài chính của Iran.
Ảnh hưởng địa chính trị rộng hơn đến giá dầu
Ngoài việc trừng phạt trực tiếp hạn chế xuất khẩu, các diễn biến địa chính trị rộng hơn xung quanh Iran đã ảnh hưởng đến thị trường dầu theo nhiều cách:
Phần thưởng rủi ro: Căng thẳng gia tăng, bao gồm bất ổn nội bộ hoặc các hành động quân sự bên ngoài, thường làm tăng phần thưởng rủi ro địa chính trị tích hợp trong giá dầu thô. Các nhà giao dịch định giá khả năng gián đoạn nguồn cung khi hạ tầng chiến lược hoặc các tuyến vận chuyển của Iran bị đe dọa, đặc biệt là Eo biển Hormuz, là một tuyến đường quan trọng cho phần lớn dầu thô toàn cầu đi qua biển.
Mạng lưới vận chuyển và trốn tránh: Việc thực thi các lệnh trừng phạt thường tập trung vào các tàu chở dầu và các mạng lưới vận chuyển dầu của Iran qua các hạn chế. Các hành động nhắm vào các đội tàu bóng tối và các tàu dùng để tránh trừng phạt có thể làm tăng cảm nhận về nguồn cung khả dụng và làm tăng biến động giá.
Tình hình tồn kho toàn cầu: Mặc dù các gián đoạn liên quan đến trừng phạt, các kho dự trữ dầu thô toàn cầu và năng lực sản xuất của các nhà sản xuất không phải Iran vẫn điều chỉnh các biến động giá. Kho dự trữ rộng lớn này có thể hấp thụ một số tổn thất nguồn cung mà không gây ra các đợt tăng giá cực đoan, nhưng các gián đoạn nghiêm trọng vẫn có thể gây ra giá cao.
Tác động hệ thống của thị trường do trừng phạt
Sự tương tác giữa các lệnh trừng phạt và thị trường dầu có nhiều hậu quả đối với thị trường và nhà đầu tư:
1. Không chắc chắn về nguồn cung và biến động
Ngay cả khi dầu Iran vẫn tiếp tục đến các thị trường qua các kênh gián tiếp, sự không chắc chắn liên quan đến việc thực thi trừng phạt tạo ra biến động giá. Thị trường phản ứng không chỉ dựa trên các số liệu sản xuất thực tế mà còn dựa trên rủi ro gián đoạn nguồn cung.
2. Hỗ trợ giá trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị
Khi có tin tức về leo thang trừng phạt hoặc bất ổn khu vực, giá dầu thô có thể ổn định ở mức cao hơn do nhận thức về rủi ro, khi các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro trước khả năng giảm nguồn cung thêm.
3. Nhạy cảm dự báo giá dài hạn
Các nhà phân tích xem trừng phạt và căng thẳng Trung Đông là một biến số quan trọng trong các kịch bản định giá dầu dài hạn. Các dự báo về giá dầu thường tính đến các kịch bản trong đó các hạn chế xuất khẩu sâu hơn có thể đẩy giá chuẩn cao hơn theo thời gian nếu kéo dài. Đồng thời, năng lực toàn cầu dư thừa và nguồn cung đa dạng có thể làm dịu các áp lực tăng này.
Thực tế kinh tế tại Iran
Các tác động kinh tế rộng lớn của trừng phạt trong Iran rất nghiêm trọng:
Kinh tế đã rơi vào suy thoái sâu trong nhiều năm, với lạm phát phi mã và giảm đáng kể sức mua và phúc lợi của hộ gia đình.
Các lệnh trừng phạt nhắm vào xuất khẩu dầu đã hạn chế tiếp cận các thị trường hợp pháp, buộc Iran phải sử dụng các cơ chế xuất khẩu bí mật hơn và phụ thuộc vào một số đối tác thương mại hẹp hơn.
Sự kết hợp giữa bất ổn nội bộ sâu sắc và khó khăn kinh tế làm trầm trọng thêm các thách thức cấu trúc mà lĩnh vực năng lượng đang đối mặt, vốn vẫn là xương sống của nguồn thu của Iran.
Những áp lực nội bộ này phản ánh trở lại trong kỳ vọng của thị trường và góp phần vào nhận thức toàn cầu về rủi ro nguồn cung, ngay cả khi khối lượng xuất khẩu thực tế vẫn duy trì khả năng chống chịu qua các kênh thay thế.
Kết luận: Trừng phạt, Giá dầu và Động thái thị trường
#IranTradeSanctions tiếp tục đóng vai trò định hình trong việc định giá dầu và thị trường năng lượng toàn cầu vào năm 2026. Các lệnh trừng phạt đã hạn chế khả năng của Iran trong việc kiếm tiền từ nguồn tài nguyên dầu mỏ, làm yếu nền kinh tế của nước này và góp phần vào sự biến động giá và phần thưởng rủi ro trong các chuẩn mực dầu thô.
Các mức giá hiện tại của Brent cho thấy một thị trường đang cân bằng giữa rủi ro địa chính trị liên tục và các động thái cung ứng rộng hơn. Việc tiếp tục theo dõi việc thực thi trừng phạt, khối lượng xuất khẩu dầu của Iran, ổn định khu vực và các điểm nghẽn chiến lược như Eo biển Hormuz sẽ vẫn là yếu tố then chốt để hiểu rõ các diễn biến trong giá dầu và dòng chảy thương mại quốc tế trong tương lai.