Cách thị trường tiền điện tử sụp đổ đang ảnh hưởng đến cổ phiếu của MicroStrategy

Cổ phiếu MicroStrategy hôm nay chịu áp lực khi thị trường tiền điện tử rộng lớn tiếp tục đà giảm, gây ảnh hưởng đến các cổ phiếu liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Cổ phiếu giảm khoảng 3.6% khi Bitcoin giảm giá, làm nổi bật mối tương quan chặt chẽ giữa MSTR và đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới. Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức $88.35K—tăng chỉ 0.31% trong 24 giờ qua—ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số rộng lớn đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng, ảnh hưởng trực tiếp đến các vị thế như MicroStrategy.

Bẫy Kho Bitcoin: Tại sao MSTR giảm mạnh khi Crypto sụp đổ

MicroStrategy đã tự định vị như một cược có đòn bẩy vào Bitcoin. Công ty, do Michael Saylor sáng lập, nắm giữ khoảng 640,000 BTC với giá trung bình mua là $73,983 mỗi đồng. Sự tập trung lớn vào tiền điện tử này có nghĩa là bất kỳ sự suy giảm nào trong thị trường tài sản kỹ thuật số đều ngay lập tức dẫn đến thiệt hại đáng kể cho cổ đông.

Công ty báo cáo lợi nhuận hợp lý trị giá $3.9 tỷ trong quý III, nhưng đợt sụt giảm thị trường tiền điện tử ngày hôm nay cho thấy tính hai mặt của chiến lược này. Trong khi các nhà đầu tư xem MSTR như một khoản đầu tư thuần túy vào Bitcoin, thì mức định giá cao hơn so với lượng Bitcoin nắm giữ đã bị nén lại, làm tăng rủi ro giảm giá mỗi khi tài sản kỹ thuật số gặp khó khăn.

Sự chấp nhận của các tổ chức vẫn tiếp tục bất chấp biến động thị trường

Dù có sự biến động trong ngắn hạn, câu chuyện về sự chấp nhận của các tổ chức dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Nghiên cứu từ State Street cho thấy mức độ tiếp xúc danh mục đầu tư với tài sản kỹ thuật số dự kiến sẽ tăng từ 7% lên 16% trong vòng ba năm, với gần 60% các giám đốc điều hành khảo sát dự định tăng phân bổ. Điều này phản ánh một sự chuyển đổi cấu trúc—một điều mà Michael Saylor hình dung sẽ mở rộng xa hơn việc nắm giữ tài sản đơn thuần. Trong các cuộc thảo luận gần đây, Saylor đã đề cập đến một “kết thúc” nơi công ty của ông xây dựng một bảng cân đối Bitcoin trị giá hàng nghìn tỷ đô la để có thể cách mạng hóa hệ thống tín dụng toàn cầu.

Các nhà phân tích duy trì quan điểm lạc quan về MSTR

Dù hôm nay giảm giá giữa đợt sụt giảm của thị trường tiền điện tử, Phố Wall vẫn duy trì quan điểm tích cực về triển vọng dài hạn của công ty. Nhà phân tích Benchmark Mark Palmer duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá $705—gấp hơn hai lần mức giá hiện tại của cổ phiếu. Palmer cho rằng đợt bán tháo gần đây phản ánh việc nén chênh lệch tạm thời và biến động vĩ mô chứ không phải do chiến lược cơ bản gặp vấn đề.

Nhà phân tích nhấn mạnh các lợi thế cấu trúc của MicroStrategy, bao gồm cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn cung cấp vốn không pha loãng mà không gặp rủi ro tái cấp vốn liên quan đến biến động của Bitcoin. Với 640,031 BTC trong kho dự trữ, công ty vẫn giữ được khả năng chiến lược đáng kể bất chấp tâm lý thị trường ngắn hạn biến động.

Tâm lý thị trường vẫn còn mong manh

Hiện tại, đợt sụt giảm của thị trường tiền điện tử đã làm hoảng loạn các nhà đầu tư, và cổ phiếu MSTR đang theo đà giảm của Bitcoin. Niềm tin thị trường vẫn còn mong manh, với mỗi đợt giảm của crypto đều gây ra hiệu ứng dây chuyền qua các cổ phiếu liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, sự tin tưởng từ các nhà đầu tư tổ chức và các nhà phân tích cho thấy rằng những mất mát ngày hôm nay có thể là cơ hội chiến thuật thay vì sự suy giảm chiến lược đối với những người tin vào Bitcoin và vị thế phản biện của MicroStrategy.