「Bán tháo Mỹ」 tăng tốc, giá vàng lập đỉnh mới, Bitcoin bước vào giai đoạn điều chỉnh

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu rung chuyển trước sự bất định của các chính sách liên quan đến Mỹ, giá vàng đã ghi nhận mức cao kỷ lục 4,888 USD, nâng cao đáng kể giá trị của nó. Đồng thời, thị trường tiền điện tử cũng trải qua biến động lớn với độ biến động cao, đặc biệt là sự chuyển đổi chiến lược tài chính xoay quanh Mỹ đang tạo ra làn sóng lan tỏa toàn thị trường. Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao xem đợt biến động này bắt nguồn từ Mỹ sẽ kéo dài đến đâu.

Trung tâm hỗn loạn của thị trường toàn cầu: “Bán Mỹ” và sự tăng vọt của giá vàng

Ngày 20 tháng 1, trái phiếu dài hạn của Nhật Bản đột ngột giảm mạnh, gây ra biến động lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Do lo ngại về kế hoạch mở rộng tài chính, lợi suất trái phiếu 40 năm đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 4%. Động thái này nhanh chóng lan rộng sang thị trường Mỹ, chỉ số S&P 500 giảm 2.1%, hoàn toàn xóa bỏ mức tăng từ đầu năm. Ba yếu tố chính là đồng USD, trái phiếu Mỹ và cổ phiếu Mỹ đồng loạt chịu áp lực bán, hình thành mô hình “bán Mỹ”.

Trong tâm thế tránh rủi ro này, dòng vốn nhanh chóng chuyển sang các tài sản cứng. Các nhà đầu tư toàn cầu đổ xô vào vàng, dẫn đến tình trạng các nhà máy tinh chế cạn kiệt kho dự trữ. Đặc biệt, Ngân hàng Trung ương Ba Lan công bố mua 150 tấn vàng, thể hiện nhu cầu tăng cao đối với tài sản cứng ở cấp độ ngân hàng trung ương. Kết quả là, giá vàng giao ngay lần đầu vượt qua 1 ounce 4,800 USD, đạt đỉnh 4,888 USD – mức cao nhất lịch sử.

Trong xu hướng này, nhiều quỹ hưu trí lớn và quỹ đầu tư cũng đẩy nhanh hoạt động. Quỹ hưu trí của Đan Mạch, AkademikerPension, đã tuyên bố sẽ bán toàn bộ trái phiếu Mỹ nắm giữ đến cuối tháng do lo ngại về rủi ro tín dụng do chính sách Mỹ gây ra. Theo tính toán của Citigroup, quỹ rủi ro cân bằng (risk parity fund) có thể buộc phải bán tới 130 tỷ USD trái phiếu, cho thấy tâm lý thị trường đang rất nhạy cảm.

Bitcoin, cuộc chiến tranh giành hỗ trợ kỹ thuật

Giá Bitcoin hiện tại là 89.54K (khoảng 89,540 USD). Trong những ngày gần đây, đã diễn ra cuộc chiến quanh mức tâm lý 90,000 USD. Có thời điểm, giá giảm xuống còn 87,790 USD, khiến toàn bộ lợi nhuận từ đầu năm bị xóa sạch.

Tuy nhiên, vẫn có nhiều nhà phân tích lạc quan. Nhà giao dịch Il Capo cho rằng mức hiện tại là hỗ trợ quan trọng, nếu giữ được, mục tiêu tiếp theo là 100,000 USD. Nhà phân tích Astronomer nhận định, mặc dù có áp lực bán do lệnh dừng lỗ, nhưng biểu đồ tuần cho thấy đáy đang hình thành, với mục tiêu từ 95,000 đến 112,000 USD.

Ngược lại, các nhà thận trọng cảnh báo. Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt cảnh báo rằng, nếu giá giảm từ 98,000 USD xuống dưới 60,000 USD, có thể sẽ còn giảm sâu hơn nữa. Ông coi mức trung bình giá mua của MicroStrategy là 75,979 USD là mức hỗ trợ tâm lý quan trọng, và nếu bị phá vỡ, thị trường cần chuẩn bị cho đợt giảm tiếp theo.

Các dữ liệu on-chain đang cung cấp tín hiệu mua mạnh nhất. Theo báo cáo của Santiment, các địa chỉ cá mập (whale) sở hữu từ 10,000 đến 1 triệu BTC đã tăng thêm hơn 36,000 BTC trong 9 ngày qua. Sự phân kỳ tích cực của “tiền thông minh” (smart money) là bằng chứng cho xu hướng lạc quan. Nhà phân tích Garrett nhấn mạnh, sự khác biệt so với năm 2022 (sự tham gia của các tổ chức qua ETF) đã làm rõ ràng rằng, các dự đoán giảm giá là không hợp lý.

Ethereum, thử thách mức phòng thủ 2,800 USD

Giá Ethereum hiện tại là 3.02K (khoảng 3,020 USD). Trong bối cảnh cuộc chiến quanh mức 2,900 USD vẫn tiếp diễn, các phân tích kỹ thuật cho thấy diễn biến phức tạp.

Nhà phân tích Krugman chú ý rằng ETH không thể vượt qua mức quan trọng 3,450 USD. Mẫu hình pinbar giảm giá trên biểu đồ tuần vẫn còn hiệu lực, và vùng hỗ trợ quan trọng nằm trong khoảng 2,700-2,800 USD. Nếu giảm xuống dưới vùng này, giá có thể lao dốc về mức 1,700 USD.

Trong khi đó, Harvey Hunter cung cấp góc nhìn khác. Ông phân tích ETH đang hình thành tam giác đối xứng trong 2 tháng, và nếu giữ vững hỗ trợ hiện tại, vượt qua 3,350 USD có thể giúp giá bật trở lại mức cao nhất mọi thời đại 4,800 USD.

Điều cần chú ý là cảnh báo của Arthur Hayes. Nếu chỉ số MOVE vượt quá 130 do khủng hoảng nợ Nhật Bản, các tài sản rủi ro như ETH có thể đối mặt với đợt điều chỉnh đau đớn do gỡ đòn bẩy. Điều này có nghĩa là, tình hình vĩ mô toàn cầu xấu đi có thể làm thay đổi hoàn toàn các kịch bản kỹ thuật hiện tại.

Solana và meme coin: cuộc chiến thay thế chủ đạo

Solana đã giảm xuống còn 127.50 USD, nhưng dữ liệu on-chain cho thấy những diễn biến thú vị. Lượng cung trên các sàn giảm xuống mức thấp nhất trong 2 năm, trong khi các địa chỉ sở hữu từ 1,000 đến 10,000 SOL tăng mạnh, cho thấy các cá mập tích trữ tiếp tục.

Trong khi đó, sự kết hợp giữa chính trị và meme đã tạo ra sân chơi mới cho các nhà đầu cơ. Tweet của tài khoản chính thức của Nhà Trắng với nội dung “meme vẫn tiếp tục” đã kích hoạt phản hồi từ He Yi, đồng sáng lập Binance. Kết quả là, vốn hóa của “$memes” trên chuỗi BSC đạt đỉnh 20 triệu USD, cho thấy sự đa dạng trong sự quan tâm của ngành.

Dữ liệu thị trường cho thấy quy mô hỗn loạn và điều chỉnh

Khối lượng thanh lý trong 24 giờ đạt khoảng 760 triệu USD, ảnh hưởng đến khoảng 144,000 nhà giao dịch. Trong đó, thanh lý Bitcoin đạt 297 triệu USD, Ethereum là 261 triệu USD, cho thấy áp lực thanh lý lớn đối với hai tài sản chính.

Dòng vốn ra khỏi các quỹ ETF chính cũng đáng chú ý. Quỹ Bitcoin ETF rút 483 triệu USD, quỹ Ethereum ETF rút 230 triệu USD, và quỹ XRP ETF rút 53 triệu USD.

Chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống mức 24, biểu thị trạng thái “hoảng loạn”. Chỉ số VIX tăng mạnh kể từ tháng 11 năm ngoái, phản ánh tâm lý thị trường cực kỳ nhạy cảm. Tuy nhiên, các ETF liên quan đến Solana vẫn ghi nhận dòng vốn chảy vào nhẹ nhàng, khoảng 3.08 triệu USD, cho thấy sự phân hóa trong quyết định đầu tư của các ngành.

Các điểm cần theo dõi trong thời gian tới

Chừng nào môi trường vĩ mô toàn cầu còn bất ổn, thị trường dự kiến sẽ duy trì mức độ biến động cao. Các yếu tố như lợi suất trái phiếu Nhật Bản, chính sách tài chính và tiền tệ của Mỹ, cùng xu hướng giá vàng sẽ tiếp tục ảnh hưởng lớn đến hướng đi của thị trường tiền điện tử.

Về mặt kỹ thuật, việc Bitcoin giữ vững mức hỗ trợ 75,979 USD và 90,000 USD, cùng Ethereum bảo vệ vùng 2,800 USD, sẽ là các điểm phân định quan trọng trong ngắn hạn. Sự cân bằng giữa tín hiệu mua từ dữ liệu on-chain của các cá mập và dữ liệu thanh lý thể hiện tâm lý sợ hãi quá mức sẽ quyết định hướng đi của giá trong thời gian tới.