Dự đoán về tình hình giá vàng hiện tại – Triển vọng từ tháng 1 năm 2026 đến 10 năm sau, dựa trên phân tích xu hướng thị trường và các yếu tố ảnh hưởng.

Trong năm 2026, thời điểm mà độ chính xác của dự báo giá vàng đang được đặt câu hỏi nhiều hơn bao giờ hết. Những dự đoán trong quá khứ đã phần nào thành hiện thực ra sao, và hướng đi của thị trường trong 10 năm tới sẽ như thế nào. Cần phải kiểm chứng từ góc nhìn hiện tại và tổ chức lại các triển vọng hướng tới năm 2030.

Từ các nhà đầu tư tổ chức đến cá nhân, lý do thu hút sự chú ý vào dự báo giá vàng chính là nhu cầu phòng vệ tài sản trong môi trường lạm phát. Giá vàng dự kiến ban đầu khoảng 2.600 USD trong năm 2024, nhưng thực tế dao động trong khoảng 2.200 đến 2.555 USD, và đã đạt mục tiêu vào tháng 8. Thành tích này không chỉ phản ánh sự cải thiện độ chính xác của dự báo giá vàng mà còn nâng cao độ tin cậy vào các kịch bản dài hạn trong 10 năm tới.

Những gì dự báo trong quá khứ đã chứng minh – Cơ sở vững chắc cho thị trường tăng giá

Đội ngũ nghiên cứu của InvestingHaven đã dự đoán chính xác giá vàng trong 5 năm liên tiếp với độ chính xác cao. Khi xem xét các phạm vi dự đoán và kết quả thực tế trong quá khứ, ngoại trừ năm 2021, rõ ràng việc tích hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản là rất hiệu quả.

Độ tin cậy của dự báo giá vàng không chỉ dựa vào phân tích biểu đồ đơn thuần, mà còn dựa vào việc xác nhận các mẫu hình tăng giá dài hạn. Trên biểu đồ dài 50 năm, đã hình thành hai mẫu hình đảo chiều tăng giá quan trọng: một là tam giác giảm dài hạn từ thập niên 1980 đến 1990, và hai là hình thành hình cốc và tay cầm từ 2013 đến 2023.

Đặc biệt, cần chú ý đến việc hoàn thành mẫu hình đảo chiều tăng giá trong 10 năm gần nhất. Trong dài hạn, các mẫu hình tích hợp và đảo chiều này mang ý nghĩa “long” (thời gian dài) đồng nghĩa với “strong” (mạnh mẽ). Điều này có nghĩa là, các điều chỉnh và giảm giá trong 10 năm qua chính là lời hứa về sức mạnh của đà tăng giá trong tương lai. Logic này là nền tảng vững chắc cho giả thuyết rằng thị trường vàng sẽ duy trì đà tăng ổn định trong vài năm tới.

Triển vọng thị trường do kỳ vọng lạm phát chi phối – Đánh giá mới nhất về các yếu tố cơ bản

Trong dự báo giá vàng, yếu tố cơ bản quan trọng nhất chính là kỳ vọng lạm phát. Nhiều nhà phân tích chú trọng vào cung cầu, triển vọng kinh tế, suy thoái, nhưng dữ liệu thực tế lại cho thấy một thực tế khác.

Mối quan hệ tích cực giữa ETF TIP (trái phiếu liên kết lạm phát) và giá vàng đã được chứng minh qua dữ liệu 15 năm qua. Thú vị là, vàng cho thấy mối tương quan mạnh mẽ với ETF TIP, và ETF TIP cũng có mối liên hệ chặt chẽ với S&P 500. Điều này cho thấy, không chỉ đơn thuần là kỳ vọng lạm phát tăng dẫn đến giá vàng tăng, mà toàn bộ môi trường kinh tế vĩ mô phức tạp mới là yếu tố chi phối chính.

Xem xét diễn biến của M2 (cơ sở tiền tệ) và CPI (chỉ số giá tiêu dùng) vào năm 2024, cả hai đều có xu hướng tăng đều đặn. Xu hướng này sẽ tiếp tục trong năm 2025 và đến năm 2026 vẫn giữ nguyên cơ bản. Từ góc độ dự báo giá vàng, chính xu hướng lạm phát này sẽ tiếp tục là yếu tố chính hỗ trợ thị trường trong 10 năm tới.

Sự chênh lệch giữa M2 và CPI chỉ là tạm thời. Trái với lo ngại ban đầu, hai chỉ số này bắt đầu trở lại mối liên hệ chặt chẽ hơn. Điều này làm tăng khả năng giá vàng sẽ tăng nhẹ nhưng chắc chắn hơn trong thời gian tới.

Các chỉ số dẫn dắt dự báo kịch bản 2026-2030

Để nâng cao độ chính xác của dự báo giá vàng, cần kết hợp không chỉ phân tích biểu đồ và yếu tố cơ bản mà còn nhiều chỉ số dẫn dắt khác.

Tín hiệu từ thị trường tiền tệ cho thấy, đồng euro mạnh lên sẽ là động lực thúc đẩy giá vàng tăng. Biểu đồ EUR/USD dài hạn cho thấy hình dạng tích cực, môi trường đồng USD yếu đi đang có lợi cho vàng. Trong khi đó, thị trường trái phiếu cho thấy các trái phiếu chính phủ có khả năng thiết lập kịch bản tăng giá dài hạn, với xu hướng giảm lợi suất dự kiến. Áp lực giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương các quốc gia cũng sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường vàng.

Vị thế hợp đồng tương lai cũng là yếu tố quan trọng. Vị thế ròng của các nhà thương mại trên sàn COMEX vẫn còn ở mức cao. Điều này cho thấy, giá vàng vẫn chưa “giải phóng” hoàn toàn. Nói cách khác, còn nhiều dư địa tăng giá lớn, củng cố cho kịch bản tăng của dự báo vàng.

Kết hợp các chỉ số dẫn dắt này, dự báo cho giai đoạn 2026-2030 là, thị trường vàng sẽ duy trì đà tăng nhẹ, và có khả năng tăng tốc theo thời gian.

Triển vọng hợp nhất của các tổ chức tài chính và quan điểm của chúng tôi

Trong giai đoạn từ 2025 đến đầu 2026, nhiều tổ chức tài chính lớn đã đưa ra dự báo về giá vàng. Khi tổng hợp các dự báo này, có thể thấy hiện tượng hội tụ khá rõ ràng.

Bloomberg đưa ra phạm vi dự báo từ 1.709 USD đến 2.727 USD, phản ánh sự không chắc chắn giữa thị trường và các nhà phân tích. Trong khi đó, Goldman Sachs dự báo đạt 2.700 USD, đưa ra kịch bản rõ ràng hơn. Các tổ chức như Commerzbank, ANZ, Macquarie, UBS, BofA đều tập trung dự báo trong phạm vi 2.700 – 2.875 USD.

J.P. Morgan dự báo khoảng 2.775 – 2.850 USD, Citi Research là 2.875 USD, còn dự báo mục tiêu của chúng tôi là khoảng 3.100 USD vào năm 2025, cao hơn phần lớn các dự báo của tổ chức. Sự chênh lệch này cho thấy, chúng tôi đặt trọng số cao hơn vào các mẫu hình kỹ thuật dài hạn và kỳ vọng lạm phát duy trì, phản ánh quan điểm tích cực hơn về dài hạn.

Điểm đáng chú ý là hầu hết các tổ chức đều hội tụ trong phạm vi 2.700 – 2.800 USD. Nhận thức chung này đang hình thành nên một đồng thuận về tiềm năng thị trường trong giai đoạn chuyển tiếp từ 2026 đến 2030.

Dự báo điểm đến của thị trường vàng sau 10 năm

Khi mở rộng khung dự báo giá vàng đến năm 2030, có thể hình thành nhiều kịch bản khác nhau.

Kịch bản cơ sở dự đoán, vàng sẽ dao động trong khoảng 2.800 – 3.900 USD vào năm 2026, và gần 5.000 USD vào năm 2030. Kịch bản này dựa trên giả thuyết duy trì xu hướng lạm phát, tăng nhu cầu vàng của các ngân hàng trung ương, cùng với các bất ổn địa chính trị gia tăng.

Kịch bản tích cực (upside), nếu lạm phát vượt dự kiến và các chính phủ thực hiện các gói kích thích lớn, vàng có thể vượt qua mốc 5.000 USD vào năm 2030. Trong quá khứ, trong giai đoạn lạm phát cao của thập niên 1970, vàng đã tăng mạnh, trở thành phương tiện phòng vệ tài sản của nhiều nhà đầu tư.

Kịch bản tiêu cực (downside), nếu vàng giảm xuống dưới 1.770 USD, thì giả thuyết tăng giá sẽ không còn phù hợp. Tuy nhiên, xác suất này được đánh giá là rất thấp, do các mẫu hình kỹ thuật và môi trường vĩ mô hiện tại không cho phép điều đó xảy ra.

Xem biểu đồ vàng dài 20-50 năm, mức 5.000 USD – mục tiêu trong dự báo 10 năm – có thể trở thành mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật quan trọng.

Lựa chọn giữa vàng và bạc – Chiến lược phân bổ tài sản 10 năm tới

Trong giai đoạn 2026-2030, nhà đầu tư đối mặt với câu hỏi chọn vàng hay bạc, hoặc kết hợp cả hai.

Dựa trên biểu đồ tỷ lệ vàng/bạc trong 50 năm qua, giai đoạn cuối của thị trường tăng giá vàng thường đi kèm với sự tăng tốc của xu hướng bạc. Bạc có các yếu tố cơ bản mạnh hơn, đặc biệt trong giai đoạn cuối của thị trường, phù hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao. Mục tiêu giá bạc 50 USD của chúng tôi dựa trên nhận thức này.

Trong khi đó, vàng phù hợp hơn cho các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định. Một danh mục kim loại quý cân đối, kết hợp vàng và bạc, sẽ là chiến lược tối ưu để xây dựng tài sản trong 10 năm tới.

Tổng hợp dự báo dài hạn qua các câu hỏi thường gặp

Giá vàng năm 2031 sẽ ra sao?

Dự báo giá vàng đến năm 2030 cho thấy, giá đỉnh có thể nằm trong khoảng 4.500 – 5.000 USD. Việc vàng đạt 5.000 USD vào năm 2030 là mục tiêu hoàn toàn khả thi trong khung phân tích hiện tại. Mức này có khả năng trở thành điểm tâm lý và kỹ thuật quan trọng.

Liệu vàng có thể đạt 10.000 USD không?

Việc vàng đạt 10.000 USD không phải là không thể, nhưng trong kịch bản tiêu chuẩn hiện tại, điều này khá xa vời. Chỉ trong các môi trường siêu lạm phát như thập niên 1970 hoặc trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị cực đoan mới có khả năng đó.

Giá vàng năm 2036 sẽ ra sao?

Lý do chúng tôi tập trung dự báo đến năm 2030 là vì môi trường thị trường thay đổi lớn sau mỗi 10 năm. Các xu hướng kinh tế vĩ mô mới hình thành, làm thay đổi đáng kể các khung phân tích trước đó. Dự báo vượt quá năm 2030 sẽ giảm độ chính xác rõ rệt, nên chúng tôi hạn chế dự báo xa hơn.

Dự báo giá vàng năm 2040, 2050?

Không thể dự đoán chính xác giá vàng hơn 10 năm tới một cách có ý nghĩa, do các xu hướng kinh tế vĩ mô mới xuất hiện theo chu kỳ 10 năm, và các xu hướng thị trường có thể thay đổi đột ngột. Sau năm 2030, cần dựa trên các phân tích mới phù hợp với thời điểm đó.

Dự báo giá vàng trong 10 năm tới sẽ đóng vai trò trung tâm trong chiến lược phân bổ tài sản. Hiện tại, dựa trên thành tích dự báo trong quá khứ, việc theo dõi cẩn thận tiến trình đến năm 2030 là điều tối quan trọng đối với nhà đầu tư.