Các cổ phiếu AI dài hạn tốt nhất: Tại sao các nhà sản xuất chip có danh mục đa dạng lại chiến thắng

Khi các nhà đầu tư điều hướng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang phát triển nhanh chóng, một câu hỏi quan trọng nổi lên: cổ phiếu nào thực sự có tiềm năng dài hạn so với những cổ phiếu chỉ dựa vào đà thị trường tạm thời? Trong khi nhiều người đổ xô vào các công ty phần cứng AI có giá trị cao và giao dịch ở mức định giá cao ngất ngưởng, một phương pháp tinh vi hơn nhận diện các nhà sản xuất chất bán dẫn có cơ sở khách hàng rộng lớn và nhiều nguồn doanh thu.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) chính là ví dụ về loại cổ phiếu chiến lược này dành cho các nhà đầu tư có tầm nhìn 10 năm. Thay vì đặt cược vào sự thống trị của bất kỳ nhà sản xuất chip nào, TSMC hưởng lợi từ việc cung cấp cho gần như tất cả các ông lớn trong ngành chất bán dẫn—từ Nvidia đến Alphabet và Meta Platforms. Sự đa dạng này về khách hàng cơ bản thay đổi cách tính rủi ro cho các nhà đầu tư dài hạn.

Lợi thế chiến lược của đa dạng chuỗi cung ứng

Điều phân biệt TSMC với các cược AI rủi ro hơn, tập trung hơn chính là vị trí độc đáo của nó như là xương sống sản xuất của hệ sinh thái chip toàn cầu. Trong khi Nvidia đã thu hút sự chú ý như là người hưởng lợi chính của cuộc cách mạng AI, thực tế nền tảng lại phức tạp hơn nhiều. Alphabet và các ông lớn công nghệ khác đang tích cực phát triển chip riêng để giảm phụ thuộc vào bất kỳ nhà cung cấp nào.

Động thái cạnh tranh này thực tế lại củng cố vị thế của TSMC. Thay vì bị ảnh hưởng khi Nvidia gặp cạnh tranh, TSMC thắng lợi bất kể nhà sản xuất chip nào chiếm thị phần. Mỗi đối tác lớn—dù là Nvidia, Alphabet hay Meta—đều dựa vào khả năng sản xuất của Taiwan Semiconductor. Khi một mối quan hệ gặp khó khăn, hàng chục mối quan hệ khác sẽ bù đắp.

Mô hình này hoàn toàn khác biệt so với việc sở hữu các nhà thiết kế chip riêng lẻ, nơi kết quả phụ thuộc vào khả năng công nghệ, sự chấp nhận của thị trường và các thay đổi cạnh tranh khó lường.

Ngoài AI: Một mô hình kinh doanh vững chắc

Một trong những khía cạnh bị bỏ qua nhiều nhất của Taiwan Semiconductor chính là việc chip AI chỉ chiếm một phần trong doanh thu của họ. Công ty sản xuất bộ xử lý cho điện thoại thông minh, hệ thống ô tô, thiết bị điện tử tiêu dùng và các ứng dụng công nghiệp. Nếu bong bóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo cuối cùng vỡ tan—một rủi ro mà không nhà phân tích trung thực nào có thể hoàn toàn bỏ qua—thì hoạt động của TSMC vẫn giữ vững nền tảng.

Chính sách bảo hiểm tích hợp này giải thích tại sao TSMC lại hấp dẫn các nhà đầu tư dài hạn có suy nghĩ thấu đáo. Bạn không đặt cược theo kiểu nhị phân vào việc AI có thể thực sự mang lại những lời hứa phi thường hay không. Thay vào đó, bạn đang đầu tư vào hạ tầng hỗ trợ nhiều chu kỳ công nghệ cùng lúc.

Tại sao đa dạng hóa lại quan trọng trong đầu tư dài hạn

Dữ liệu thị trường lịch sử luôn chứng minh nguyên tắc này một cách nhất quán. Khi Motley Fool xác định các cổ phiếu công nghệ mang tính chuyển đổi, các nhà đầu tư sớm nhận ra chất lượng—chứ không chỉ là cơn sốt—đã thu về phần thưởng đáng kể. Những công ty duy trì tăng trưởng qua nhiều thập kỷ chính là những công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, chứ không phải những phụ thuộc vào một xu hướng duy nhất.

Lựa chọn cổ phiếu AI dài hạn nên dựa trên logic này: xác định các công ty cung cấp dịch vụ thiết yếu bất kể xu hướng cụ thể phát triển như thế nào. Các nhà sản xuất chip có khách hàng tập trung đối mặt với rủi ro cao hơn nếu một mối quan hệ lớn gặp trục trặc. Nhưng các nhà cung cấp đa dạng như TSMC lại hưởng lợi từ sự mở rộng chung của ngành công nghiệp trong khi vẫn được bảo vệ trước những thất bại của bất kỳ đối thủ cạnh tranh nào.

Đưa ra quyết định trong kỷ nguyên đầu tư AI

Đối với các nhà đầu tư hỏi cổ phiếu AI dài hạn nào thực sự xứng đáng có vị trí quan trọng, câu trả lời ngày càng hướng về các công ty tạo điều kiện cho nhiều con đường thành công thay vì đặt cược vào một kết quả duy nhất. Taiwan Semiconductor chính là hiện thân của nguyên tắc này.

Mô hình nhà máy chế tạo chất bán dẫn—sản xuất chip cho hàng trăm khách hàng qua hàng chục ứng dụng—đem lại sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng đặc trưng cho các khoản đầu tư dài hạn thành công. Trong khi các cổ phiếu AI hấp dẫn hơn thu hút sự chú ý qua các định giá hào nhoáng và các câu chuyện lan truyền, các nhà hưởng lợi thực sự từ hạ tầng thường mang lại lợi nhuận ổn định hơn theo thời gian.

Xây dựng danh mục đầu tư cho 10 năm tới trong thời đại trí tuệ nhân tạo có nghĩa là xác định các công ty giải quyết các vấn đề thiết yếu cho nhiều bên liên quan. Vị trí của TSMC với tư cách là nhà sản xuất chất bán dẫn độc lập hàng đầu thế giới chính xác là điều đó, khiến nó trở thành một ứng cử viên hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu AI dài hạn tốt nhất với khả năng bảo vệ rủi ro thực sự.