Doanh thu Quý 4 của Nova (NASDAQ:NVMI) vượt dự báo

Doanh thu Quý 4 của Nova (NASDAQ:NVMI) vượt dự báo

Jabin Bastian

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 22:40 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  NVMI

  +3.26%

Công ty kiểm soát chất lượng bán dẫn Nova (NASDAQ:NVMI) công bố doanh thu Quý 4 năm tài chính 2025 vượt kỳ vọng, với doanh thu tăng 14,3% so với cùng kỳ năm trước lên 222,6 triệu USD. Dự báo doanh thu cho quý tiếp theo cao hơn dự kiến ở mức trung bình 227 triệu USD, cao hơn 1,3% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP trên mỗi cổ phiếu đạt 2,14 USD, cao hơn 0,7% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Nova? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 năm tài chính 2025 của Nova (NVMI):

**Doanh thu:** 222,6 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 221,1 triệu USD (tăng 14,3% so với cùng kỳ, vượt 0,7%)

**EPS điều chỉnh:** 2,14 USD so với ước tính của nhà phân tích là 2,12 USD (vượt 0,7%)

**Dự báo doanh thu Quý 1 năm tài chính 2026** là 227 triệu USD ở mức trung bình, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 224,1 triệu USD

**Dự báo EPS điều chỉnh Quý 1 năm tài chính 2026** là 2,19 USD ở mức trung bình, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 2,15 USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 27,3%, giảm so với 28,5% cùng kỳ năm ngoái

**Biên dòng tiền tự do:** 21,7%, giảm so với 31% cùng kỳ năm ngoái

**Số ngày tồn kho:** 177 ngày, tăng so với 171 ngày của quý trước

**Vốn hóa thị trường:** 14,11 tỷ USD

“Giai đoạn năm 2025 là một năm xuất sắc của Nova, khi chúng tôi đạt doanh thu và lợi nhuận kỷ lục đồng thời hỗ trợ khách hàng vượt qua các thách thức sản xuất trên các công nghệ tiên tiến và trưởng thành.” ông Gaby Waisman, Chủ tịch kiêm CEO, cho biết.

Tổng quan công ty

Trụ sở chính tại Israel, Nova (NASDAQ:NVMI) cung cấp hệ thống kiểm soát chất lượng dùng trong sản xuất bán dẫn.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể phản ánh chất lượng tổng thể của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một công ty hàng đầu thường tăng trưởng trong nhiều năm. May mắn thay, doanh thu của Nova đã tăng trưởng 26,7% mỗi năm gộp trong 5 năm qua. Tăng trưởng này vượt xa trung bình của các công ty bán dẫn, cho thấy các sản phẩm của họ phù hợp với nhu cầu khách hàng, là điểm khởi đầu tốt cho phân tích của chúng tôi. Ngành công nghiệp bán dẫn là ngành chu kỳ, và các nhà đầu tư dài hạn nên chuẩn bị cho các giai đoạn tăng trưởng cao rồi sau đó là suy giảm doanh thu (đôi khi đây là thời điểm tốt để mua vào).

Doanh thu Quý của Nova

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng kết quả ngắn hạn cũng quan trọng đối với ngành bán dẫn vì tốc độ đổi mới công nghệ nhanh (Định luật Moore) có thể khiến sản phẩm thành công ngày hôm qua trở nên lỗi thời hôm nay. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Nova trong hai năm qua đạt 30,4%, cao hơn xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của họ mạnh mẽ và gần đây còn tăng tốc.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của Nova

Trong quý này, Nova ghi nhận tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 14,3%, và doanh thu 222,6 triệu USD vượt dự báo của Wall Street 0,7%. Dù vượt dự báo, đây là quý thứ ba liên tiếp tốc độ tăng trưởng chậm lại, có thể báo hiệu một chu kỳ suy thoái sắp tới. Ban lãnh đạo công ty hiện dự kiến doanh thu sẽ tăng 6,4% so với cùng kỳ trong quý tới.

Tiếp tục câu chuyện  

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng 11,6% trong 12 tháng tới, chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này khá thất vọng và cho thấy sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ gặp một số khó khăn về nhu cầu. Ít nhất, công ty vẫn duy trì các chỉ số tài chính khác khá tốt.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và hầu như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của mình, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo truyền phát nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng thế hệ này.

Nhu cầu sản phẩm & Hàng tồn kho chưa tiêu thụ

Số ngày tồn kho (DIO) là một chỉ số quan trọng đối với các nhà sản xuất chip, vì nó phản ánh cường độ vốn của doanh nghiệp và tính chu kỳ của cung cầu bán dẫn. Trong môi trường cung ứng chặt chẽ, hàng tồn kho thường ổn định, giúp các nhà sản xuất chip có thể duy trì quyền định giá. DIO tăng đều đặn có thể là dấu hiệu cảnh báo rằng nhu cầu yếu, và nếu hàng tồn kho tiếp tục tăng, công ty có thể phải giảm sản xuất.

Quý này, DIO của Nova đạt 177 ngày, thấp hơn 5 ngày so với trung bình 5 năm. Những con số này cho thấy mặc dù gần đây có tăng, nhưng không có dấu hiệu tích tụ hàng tồn kho quá mức.

Thời gian tồn kho của Nova

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Nova

Thật tốt khi thấy Nova dự báo doanh thu cho quý tới vượt kỳ vọng của các nhà phân tích một chút. Ngược lại, mức tồn kho của công ty đã tăng lên. Nhìn chung, chúng tôi cho rằng đây là một quý kết hợp. Thị trường có vẻ mong đợi nhiều hơn, và cổ phiếu đã giảm 4,3% xuống còn 455,56 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Vậy chúng tôi có nghĩ rằng Nova là một cơ hội mua hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Quý gần nhất có ảnh hưởng, nhưng không nhiều bằng các yếu tố dài hạn về cơ bản và định giá, khi quyết định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể đọc miễn phí tại đây.