Gợi ý chiến lược thị trường (1-2 tháng 4)

Phân tích thị trường
Từ ngày 1 đến ngày 2 tháng 4, thị trường thể hiện sự thực hiện kỳ vọng giảm căng thẳng địa chính trị + dữ liệu kinh tế Mỹ vượt dự kiến + định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất tạo ra hiệu ứng cộng hưởng ba chiều. Vàng tiếp tục đà tăng mạnh bốn ngày liên tiếp, gần chạm mức cao lịch sử 4800 USD rồi gặp kháng cự giảm lại; thị trường tiền mã hóa dao động mạnh trong khoảng 6.6—6.8 vạn, sáng sớm đột ngột sụp đổ, các vị thế mua bán bị thanh lý tăng vọt, chung trong trạng thái phân kỳ ở mức cao, độ biến động tăng vọt, tạo ra thế giằng co.
Thông tin vĩ mô

Chủ đạo vĩ mô cốt lõi: Dữ liệu vượt dự kiến, kỳ vọng hạ lãi suất giảm mạnh

Viện ADP Mỹ tháng 3 tăng thêm 6.2 vạn việc làm (dự kiến 4 vạn), PMI sản xuất tháng 3 đạt 52.7 (đỉnh cao mới kể từ tháng 8 năm 2022), doanh số bán lẻ tháng 2 tăng 0.6% so tháng trước, sức mạnh của nền kinh tế vượt kỳ vọng, lo ngại về tính dai dẳng của lạm phát trở lại.
Quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Muṣālaim) phát biểu rằng duy trì lãi suất hiện tại trong một thời gian vẫn phù hợp, CME hợp đồng lãi suất cho thấy: xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 chỉ 3.9%—6.6%, thị trường hoàn toàn định giá "lãi suất cao hơn trong thời gian dài".
Chỉ số USD phục hồi sau khi giảm đáy, trở lại trên 105.9; lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động trong khoảng **4.31%—4.38%**, gây áp lực tạm thời lên vàng và các tài sản rủi ro.
Trung Đông: Iran phát biểu sẵn sàng ngừng bắn, Trump dự định phát biểu toàn quốc, nhưng quân đội Israel tiếp tục không kích, quân Mỹ tăng cường lực lượng Trung Đông, tình hình giảm căng thẳng nhưng chưa ngừng chiến, tâm lý trú ẩn rủi ro liên tục biến động.

Vàng: Đà tăng bốn ngày liên tiếp gần 4800, tăng cao rồi giảm lại, hiện tượng quá mua kỹ thuật xuất hiện

Vàng giao ngay hôm qua tăng 1.9% đóng cửa ở 4758 USD, cao nhất trong phiên 4792 USD; sáng nay thị trường châu Á đột phá mức cao 4800 USD, sau đó nhanh chóng giảm về trong khoảng 4668—4673 USD, biên độ dao động trong ngày vượt quá 130 USD.
Động lực tăng giá:
Bù đắp vị thế bán khống + phục hồi quá bán kỹ thuật: sau đợt giảm mạnh trước đó, lực mua tập trung tham gia.
USD yếu đi + Ngân hàng trung ương mua vàng: trong quý 1, các ngân hàng trung ương toàn cầu mua ròng 215 tấn vàng, hỗ trợ đáy.
Giảm căng thẳng địa chính trị → kỳ vọng hạ lãi suất bùng phát trở lại: sau khi xung đột dịu đi, không gian nới lỏng của Fed mở ra.

Các mức quan trọng: Hỗ trợ 4650—4680 USD, kháng cự mạnh 4750—4800 USD.
Dấu hiệu rủi ro: RSI gần quá mua, MACD cột đỏ thu hẹp, động lực tăng yếu dần, áp lực điều chỉnh ngắn hạn gia tăng.

Thị trường tiền mã hóa: Hỗ trợ 6.6 vạn liên tục bị thử thách, sáng sớm sụp đổ, độ biến động tăng vọt

Bitcoin dao động trong khoảng 66,000—68,400 USD, đóng cửa quanh 68,200 USD; sáng nay trong 10 phút giảm hơn 6%, liên tiếp phá vỡ 67000 và 66000, thấp nhất 65,997 USD, sau đó phục hồi nhẹ lên 66,600 USD.
Dòng vốn và on-chain:
ETF Bitcoin ngày 1 tháng 4 rút ròng 88 triệu USD (GBTC rút ròng 303 triệu USD), dòng vốn yếu đi.
Trong 24 giờ, toàn mạng có 15.3 vạn người bị thanh lý, tổng số tiền 4.74 tỷ USD, phe mua và bán đều bị thiệt hại.
Rút ròng trên sàn giao dịch BTC chậm lại, vẫn còn dấu hiệu các cá mập tích trữ dưới mức 66.000, nhưng áp lực bán rõ ràng tăng lên.

Kỹ thuật và tâm lý: Đường ngày vẫn trong xu hướng giảm, 66.000 là mức sinh tồn ngắn hạn; Chỉ số sợ hãi tham lam ở mức 18 (rất sợ hãi), tâm lý cực kỳ yếu ớt.

Lời nhắc đặc biệt

Vàng: Trong ngắn hạn, là phản ứng phục hồi + bù đắp vị thế bán khống thúc đẩy, không phải xu hướng đảo chiều. Kháng cự mạnh 4800 USD đã được xác nhận, áp lực kỹ thuật quá mua + dữ liệu hawkish đè nặng kép. Cấm mua đuổi giá cao, khuyến nghị bán cao 4650—4750 USD, mua thấp, giữ vị thế ngắn hạn nhẹ, cắt lỗ tại 4620 USD; nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại, tâm lý địa chính trị giảm nhiệt, cảnh báo rủi ro điều chỉnh sâu xuống dưới 4600 USD.
Thị trường tiền mã hóa: Hỗ trợ 6.6 vạn có nguy cơ sụp đổ, xác nhận rủi ro ở mức cao trong sáng sớm. Kháng cự mạnh 6.8—7 vạn, 6.6 vạn là tuyến phòng thủ then chốt. Giảm tỷ lệ giữ dưới 20%, dừng mọi hoạt động mua đáy, mua theo đà tăng; chỉ xem xét vị thế nhỏ khi khối lượng tăng vững trên 6.8 vạn, cơn thanh lý giảm, dòng ETF chảy trở lại, còn không thì giữ thái độ chờ đợi, giảm dần vị thế khi giá tăng.