Gần đây khi xem biểu đồ, tôi nhận thấy nhiều người dễ bị một hiện tượng làm rối loạn — giá đang tăng mạnh, nhưng chỉ số bắt đầu yếu đi, hoặc ngược lại, giá giảm nhưng chỉ số lại có dấu hiệu tích cực. Đó chính là hiện tượng phân kỳ mà tôi muốn nói đến hôm nay, cũng là một khái niệm khá thực dụng trong phân tích kỹ thuật.

Nói đơn giản, phân kỳ là tình trạng giá và chỉ số không đồng bộ với nhau. Cụ thể chia thành hai loại: phân kỳ đỉnh và phân kỳ đáy.

Phân kỳ đỉnh là gì? Là khi giá vẫn đang tạo đỉnh mới, nhưng RSI hoặc MACD và các chỉ số khác lại bắt đầu yếu đi, không theo kịp đỉnh mới. Thường thì điều này báo hiệu sức mạnh tăng đang suy yếu, xu hướng có thể sắp điều chỉnh. Ngược lại, phân kỳ đáy là khi giá tạo đáy mới, nhưng chỉ số lại không đồng bộ giảm, ngược lại còn có dấu hiệu phục hồi, cho thấy đà giảm đang yếu đi, có thể sắp bật lên.

Kinh nghiệm của tôi là, những tín hiệu phân kỳ này khi xuất hiện ở vùng đỉnh hoặc đáy rõ ràng sẽ có giá trị tham khảo cao hơn. Đặc biệt là khi giá đã ở vùng quá mua hoặc quá bán, cảnh báo phân kỳ sẽ càng mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, có một điểm rất quan trọng cần lưu ý — các chỉ số không phải lúc nào cũng chính xác tuyệt đối, phân kỳ cũng vậy, đôi khi trong các giai đoạn dao động sẽ xuất hiện tín hiệu giả.

Vì vậy, tôi khuyên bạn đừng dựa hoàn toàn vào phân kỳ để ra quyết định. Phương pháp tốt nhất là kết hợp với các công cụ khác như đường trung bình động, khối lượng giao dịch, các mức hỗ trợ và kháng cự để xem xét, như vậy tín hiệu sẽ đáng tin cậy hơn. Ngoài ra, dù tín hiệu phân kỳ rõ ràng, khi giao dịch cũng cần đặt stop-loss, vì thị trường luôn có những bất ngờ.

Tổng thể, hiểu rõ khái niệm phân kỳ sẽ giúp bạn nhận diện tốt hơn các điểm chuyển biến tiềm năng, nhưng điều quan trọng vẫn là có một kế hoạch giao dịch đầy đủ, có stop-loss và take-profit, rồi thực hiện nghiêm ngặt. Như vậy mới có thể tồn tại lâu dài trong thị trường.