Những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai thường bị bối rối khi chọn mức ký quỹ, và điều đó là hoàn toàn bình thường. Việc hiểu rõ sự khác biệt giữa ký quỹ độc lập và ký quỹ chéo là rất quan trọng, vì lựa chọn này có thể thay đổi hoàn toàn kết quả của vị thế của bạn.

Hãy bắt đầu với một kịch bản. Giả sử bạn có 200 đô la trong ví hợp đồng tương lai và giá của đồng X là 1000 đô la. Ở chế độ ký quỹ độc lập, bạn mở một vị thế với 100 đô la và sử dụng đòn bẩy 10x. Trong trường hợp này, quy mô vị thế là 1 coin, tức là trị giá 1000 đô la. Điểm quan trọng là: bạn chỉ đang rủi ro số tiền 100 đô la đó, còn 100 đô la còn lại của bạn hoàn toàn tách biệt.

Trong chế độ này, giá thanh lý sẽ đến 900 đô la. Tại sao? Bởi vì 100 đô la của bạn được vận hành với đòn bẩy 10x, nghĩa là khi đồng giảm 10% thì sẽ tiêu hết toàn bộ ký quỹ của bạn. Nếu đồng X từ 1000 đô la giảm xuống 900 đô la, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý, nhưng 100 đô la còn lại trong ví vẫn được đảm bảo an toàn.

Nếu mở cùng một vị thế ở chế độ ký quỹ chéo, tình hình sẽ hoàn toàn khác. Lần này, bạn đang rủi ro toàn bộ 200 đô la trong ví của mình. Mức thanh lý được kéo xuống 800 đô la vì tổng số dư của bạn đang hỗ trợ cho vị thế. Bây giờ hãy nghĩ đến một kịch bản: đồng X giảm từ 1000 đô la xuống 850 đô la rồi lại tăng lên 1100 đô la. Ở chế độ ký quỹ độc lập, bạn sẽ bị thanh lý ở mức 900 đô la và sẽ mất 100 đô la. Nhưng ở chế độ ký quỹ chéo, bạn có thể vượt qua biến động này và cuối cùng kiếm được 100 đô la lợi nhuận, vì mức thanh lý thấp hơn giúp bạn trụ vững.

Đó là bản chất của sự khác biệt giữa ký quỹ độc lập và ký quỹ chéo: Ở chế độ ký quỹ độc lập, rủi ro được kiểm soát nhưng thanh lý đến gần hơn. Ở chế độ ký quỹ chéo, thanh lý ở xa hơn nhưng biến động bất ngờ có thể lấy đi toàn bộ số dư của bạn. Nếu muốn đẩy lùi giá thanh lý của vị thế ký quỹ độc lập, bạn có thể thêm ký quỹ vào vị thế đó. Ngoài ra, mỗi vị thế bạn mở ở phía ký quỹ độc lập hoạt động độc lập, không ảnh hưởng đến các vị thế khác. Còn ở phía ký quỹ chéo, tất cả các vị thế tương tác lẫn nhau.

Việc bạn chọn chế độ nào phụ thuộc vào chiến lược của bạn. Nếu bạn muốn giao dịch với rủi ro được kiểm soát và trong giới hạn, hãy chọn ký quỹ độc lập; nếu bạn muốn giao dịch tích cực hơn nhưng vẫn chịu được biến động, hãy chọn ký quỹ chéo. Điều quan trọng là nắm vững những khác biệt này và hành động phù hợp.