Gần đây lại thấy nhiều người hỏi về tính thanh khoản, nên tôi quyết định tổng hợp lại những gì tôi hiểu để chia sẻ với mọi người.

Nói về tính thanh khoản, nhiều người có thể đã nghe qua nhưng chưa thực sự hiểu rõ là gì. Đơn giản và thẳng thắn mà nói, đó là tổng tất cả các lệnh chờ giao dịch ở một mức giá nhất định trên thị trường. Mỗi đỉnh cao và đáy thấp đều chứa đựng tính thanh khoản, và các khoản vốn thông minh chính là dựa vào loại tính thanh khoản này để lấp đầy các khoảng trống của thị trường và kiếm lời.

Tính thanh khoản có thể chia thành vài loại, tôi sẽ nói về hai loại phổ biến nhất. Thanh khoản của người mua là những người muốn bán tài sản sẽ đặt stop-loss ở đâu, thường là gần đỉnh cao của ngày hôm trước, đỉnh cao của tuần trước hoặc các mức cao tương đương. Những vị trí này chính là các mức kháng cự, chịu áp lực bán ra lớn hơn. Ngược lại, thanh khoản của người bán là những người mua đặt stop-loss ở các vị trí dưới mức hỗ trợ, khi giá vượt qua các điểm quan trọng này sẽ kích hoạt lệnh bán stop-loss.

Ngoài ra còn có một phân loại quan trọng hơn là thanh khoản bên ngoài và thanh khoản bên trong. Thanh khoản bên ngoài là đỉnh cao nhất và đáy thấp nhất của vùng tích lũy, còn thanh khoản bên trong là các mức hỗ trợ và kháng cự trong vùng đó. Thị trường về bản chất luôn di chuyển giữa hai yếu tố này.

Vậy còn pool thanh khoản là gì? Nói đơn giản, đó là tập hợp lượng lớn các lệnh chờ chưa khớp trong một khoảng giá nhất định. Người đặt lệnh cung cấp thanh khoản, còn người ăn lệnh thì mới có thể giao dịch nhanh chóng.

Từ đó, xuất hiện một hiện tượng thú vị gọi là săn tìm thanh khoản. Các nhà thông minh (chủ yếu là các tổ chức đầu tư) sẽ để ý đến các điểm dừng lỗ của nhà đầu tư nhỏ lẻ, những điểm dừng lỗ này thực chất chính là nơi tập trung tính thanh khoản. Giả sử một vị trí được nhiều nhà nhỏ lẻ xem là mức hỗ trợ, mọi người đều đặt stop-loss ở đó, các nhà thông minh có thể thao túng giá hoặc thao túng thông tin để khiến giá chạm vào các điểm dừng lỗ này, tạo ra lượng lớn tính thanh khoản trong chớp nhoáng và gây ra biến động mạnh. Sau đó, họ sẽ hấp thụ các lệnh bán này ở mức thấp hơn, lặp đi lặp lại thao túng vài lần cùng với tin tốt để đẩy giá lên cao, cuối cùng là chốt lời.

Nói thẳng ra, phần lớn giao dịch trên thị trường đều dựa trên tâm lý của người tham gia. Vì vậy, trước khi thực sự bắt đầu giao dịch, bạn nên xem xét xem hiện tại mục tiêu của thị trường là phe mua hay phe bán đang kiếm lời, vì các nhà thông minh thường sẽ nhắm vào phía có lợi nhất để tấn công. Tất nhiên, quá trình này không đơn giản như tưởng tượng, có thể sẽ trải qua một loạt các dao động và phản ứng.

Thị trường biến động dựa trên tính thanh khoản, còn dòng vốn thì di chuyển giữa các nhóm người dựa trên các biến động đó. Hiểu được điều này sẽ giúp bạn xem thị trường tốt hơn rất nhiều.