Gần đây tôi đang tổng hợp ghi chú về phân tích kỹ thuật cổ phiếu, phát hiện nhiều người mới vẫn còn hiểu biết rất nông cạn về nến Nhật. Thực ra, khi thị trường chứng khoán trong nước bắt đầu hoạt động từ năm 1990, chúng ta đã trực tiếp sử dụng nến Nhật, nhưng thành thật mà nói, những năm qua nghiên cứu về nến Nhật chủ yếu dựa vào lý thuyết của Nhật Bản, phần lớn mọi người chỉ học lẻ tẻ các kiến thức về nến đơn, nến đôi, chứ chưa có một hệ thống phân tích mẫu hình đầy đủ.

Tôi phải thẳng thắn nói rằng, các chỉ số và biểu đồ nến thực sự là công cụ cần thiết trong giao dịch cổ phiếu, nhưng các phân tích kỹ thuật này về cơ bản chỉ là tham khảo, không phải chân lý tuyệt đối. Dựa vào một biểu đồ nến hoặc chỉ số phổ biến để rút ra kết luận, khi thực hiện giao dịch vẫn cần phân tích cụ thể theo tình hình thực tế, không thể cứng nhắc áp dụng.

Biểu đồ nến còn gọi là nến đen trắng, bắt nguồn từ hoạt động giao dịch gạo thời Edo ở Nhật Bản, sau đó được đưa vào thị trường chứng khoán, hiện nay rất phổ biến ở Đông Nam Á. Lý do nó được ưa chuộng là vì trực quan, cảm giác nổi bật, có thể dự đoán xu hướng thị trường sau một cách tương đối chính xác, đồng thời cũng giúp phân định rõ ràng sức mạnh của phe mua và bán.

Về các loại nến, phân loại này thực sự khá tinh tế. Có 48 loại nến chia thành 24 loại nến tăng (dương) và 24 loại nến giảm (âm). Trong đó, nến dương được chia thành 4 loại chính: nhỏ, trung bình, lớn và sao chân nến, mỗi loại lại dựa trên kích thước thân nến và dài ngọn nến để phân thành 6 dạng khác nhau. Nói đơn giản, thân nến càng lớn thì lực mua càng mạnh, xu hướng thường sẽ tăng; bóng dưới dài thể hiện lực mua mạnh, xu hướng cũng có xu hướng tăng; bóng trên dài cho thấy lực bán mạnh, dễ dẫn đến giảm giá. Ngược lại, các nến giảm thì thân càng lớn, lực bán càng mạnh, xu hướng thường sẽ giảm.

Các tổ hợp nến 5 loại này là những cách dùng thực tế nhất, nắm vững chúng có thể nâng cao độ chính xác trong phán đoán.

Mẫu hình Morning Star thường xuất hiện ở cuối xu hướng giảm, ngày đầu là nến dài giảm thể hiện khả năng tiếp tục giảm, ngày thứ hai là nến gap xuống xuất hiện nến doji hoặc hammer, tạo gap với ngày đầu, cho thấy lực giảm thu hẹp lại, ngày thứ ba là nến dài tăng thể hiện lực mua mạnh, thị trường chuyển biến tích cực. Kết hợp với phân tích khối lượng giao dịch sẽ hiệu quả hơn.

Mẫu hình Evening Star là tình huống ngược lại, xuất hiện trong xu hướng tăng. Ngày đầu là nến dài tăng tiếp tục tăng, ngày thứ hai gap lên xuất hiện doji hoặc hammer, ngày thứ ba là nến dài giảm thể hiện lực bán mạnh. Đây là tín hiệu đảo chiều rõ ràng, xuất hiện cần cảnh giác, có thể là thời điểm tốt để bán ra hoặc tránh khỏi.

Mẫu hình Three Soldiers (Ba chiến binh) là tổ hợp tăng phổ biến, trong 3 ngày liên tiếp giá đóng cửa cao hơn ngày trước, giá mở cửa nằm trong thân nến ngày trước, giá đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày. Dù xác suất xu hướng tăng khá lớn, nhưng vẫn cần linh hoạt đánh giá theo tình hình thực tế.

Ba quạ (Three Black Crows) là mặt trái của Three Soldiers, trong xu hướng tăng liên tiếp xuất hiện 3 nến dài giảm theo cấp số nhân, mỗi nến đều đóng cửa thấp hơn mức thấp của ngày trước. Khi xuất hiện mẫu hình này thường cho thấy giá đã gần đỉnh hoặc đã đứng tại đỉnh một thời gian, rủi ro giảm giá về sau khá lớn.

Gap hai quạ (Double Black Crows) thường xuất hiện ở đầu giai đoạn đỉnh, trước tiên là nến dài tăng tiếp tục xu hướng tăng, sau đó hai ngày liên tiếp gap lên nhưng đều đóng cửa giảm, phe mua liên tục thất bại, khí thế rõ ràng yếu đi, khả năng đảo chiều hình thành đảo đảo đảo tăng cao. Gặp tình huống này cần cảnh giác, có thể xem xét chốt lời hoặc giảm bớt vị thế, chờ thị trường rõ ràng hơn rồi hành động.

Tóm lại, phân tích nến vẫn cần phối hợp với khối lượng giao dịch và các chỉ số khác để đưa ra đánh giá toàn diện, chỉ dựa vào hình thái dễ bị lừa. Quan trọng nhất là trong thực chiến không ngừng tích lũy kinh nghiệm, hình thành hệ thống phán đoán của riêng mình.