Mới chú ý thấy một xu hướng thị trường khá thú vị. Alphabet gần đây đã đạt được thỏa thuận thuê chip AI trị giá hàng tỷ đô la với Meta, điều này thực sự có ý nghĩa gì? Điều này cho thấy nhu cầu về chip AI đã từ giai đoạn tiêu thụ nội bộ nâng cấp lên giai đoạn thương mại hóa.

Trước đây chúng ta đều biết các tập đoàn công nghệ lớn đầu tư rất nhiều vào chip AI, chủ yếu để sử dụng nội bộ. Nhưng bây giờ Alphabet bắt đầu xem chip tự phát triển như một nguồn thu nhập mới, sự chuyển đổi này khá quan trọng. Meta, với tư cách là một trong những công ty công nghệ hàng đầu toàn cầu, chọn thuê chip tùy chỉnh của Alphabet thay vì tự phát triển hoặc mua các giải pháp khác, điều này đã thể hiện rõ năng lực cạnh tranh của Alphabet trong công nghệ chip AI.

Từ góc độ chiến lược, Alphabet đang chuyển mình từ một tập đoàn internet đơn thuần sang nhà cung cấp hạ tầng AI. Đây không chỉ là đa dạng hóa cấu trúc doanh thu mà còn nâng cao vị thế trong toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp AI. Với sự bùng nổ của các ứng dụng AI, nhu cầu về sức mạnh tính toán ngày càng tăng, các nhà cung cấp chip như Alphabet sẽ ngày càng trở nên quan trọng hơn.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, tình hình địa chính trị (đặc biệt là các căng thẳng liên quan đến Israel, Iran và Mỹ) thực sự mang lại nhiều bất ổn cho cổ phiếu công nghệ. Giá cổ phiếu của Alphabet có thể sẽ biến động, nhưng đối với những nhà đầu tư dài hạn lạc quan về công ty này, đó có thể là một điểm vào khá tốt. Logic dài hạn của ngành hạ tầng AI vẫn rất rõ ràng.