Vừa rồi tôi đã xem các tweet của Michael Burry trong tuần này và thật thú vị khi thấy cách mà người này vẫn còn giữ được sự liên quan sau tất cả thời gian. Không chỉ là người nổi tiếng trong bộ phim Big Short, bạn biết đấy? Hồ sơ của ông trong 26 năm qua gần như hoàn hảo. Từ việc dự đoán khủng hoảng nhà đất năm 2008 đến các dự báo về Apple, dầu mỏ, vàng và tất cả những thứ khác, Burry có một thành tích mà nhiều nhà đầu tư phải ghen tị.

Nhưng điều khiến tôi chú ý là lời thú nhận của ông về Bitcoin. Năm 2013, sau khi gặp một người bạn tại Lightspeed, Burry suýt nữa đã mua Bitcoin khi giá khoảng 50 đô la. Ông đã suy nghĩ, đi ngủ về ý tưởng đó, và cuối cùng không làm. Tưởng tượng xem. Nếu ông đã đầu tư chỉ $100 vào thời điểm đó, ông đã mua được 2 BTC. Hiện tại, 2 Bitcoin đó trị giá khoảng 138.660 đô la theo giá hiện tại là 69.330 đô la mỗi cái. Đó là lợi nhuận gần 139.000%. Chính Burry cũng thừa nhận đó là điều ông hối tiếc nhất.

Điều thú vị là gần đây Burry không giữ im lặng. Ông đã công khai đặt câu hỏi về việc chi tiêu lớn cho hạ tầng AI mà các tập đoàn công nghệ khổng lồ đang thực hiện. Ông đã trực tiếp nhắm vào Oracle, Google, Meta, Microsoft, Amazon, Nvidia và Caterpillar, hỏi khi nào thực sự kết thúc đợt mở rộng trung tâm dữ liệu này. Ông chỉ ra rằng các nhà siêu tăng trưởng dự kiến sẽ chi tổng cộng $650 y 1928374656574839.25Tỷ đô la cho CAPEX đến năm 2026, tiêu thụ gần như toàn bộ dòng tiền của họ và buộc họ phải sử dụng các cấu trúc tài chính mà trước đây họ thường tránh.

Không chỉ Burry mới thấy điều này là vấn đề. Man Group đã công bố một phân tích vào tháng 11 nói rằng mặc dù AI mang tính biến đổi, nhưng chi tiêu có thể đang vượt quá mức cần thiết so với việc chấp nhận thực tế. Mô hình luôn giống nhau trong công nghệ: sự háo hức ban đầu, những lời hứa lớn, chi tiêu quá mức, rồi sau đó thực tế buộc phải tạm dừng.

Điều khiến tôi tò mò là cách Burry kết nối tất cả những điều này. Sự hối tiếc của ông về Bitcoin, những cảnh báo về AI, lịch sử dự đoán thị trường của ông. Người này nhìn thấy các mô hình nơi người khác chỉ thấy tiếng ồn. Và mặc dù ông không đúng với Bitcoin năm 2013, nhưng trực giác của ông về các bong bóng và quá tải vốn vẫn sắc bén như xưa. Thật đáng để chú ý xem ông đang nhìn vào đâu bây giờ.