Gần đây có người hỏi tôi cách tính chỉ số KD, thực ra câu hỏi này rất hay vì nhiều người đã dùng chỉ số KD trong nhiều năm nhưng chưa từng thực sự hiểu rõ logic của nó.

Bắt đầu từ những điều cơ bản nhất. Chỉ số KD gồm ba phần: RSV, giá trị K và giá trị D, chúng tuần tự liên kết với nhau, cuối cùng tạo thành đường mà chúng ta thấy.

RSV là cơ sở, quyết định xem giá hiện tại trong một khoảng thời gian là cao hay thấp. Công thức rất đơn giản: (Giá đóng cửa hôm nay – giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) / (Giá cao nhất trong n ngày gần nhất – giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) × 100. Trong mặc định, n=9, nên nếu giá đóng cửa hôm nay là đỉnh cao nhất trong 9 ngày qua, RSV là 100; ngược lại nếu là đáy thấp nhất, RSV là 0.

Giá trị K dựa trên RSV nhưng đã được làm m smoothing, bằng cách pha trộn tỷ lệ giữa K hôm qua và RSV hôm nay, như vậy vừa giữ độ nhạy của RSV, vừa lọc bỏ một số nhiễu. Vì K phản ứng khá nhanh nên còn gọi là đường nhanh. Công thức tính là: Giá trị K hôm nay = (K hôm qua × 2/3) + (RSV hôm nay × 1/3).

Giá trị D lại là làm m smoothing của K lần nữa, phản ánh chậm nhất nhưng ổn định nhất, nên gọi là đường chậm. Công thức là: Giá trị D hôm nay = (D hôm qua × 2/3) + (K hôm nay × 1/3).

Một số phần mềm còn hiển thị thêm một đường J, đó là phiên bản mở rộng của KD, công thức là J＝3K－2D. J nhằm phóng đại độ chênh lệch giữa K và D, khi J>100 thể hiện quá mua cực độ, J<100 thể hiện quá bán cực độ. Tuy nhiên, đường J thường cho tín hiệu giả nhiều, nếu bạn chỉ muốn một công cụ xác định xu hướng ổn định, chỉ số KD đã đủ rồi.

Về tham số, đây là chủ đề thú vị. Phần lớn phần mềm mặc định là 9,3,3, không phải ngẫu nhiên mà chọn, mà là để cân bằng giữa độ nhạy và độ chính xác.

Số 9 đầu tiên đại diện cho chu kỳ tính dựa trên 9 cây nến K. Tại sao là 9? Bởi trong tài chính truyền thống, 9 ngày tương đương khoảng hai tuần giao dịch, độ dài này đủ để bắt các biến động ngắn hạn, mà không quá dài khiến phản ứng chậm. Hai số 3 còn lại lần lượt là số lần làm m smoothing của K và D. Số 3 đầu tiên là trung bình động 3 ngày của RSV để ra K, giúp lọc các biến động đột ngột trong ngày; số 3 thứ hai là trung bình động 3 ngày của K để ra D, giúp ổn định tín hiệu.

Tại sao bộ tham số này trở thành tiêu chuẩn? Một lý do quan trọng là nó dự đoán tốt các thị trường dao động như chứng khoán, ngoại hối. Một lý do khác là hiệu ứng đồng thuận nhóm: khi đa số trader đều dùng bộ tham số này, các tín hiệu hỗ trợ hoặc kháng cự do nó tạo ra sẽ hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, tham số KD không cố định mãi mãi. Nếu bạn muốn tìm ra bộ tham số phù hợp nhất với phong cách giao dịch của mình, cần điều chỉnh dựa trên chiến lược. Chủ yếu là điều chỉnh n, n nhỏ hơn thì chỉ số nhanh hơn, tín hiệu nhiều hơn nhưng giả nhiều; n lớn hơn thì chậm hơn, ít tín hiệu hơn nhưng chính xác hơn.

Chẳng hạn, nếu làm day trading, có thể thử đổi tham số thành 5,3,3, để các tín hiệu giao cắt vàng hoặc chết xuất hiện nhiều hơn, nhưng cần phối hợp phân tích kỹ thuật khác để lọc nhiễu. Nếu muốn giao dịch xu hướng dài hạn ổn định hơn, có thể kéo chu kỳ lên 18, thành 18,3,3, để đường K và D mượt hơn, chỉ xuất hiện các giao cắt khi xu hướng thực sự đổi chiều.

Các khung thời gian khác nhau cũng có cách dùng riêng. Trên biểu đồ 5 phút hoặc 15 phút, tôi thường dùng 14,3,3 để lọc nhiễu; trên khung 1 giờ hoặc daily, dùng tham số mặc định 9,3,3 để bắt các điểm chuyển xu hướng; trên weekly hoặc monthly, cũng dùng 9,3,3, tín hiệu ít hơn nhưng mạnh mẽ hơn, phù hợp cho đầu tư dài hạn.

Có một quan niệm sai lầm cần làm rõ: điều chỉnh tham số càng nhỏ không đồng nghĩa với độ chính xác cao hơn. Tôi từng gặp người chỉnh tham số thành 3,2,2, kết quả là mỗi ngày đều có vô số tín hiệu cắt nhau, cuối cùng dẫn đến giao dịch quá mức và cắt lỗ liên tục. Việc điều chỉnh tham số là để phù hợp với chiến lược của bạn, chứ không phải để dự đoán tương lai.

Vì vậy, đối với đa số nhà đầu tư, tham số mặc định 9,3,3 đã đủ đáp ứng phần lớn nhu cầu. Trừ khi có lý do rõ ràng để thay đổi, không nên dễ dàng bỏ qua bộ tham số có sự đồng thuận của cộng đồng này.

Cuối cùng, cần nhấn mạnh về vùng quá mua quá bán. Theo định nghĩa truyền thống, khi KD vượt quá 80 là quá mua, dưới 20 là quá bán, nhưng các mức này cần điều chỉnh phù hợp với từng thị trường.

Hiểu rõ cách tính và ý nghĩa của tham số trong chỉ số KD, bạn sẽ dễ dàng tìm ra chiến lược phù hợp trong thị trường dao động. Đặc biệt, bộ tham số 9,3,3 không chỉ phù hợp với đa số thị trường mà còn có hiệu ứng cộng đồng, giúp các tín hiệu hỗ trợ và kháng cự chính xác hơn. Tất nhiên, cuối cùng vẫn phải dựa vào khả năng chịu đựng rủi ro và phong cách giao dịch của chính bạn để đưa ra quyết định.