Gần đây trong cộng đồng giao dịch thường nghe mọi người bàn luận về phân kỳ đỉnh và phân kỳ đáy, nhiều người mới bắt đầu đều không hiểu rõ ý nghĩa của hai thuật ngữ này. Hôm nay muốn đơn giản nói về chủ đề này.

Thực ra, phân kỳ chính là hiện tượng giá và chỉ báo không đồng bộ nhau. Bạn sẽ thường thấy điều này trên các chỉ số như RSI hoặc MACD, nhưng logic cốt lõi thì rất đơn giản — khi giá đang làm một việc, còn chỉ báo lại làm việc khác, thường thì điều đó có nghĩa là gì đó sắp thay đổi.

Trước tiên nói về phân kỳ đỉnh nhé. Tưởng tượng giá liên tục tăng, vừa mới lập đỉnh mới, nhưng bạn nhìn vào chỉ báo, RSI hoặc MACD lại không theo kịp để lập đỉnh mới, ngược lại còn đi xuống. Đó chính là ý nghĩa của phân kỳ đỉnh — giá đang tạo đỉnh mới, còn chỉ báo lại thể hiện yếu đi. Điều này thường ngụ ý sức mạnh tăng đang yếu dần, thị trường có thể đối mặt với điều chỉnh hoặc đảo chiều.

Phân kỳ đáy thì ngược lại. Giá liên tục giảm, lại lập đáy mới, nhưng lần này chỉ báo không theo kịp để lập đáy mới, ngược lại bắt đầu đi lên. Điều này cho thấy gì? Cho thấy lực giảm đang yếu đi, phe gấu có thể sắp hết sức, cơ hội của phe bò có thể đến gần hơn.

Sử dụng các chỉ báo nào để xem phân kỳ? Thường dùng nhất là RSI và MACD, còn có thể dùng cả chỉ số ngẫu nhiên (Stochastic). Tuy nhiên, cần chú ý rằng tín hiệu phân kỳ của các chỉ báo khác nhau có thể hơi khác nhau, nhưng về cơ bản thì logic là giống nhau. Độ mạnh yếu của tín hiệu phân kỳ cũng liên quan đến biên độ biến động của giá, nếu phân kỳ xuất hiện trong vùng quá mua hoặc quá bán thì thường đáng tin cậy hơn.

Nhưng có một điểm rất quan trọng cần tránh — các chỉ báo không phải lúc nào cũng chính xác 100%, phân kỳ cũng có thể xuất hiện tín hiệu giả, đặc biệt trong các thị trường dao động. Vì vậy, đừng chỉ dựa vào phân kỳ để ra quyết định vào lệnh, cách tốt nhất là kết hợp với các chỉ số kỹ thuật khác để xác nhận, ví dụ như xem đường trung bình, khối lượng giao dịch, các mức hỗ trợ và kháng cự. Khi nhiều tín hiệu cùng hướng thì độ tin cậy sẽ cao hơn.

Trong thực tế, ngay cả khi tín hiệu phân kỳ rõ ràng, cũng nhất định phải đặt stop-loss hợp lý. Phân kỳ chỉ là tín hiệu cảnh báo đảo chiều, không có nghĩa là xu hướng chắc chắn sẽ thay đổi, quản lý rủi ro luôn là ưu tiên hàng đầu. Kết hợp phân tích mô hình, các mức hỗ trợ kháng cự và các phương pháp khác để tránh các tín hiệu giả gây rủi ro.