Gần đây tôi đã theo dõi khá sát lĩnh vực điều trị ung thư, và thực sự đang có điều gì đó rất thú vị xảy ra trong cổ phiếu ngành ung thư. Động thái thị trường đã thay đổi khá nhiều trong năm qua.

Hãy để tôi phân tích những yếu tố đang thúc đẩy điều này. Thị trường thuốc ung thư đang chịu áp lực tăng trưởng nghiêm trọng - không chỉ từ số ca mắc mới ngày càng tăng mà còn từ một sự chuyển đổi căn bản trong cách các phương pháp điều trị hoạt động. Chúng ta đang chuyển từ hóa trị liệu khắc nghiệt sang các phương pháp thông minh hơn: miễn dịch, điều trị nhắm mục tiêu, và vaccine ung thư cá nhân thực sự hợp tác với hệ miễn dịch của bạn thay vì chỉ gây độc tất cả mọi thứ. Đó là một sự khác biệt lớn về kết quả điều trị và chất lượng cuộc sống của bệnh nhân.

Các con số kể câu chuyện. Chúng ta đang chứng kiến hàng triệu ca chẩn đoán ung thư mới mỗi năm, điều này có nghĩa là các hệ thống y tế toàn cầu đang đổ tiền lớn vào nghiên cứu và điều trị ung thư. Trong khi đó, đổi mới trong công nghệ sinh học đang tăng tốc. Các ông lớn dược phẩm đang mua lại các công ty biotech nhỏ hơn với các cơ chế mới lạ, và hoạt động M&A này chính là tín hiệu cho thấy nơi dòng tiền đang nhìn thấy cơ hội.

Vậy các cổ phiếu ngành ung thư thực sự đáng chú ý là những cổ phiếu nào? Pfizer là một lựa chọn cơ bản vững chắc. Họ đã xây dựng quy mô lớn trong lĩnh vực thuốc ung thư - Xtandi, Lorbrena, sự kết hợp Braftovi-Mektovi, và họ đang đẩy mạnh vào biosimilars cho điều trị ung thư. Doanh thu ngành ung thư quý 1 năm 2025 của họ tăng 7% về mặt hoạt động, và họ có một pipeline sâu với các ứng viên đang bước vào giai đoạn thử nghiệm cuối cùng. Họ cũng vừa ký hợp đồng cấp phép với một công ty biotech Trung Quốc cho một inhibitor PD-1/VEGF kép, mở rộng phạm vi tiếp cận của họ.

Novartis có thể là lựa chọn hấp dẫn hơn nếu bạn quan tâm đến đà tăng của các cổ phiếu ung thư thuần túy. Thuốc Kisqali của họ cho ung thư vú đã đạt thành công rực rỡ - đây không chỉ là lý thuyết, mà là thực tế trong việc tiếp cận bệnh nhân mắc ung thư di căn. Việc mở rộng nhãn hiệu tại Mỹ và EU dự kiến sẽ duy trì đà này. Họ cũng đã ra mắt Pluvicto cho ung thư tuyến tiền liệt và Scemblix cho bệnh bạch cầu dòng tủy mãn tính. Bộ phận ung thư của họ đạt doanh thu 3.9Bỷ USD trong quý 1 năm 2025, tăng 24% theo tỷ giá cố định. Đó là loại tăng trưởng bạn muốn thấy.

Tiếp theo là Fate Therapeutics, công ty đang làm điều gì đó khác biệt. Họ phát triển các sản phẩm tế bào sẵn có dựa trên công nghệ iPSC - về cơ bản là kỹ thuật chế tạo tế bào miễn dịch để tấn công ung thư. Họ đang hợp tác phát triển một ứng viên CAR T-cell cùng một đối tác dược phẩm Nhật Bản, và dữ liệu ban đầu cho thấy hồ sơ an toàn khá tích cực. Đây còn ở giai đoạn sớm hơn so với các ông lớn dược phẩm, nhưng nếu công nghệ này hoạt động quy mô lớn, nó có thể mang lại bước đột phá lớn.

Luận điểm chung ở đây rất rõ ràng: cổ phiếu ngành ung thư đang hưởng lợi từ cả dân số già dẫn đến nhiều ca chẩn đoán hơn và các đột phá khoa học thực sự giúp các phương pháp điều trị hoạt động hiệu quả hơn. Đó là một sự kết hợp hiếm có. Dù bạn đang quan tâm đến các tên tuổi đã ổn định như Pfizer và Novartis hay đặt cược vào đổi mới qua các tên như Fate, hiện tại có những yếu tố hỗ trợ cấu trúc thực sự trong ngành này.