Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị trên thị trường phần mềm hiện tại. Đã có một đợt bán tháo lớn trong cổ phiếu phần mềm truyền thống và SaaS - chúng ta đang nói đến thị trường gấu với mức giảm hơn 30% so với đỉnh tháng 9. Tất cả đều vì mọi người hoảng loạn rằng AI sẽ thay thế các nhà cung cấp phần mềm truyền thống.

Nhưng điều khiến tôi chú ý là: một số nhà phân tích nghiêm túc cho rằng nỗi sợ này bị thổi phồng quá mức. Jensen Huang của Nvidia thậm chí đã nói tại một sự kiện rằng ý tưởng phần mềm bị AI thay thế là "điều vô lý nhất trên thế giới." Và thành thật mà nói, ông ấy có lý. Hầu hết các doanh nghiệp đã dành hàng thập kỷ xây dựng hạ tầng dựa trên các nền tảng này - họ sẽ không xé bỏ tất cả để chuyển sang công nghệ chưa được chứng minh.

Nhà phân tích của Wedbush, Dan Ives, xem đây là một cơ hội mua hợp lệ. Ông đã xác định năm cổ phiếu mà ông nghĩ đang bị định giá quá thấp hiện tại, và tôi đã xem xét luận điểm của ông.

Microsoft giảm 25% so với đỉnh và giao dịch ở mức 25 lần lợi nhuận. Ives dự kiến có thể tăng 42% từ đây. Điều này hợp lý khi bạn nghĩ về nó - họ gần như đã tích hợp trong mọi doanh nghiệp, đã đầu tư mạnh vào AI qua OpenAI, và đã tích hợp khả năng AI trên toàn bộ bộ sản phẩm của mình. Việc sử dụng Azure Cloud đang mạnh mẽ, với nhu cầu vượt quá cung theo lời CFO của họ.

CrowdStrike là một trong những cổ phiếu tôi thấy đặc biệt hấp dẫn cho những ai theo dõi cổ phiếu an ninh mạng AI. Giảm 25% so với đỉnh, giao dịch ở mức 22 lần doanh thu, với mục tiêu tăng 44%. Đây là một nhà lãnh đạo an ninh mạng dựa trên đám mây, đã tích hợp AI vào DNA của mình. Nền tảng Falcon của họ bảo vệ chống lại các cuộc tấn công sử dụng AI - điều này ngày càng trở nên quan trọng. Trớ trêu thay, cổ phiếu của họ bị cuốn vào đợt bán tháo phần mềm rộng lớn mặc dù họ đang đi đúng hướng của xu hướng AI.

Snowflake đã giảm 35% và giao dịch ở mức 13 lần doanh thu. Ives đặt mục tiêu 270 đô la, tức là tăng 51%. Nền tảng quản lý dữ liệu của họ thực sự hưởng lợi từ việc áp dụng AI, chứ không bị đe dọa bởi nó. Họ cung cấp môi trường an toàn để các quy trình AI có thể truy cập dữ liệu doanh nghiệp một cách an toàn.

Salesforce đã tiên phong trong CRM từ hàng thập kỷ trước và đã đi đầu trong việc áp dụng AI. Họ có một rào cản lớn về dữ liệu lịch sử và đã ra mắt bộ công cụ Agentforce AI. Giảm 44% so với đỉnh, Ives dự kiến có thể tăng 103%.

Và còn Palantir - cổ phiếu gây tranh cãi nhất. Giao dịch ở mức 210 lần lợi nhuận (đúng vậy, thật điên rồ), giảm 36% so với đỉnh. Nhưng Ives nghĩ đây là một bước ngoặt cho các giải pháp AI doanh nghiệp, đặc biệt trong các trường hợp sử dụng quan trọng mà họ gần như không có đối thủ cạnh tranh. Luận điểm dài hạn của ông cho rằng cổ phiếu có thể tăng 209% nếu quỹ đạo phát triển của công ty tiếp tục.

Điểm chung ở đây là thị trường có thể đang nhầm lẫn giữa "AI sẽ làm gián đoạn phần mềm" với "tất cả cổ phiếu phần mềm sẽ sụp đổ." Thực tế: các doanh nghiệp cần cả AI và hạ tầng để vận hành AI một cách an toàn. Đó là nơi các công ty này xuất hiện. Nên để mắt tới nếu bạn đang xem xét sự giao thoa giữa việc doanh nghiệp áp dụng và các cổ phiếu an ninh AI ngay bây giờ.