Cross-Asset Ratio — Cơ Hội Lịch Sử của Tỷ lệ Bitcoin/ Vàng

Tỷ lệ Bitcoin và Vàng (BTC/ Gold Ratio) là chỉ số cốt lõi đo lường giá trị của “vàng kỹ thuật số” so với “vàng vật chất”. Hiện tại, tỷ lệ này khoảng 14.6 (1 BTC = 14.6 ounce vàng, theo giá vàng 4.600 USD/ounce). Mức này nằm ở vị trí nào trong lịch sử?

Lược sử lịch sử: Trong đỉnh cao của thị trường bò năm 2021, tỷ lệ này từng đạt 36 (1 BTC = 36 ounce vàng); vào đáy của thị trường gấu năm 2022, tỷ lệ giảm xuống còn 8.5. Hiện tại, 14.6 nằm dưới trung vị lịch sử. Đáng chú ý, kể từ khi xung đột Trung Đông bùng phát, mức giảm của vàng (-17%) lớn hơn của Bitcoin (-6%), tỷ lệ ngược lại từ 150kăng lên 14.6, cho thấy Bitcoin có khả năng chống chịu tốt hơn vàng.

Tỷ lệ vàng bạc và thị trường tiền mã hóa: Tỷ lệ vàng bạc (bạc/vàng) hiện khoảng 63 (1 ounce vàng = 63 ounce bạc), cao hơn trung bình lịch sử là 55. Bạc đang bị định giá thấp, nếu nhu cầu công nghiệp phục hồi, khả năng tăng giá của bạc là khá lớn. Hệ số tương quan giữa Bitcoin và bạc là 0.65, thấp hơn so với tương quan với Nasdaq (0.82), cho thấy Bitcoin chủ yếu theo dõi các cổ phiếu công nghệ hơn là kim loại quý.

Ý tưởng giao dịch chéo tài sản: Nếu nhà đầu tư tin vào câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, có thể mua dài hạn Bitcoin, bán khống hợp đồng tương lai vàng để phòng ngừa rủi ro vĩ mô; nếu cho rằng tỷ lệ vàng bạc sẽ trở lại trung bình, có thể mua bạc, bán khống Bitcoin. Tuy nhiên, cần lưu ý, giao dịch chéo tài sản liên quan đến đòn bẩy cao, chỉ phù hợp với nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Triển vọng dài hạn: Nếu giá Bitcoin đạt 150k USD, vàng duy trì ở mức 5.000 USD, tỷ lệ sẽ tăng lên 30, gần mức đỉnh lịch sử. Kịch bản này đòi hỏi các tổ chức tăng cường đầu tư lớn và chính sách tiền tệ nới lỏng rộng rãi.

#Gate广场四月发帖挑战