Gần đây tôi đã theo dõi rất sát lĩnh vực robotaxi, và thành thật mà nói, cơ hội ở đây thật là điên rồ. Trung Quốc đã bắt đầu rồi - Vũ Hán có hàng nghìn chuyến đi không người lái diễn ra hàng ngày, và giờ Bắc Kinh cùng Thượng Hải cũng tham gia vào cuộc chơi này. Đây là loại đà thường báo hiệu các bước đi lớn trong các cổ phiếu liên quan.

Vậy hãy để tôi phân tích ba cổ phiếu có thể hưởng lợi từ làn sóng này. Đầu tiên là Baidu. Dịch vụ Apollo của họ đang thực hiện 6.000 chuyến đi không người lái mỗi ngày ở Vũ Hán và tốc độ tăng trưởng thật đáng kinh ngạc. Điều khiến tôi chú ý là họ thực sự đang hướng tới lợi nhuận - dự kiến sẽ hòa vốn vào cuối năm. Đó là loại mô hình kinh tế đơn vị quan trọng. Mã cổ phiếu robotaxi BIDU đang giao dịch ở mức khoảng 9.9x P/E dự phóng, điều này cảm giác như đang quá rẻ so với những gì họ đang xây dựng. Chi phí vận hành cũng dự kiến sẽ giảm đáng kể, mở ra khả năng mở rộng biên lợi nhuận thực sự.

Tiếp theo là Aurora Innovation (AUR). Họ không phải là một công ty robotaxi truyền thống - họ tập trung vào vận tải tự hành, điều này thậm chí có thể còn tốt hơn. Vừa mới ký một hợp đồng lớn với Uber, trong đó họ sẽ bắt đầu vận chuyển hàng hóa giữa Dallas và Houston vào cuối năm. Lợi thế đi đầu trong logistics tự hành là rất lớn. Nhưng vấn đề là - ban lãnh đạo đã nói rằng họ muốn cuối cùng cũng mở rộng sang vận chuyển hành khách nữa. Vì vậy, mã cổ phiếu AUR có thể trở thành một cơ hội đôi nếu họ thực hiện đúng kế hoạch.

Cuối cùng là Mobileye (MBLY). Những người này đã và đang cung cấp phần cứng và phần mềm giúp xe tự hành hoạt động. Hệ thống SuperVision của họ với 11 camera đã cho phép lái xe không cần tay lái, và họ đang phát triển Chauffeur để nâng cao hơn nữa. Volkswagen dự định sẽ triển khai hàng nghìn xe van tự hành hoàn toàn vào năm 2026 sử dụng công nghệ của họ. Thời điểm này hoàn toàn phù hợp - chỉ trong vài năm nữa, hệ thống của Mobileye sẽ là động lực thúc đẩy cuộc cách mạng robotaxi. Thêm vào đó, Volkswagen đã đầu tư vào Rivian và Xpeng, nên Mobileye cũng có thể hưởng lợi từ hệ sinh thái này.

Rõ ràng là không có gì đảm bảo - công nghệ tự hành vẫn còn nhiều rào cản về quy định và kỹ thuật cần vượt qua. Nhưng nếu câu chuyện thành công của Trung Quốc có thể chuyển sang phương Tây, thì ba mã cổ phiếu robotaxi này có thể sẽ có tiềm năng tăng giá đáng kể. Cơ sở hạ tầng và nhu cầu đang hình thành ngay lúc này.