Vừa để ý thấy có điều gì đó đáng để chú ý trong lĩnh vực chất bán dẫn. Cơn sốt AI thực sự không hề chậm lại, và nó đang tạo ra một lực gió thuận lớn cho các cổ phiếu silicon trên toàn thị trường.

Quay lại đầu năm 2025, thị trường chất bán dẫn lúc đó đã cho thấy đà tăng trưởng rất mạnh - riêng trong tháng 1, chúng ta đã ghi nhận mức tăng 17,9% so với cùng kỳ năm trước, đạt 56,5 tỷ đô la cho cả tháng. Điều này cũng không phải là một sự trùng hợp ngẫu nhiên. Vào thời điểm đó, ngành công nghiệp đã nối tiếp được chín tháng liên tiếp tăng trưởng trên 17% YoY. Các nhà phân tích dự báo thị trường cổ phiếu silicon toàn cầu sẽ đạt $707 billion vào năm 2025, tăng 12,5% so với năm trước.

Điều gì đang thúc đẩy tất cả điều này? AI giờ xuất hiện ở khắp nơi. Bạn có thể thấy các ứng dụng đang bật lên trong tài chính, chăm sóc sức khỏe, ô tô, sản xuất, an ninh mạng - nói chung là hầu như mọi lĩnh vực bạn có thể nghĩ tới. Và tất cả điều đó đều cần sức mạnh tính toán nghiêm túc. GPU, TPU, các chip chuyên dụng cho xử lý dữ liệu - chúng không còn là sản phẩm ngách nữa. Chúng đang dần trở thành hạ tầng.

Các trung tâm dữ liệu thực sự là xương sống của vấn đề này. Các công ty cần khả năng lưu trữ, băng thông và xử lý khổng lồ để huấn luyện và triển khai các mô hình AI ở quy mô lớn. Đó là lý do vì sao chúng ta đang thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các chip bộ nhớ băng thông cao, các giải pháp kết nối liên thông tiên tiến và các bộ xử lý chuyên dụng. Không còn chỉ là chuyện sức mạnh tính toán thô nữa - mà là làm sao để đưa dữ liệu vào và ra khỏi hệ thống một cách hiệu quả.

Vậy những cổ phiếu silicon nào thực sự được hưởng lợi từ điều này? Có một vài cái tên nổi bật. Marvell Technology đang làm rất tốt với các giải pháp trung tâm dữ liệu của họ - các chip PAM và các sản phẩm silicon photonics chính xác là những thứ mà hạ tầng AI hiện đại cần. Họ được đánh giá là “mua mạnh” với các chỉ số tăng trưởng vững chắc. Amtech Systems cũng là một lựa chọn khác - họ sản xuất thiết bị mà các nhà sản xuất chất bán dẫn sử dụng để chế tạo các chip này. Khi nhu cầu đối với các chất bán dẫn tiên tiến vẫn duy trì ở mức cao, các công ty sản xuất chip cần mở rộng năng lực, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với các công cụ của Amtech.

Tất nhiên NVIDIA cũng xứng đáng được nhắc đến ở đây. Họ gần như đã “nắm quyền” trong lĩnh vực GPU, và các kiến trúc mới hơn như Blackwell được thiết kế đặc biệt để chạy các mô hình ngôn ngữ lớn một cách hiệu quả. Việc ứng dụng cũng đang lan rộng ra ngoài chỉ các công ty điện toán đám mây - y tế, ô tô, robot đều đang tham gia.

Ngoài ra còn có Taiwan Semiconductor. Họ là công ty gia công/đúc chip, thực tế là nhà sản xuất phần lớn các loại chip này cho các công ty như NVIDIA và Marvell. Năng lực 5nm và 3nm của họ là hạ tầng quan trọng cho kỷ nguyên AI.

Đà tăng trong các cổ phiếu silicon dường như có “cơ sở” thực sự. Nếu bạn đã từng bỏ qua lĩnh vực chất bán dẫn, có lẽ đã đến lúc xem xét lại. Làn gió thuận AI này sẽ không biến mất sớm đâu.