Phân tích cách các nhà nắm giữ ngắn hạn của Bitcoin và mức 64K đô la có thể mở khóa các đợt tăng giá của thị trường

Giá Bitcoin gần đây đã gặp khó khăn trong việc tạo đủ nhu cầu để đẩy giá đi lên. Đặc biệt là khi tâm lý bi quan tiếp tục chiếm ưu thế.

Tuy nhiên, có thể đang xuất hiện những thay đổi về động lực giữa các nhà nắm giữ ngắn hạn. Những điều này có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của Bitcoin [BTC], đặc biệt nếu một kịch bản tăng giá trong ngắn hạn diễn ra.

Bitcoin lên tới $64,000 có thể kích hoạt phe mua

Dữ liệu từ CryptoQuant đã nêu bật cơ sở giá vốn của các nhà nắm giữ ngắn hạn — mức giá trung bình mà họ đã mua Bitcoin — qua đó cho thấy khả năng tồn tại một mô hình thị trường.

    AD

Những STH đã mua trong vòng một tháng qua có mức cơ sở giá vốn trung bình khoảng $85,450. Với giá tại thời điểm bài viết, điều này khiến họ rơi vào khoản lỗ chưa thực hiện 19% — mức sụt giảm đáng kể.

Nguồn: CryptoQuant

Về mặt lịch sử, khi cơ sở giá vốn của STH giảm xuống còn 25% hoặc thấp hơn, điều đó thường đánh dấu một đáy thị trường. Với mức lỗ 19%, Bitcoin sẽ cần một đợt giảm thêm 6%—đưa về khoảng $64,000—trước khi các điều kiện cho một đợt phục hồi có thể xuất hiện.

Ở các mức này, thường xảy ra hai hành vi — Một số STH nắm giữ lâu hơn, trong khi những người khác bán ra vì không chịu nổi thêm các khoản lỗ. Để Bitcoin đạt mức thấp lịch sử và có thể lặp lại các mô thức phân hình trong quá khứ, việc bán ra từ nhóm sau thường là cần thiết.

Cơ sở cho một đợt tăng

Những dấu hiệu về một sự thay đổi mang tính nền tảng cũng có thể đang hình thành. Thực tế, một số nhà nắm giữ ngắn hạn đã bắt đầu thực hiện các hành động có thể siết chặt động lực cung-cầu của Bitcoin.

Tại thời điểm viết bài, các báo cáo từ CryptoQuant cho biết đang diễn ra một quá trình chuyển từ STH sang LTH — nhìn chung là tích cực đối với Bitcoin. Các nhà nắm giữ dài hạn, những nhà đầu tư đã nắm giữ Bitcoin ít nhất sáu tháng, có xu hướng giảm khả năng xảy ra các đợt bán tháo đột ngột.

Nguồn: CryptoQuant

Thực tế, khoảng 300,000 BTC gần đây đã chuyển từ STH sang LTH, tương đương khoảng $27Bỷ bị rút khỏi thị trường thanh khoản.

Nguồn cung được giảm đi này có thể hỗ trợ sự ổn định giá, đặc biệt trong các xu hướng giảm, vì LTH ít có khả năng bán ra khi chịu áp lực.

Động lực dự trữ trên sàn

Một chỉ số quan trọng khác là mức sẵn có của Bitcoin trên các sàn giao dịch, được phản ánh qua dự trữ sàn. Dự trữ cao có thể làm tăng áp lực bán do có nhiều Bitcoin sẵn sàng để giao dịch hơn.

Tại thời điểm viết bài, dự trữ sàn giao dịch ở mức 2.45 triệu BTC, giảm nhẹ so với mức cao 2.46 triệu BTC vào ngày 02 tháng 04.

Nếu dự trữ sàn tiếp tục giảm ổn định, điều đó sẽ cho thấy nguồn cung đang được siết lại, từ đó có thể giảm rủi ro xảy ra các đợt sụt giảm giá lớn. Tuy nhiên, động lực dòng tiền trên sàn vẫn sẽ là yếu tố then chốt đối với bất kỳ đợt phục hồi nào hướng tới các mức giá trong lịch sử gắn liền với đáy thị trường.

Tóm tắt cuối cùng

• Các nhà nắm giữ ngắn hạn đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện 19% và nếu giảm thêm 6% có thể đưa Bitcoin tiến gần các mức từng gắn liền với đáy thị trường trong lịch sử.
• Hơn 300,000 BTC trước đây do STH nắm giữ vẫn chưa chuyển sang các nhà nắm giữ dài hạn.