NGX trừng phạt năm công ty chứng khoán vì “thao túng thị trường”

Sàn giao dịch Nigeria Limited (NGX) đã áp dụng biện pháp kỷ luật đối với năm công ty môi giới do thao túng thị trường và làm méo mó giá, đồng thời phạt tổng cộng 8B Naira và yêu cầu các biện pháp khắc phục nhằm ngăn chặn các hành vi giao dịch phi đạo đức.

Theo thông báo chính thức đề ngày 27/3/2026, NGX Regulation Limited (RegCo) đã thông tin cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) về các hành động kỷ luật do ban quản trị của họ phê duyệt.

Các bên liên quan của thị trường ghi nhận rằng các hành động quản lý gần đây cho thấy cơ quan quản lý đã chuyển từ giám sát thụ động sang chủ động “tuần tra” thị trường, đồng thời kêu gọi áp dụng các bản án tù đối với những người vận hành thị trường bị phát hiện có tội đối với các vi phạm nghiêm trọng như thao túng thị trường.

NhiềuCâu chuyện

                                    Ngân hàng Zenith Ghana báo cáo lợi nhuận 8B Naira khi tiền gửi khách hàng đạt 2,8 nghìn tỷ Naira

8/4/2026

                                    Naira suy yếu xuống mức 1.389/$ khi dự trữ của CBN giảm 850 triệu USD

8/4/2026

**NGX đã tiết lộ gì **

Thông báo mà Nairametrics có được cho biết các biện pháp trừng phạt được đưa ra sau các cuộc điều tra và phiên điều trần do Ban Điều tra thực hiện trong giai đoạn từ tháng 2 đến tháng 3/2026, phát hiện “các mẫu vi phạm lặp đi lặp lại”.

• _Các vi phạm bao gồm giao dịch rửa (wash trades), các giao dịch tự khớp, hình thành giá nhân tạo và những nỗ lực rộng hơn nhằm đánh lừa thị trường. Các hành vi này bị phát hiện là vi phạm các quy định theo Đạo luật Đầu tư và Chứng khoán (ISA) 2025.” _
• _Do đó, NGX đã áp mức phạt 8B Naira đối với CSL Stockbrokers Limited, cao nhất trong số các công ty bị ảnh hưởng.  _
• _Cowry Securities Limited, Meristem Stockbrokers Limited, SMADAC Securities Limited và Associated Asset Managers Limited mỗi bên bị phạt 8B Naira.  _
• _Ngoài các khoản phạt tài chính, cả năm công ty đều được yêu cầu bắt buộc tham gia các khóa đào tạo tuân thủ và thực hành kinh doanh trên thị trường. _
• _Khóa đào tạo tuân thủ bắt buộc nhằm khắc phục các điểm yếu trong kiểm soát nội bộ và nâng cao mức độ tuân thủ các tiêu chuẩn quản lý trong cộng đồng thành viên giao dịch. _

NGX nhắc lại cam kết duy trì một thị trường công bằng và minh bạch, đồng thời cho biết việc thực thi nghiêm ngặt hơn là cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư và duy trì niềm tin.

Thêm góc nhìn

NGX Regulation cho biết các biện pháp trừng phạt là “tương xứng với các vi phạm” và được thiết kế để đóng vai trò răn đe đối với những hành vi vi phạm trong tương lai.

• Sự việc này diễn ra chỉ chưa đầy một tháng sau khi NGX đình chỉ giao dịch đối với cổ phiếu của Zichis Agro-Allied Plc vào ngày 23/3, sau những nghi ngờ về thao túng giá.
• SEC đã yêu cầu tiến hành điều tra đối với các mẫu giao dịch sau khi giá tăng nhanh hơn 800% chỉ trong một tháng kể từ thời điểm niêm yết vào ngày 20/2.
• NGX đã dỡ bỏ lệnh đình chỉ đối với Zichis sau một cuộc điều tra kéo dài một tháng, cuối cùng kết luận không có bên phát hành hay các công ty môi giới đã hỗ trợ việc niêm yết cổ phiếu nào bị buộc tội.

Tuy nhiên, NGX cho biết họ đã thực hiện các biện pháp khắc phục để bảo đảm một thị trường công bằng và trật tự.

Nắm bắt nhanh

Các cơ quan quản lý trong thị trường vốn của Nigeria đã tăng cường thực thi sau khi ban hành ISA 2025, báo hiệu sự chuyển hướng sang giám sát chặt chẽ hơn và không khoan nhượng đối với các vi phạm. Các biện pháp trừng phạt mới nhất phản ánh một chiến dịch siết chặt rộng hơn đối với việc lạm dụng thị trường và các lỗ hổng về quản trị.

Báo cáo X-Compliance gần đây của NGX RegCo cho thấy 34 công ty niêm yết khác cũng đã nộp 8B Naira tiền phạt do nộp chậm các báo cáo tài chính trong giai đoạn 2024 đến 2025.

Ngoài ra, gần đây NGX RegCo cũng áp 8B Naira tiền phạt đối với 13 công ty bảo hiểm niêm yết do vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin.

Khung X-Compliance đã được đưa ra nhằm thực thi tính minh bạch và báo cáo kịp thời.

SEC liên tục nhấn mạnh lập trường “không khoan nhượng” đối với gian lận và các hành vi phi đạo đức, cảnh báo rằng những kẻ vi phạm sẽ phải đối mặt với các khoản phạt nghiêm khắc hơn.

Những hành động thực thi gần đây này phản ánh một đợt siết chặt quản lý rộng hơn nhằm tăng cường tính toàn vẹn của thị trường theo khung ISA 2025. Mục tiêu là ngăn chặn các vi phạm, nâng cao kỷ luật thị trường và khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường vốn của Nigeria.

Các bên liên quan phản ứng

Trong một phản hồi ngầm đối với diễn biến này, ông Chief Blakey Ijezie, người sáng lập Okwudili Ijezie & Co., đã khen ngợi các cơ quan quản lý, cho biết họ đang đáp ứng kỳ vọng theo những cách chưa từng thấy ở thị trường vốn của Nigeria.

• _“Tôi đặc biệt ấn tượng với NGX và SEC. Việc thực thi quản lý cho thấy họ đang đáp ứng kỳ vọng theo những cách đáng chú ý chưa từng thấy trên thị trường trước đây. Hãy cứ tiếp tục như vậy,” ông Ijezie nói với Nairametrics. _
• _“Các biện pháp trừng phạt phù hợp với thẩm quyền thực thi được giao theo Đạo luật Đầu tư và Chứng khoán 2025, đặc biệt là các điều khoản liên quan đến lạm dụng thị trường và bảo vệ nhà đầu tư,” ông Barrister Raphael Udo của “Ralph Udo Chambers” cho biết.  _
• _Hành động của NGX là “việc viện dẫn đúng thẩm quyền theo luật để bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường,” vị luật sư cho biết, trích dẫn ISA 2025, Mục 139, mà ông nói là quy định rõ ràng các khoản phạt tiền và biện pháp khắc phục đối với các thành viên giao dịch bị phát hiện có lỗi đối với những vi phạm được nêu.  _
• _Ông nhấn mạnh rằng khóa đào tạo tuân thủ bắt buộc cũng phù hợp với các quy định mang tính khắc phục nhằm tăng cường kiểm soát nội bộ giữa các nhà vận hành. _
• _“Đây là tin tốt từ NGX, và xứng đáng để ăn mừng. Tôi kêu gọi các cơ quan quản lý thị trường của chúng ta – SEC và NGX – cân nhắc áp dụng các bản án tù đối với các vi phạm như thao túng giá. Đây là một vi phạm nghiêm trọng có thể phá hủy niềm tin của thị trường, và mức hình phạt cần nghiêm khắc hơn,” một nhà hoạt động cổ đông đã xin giấu danh tính cho biết. _

Các bên liên quan kết luận rằng các xu hướng thực thi gần đây cho thấy “các cơ quan quản lý đang chuyển từ giám sát thụ động sang tuần tra chủ động,” phù hợp với nhiệm vụ được SEC củng cố theo ISA 2025.

Bạn cần biết

Thao túng thị trường là một tác nhân quan trọng gây ra cú sụp đổ thị trường chứng khoán năm 2008 của Nigeria, khiến hơn 8 nghìn tỷ Naira của cải nhà đầu tư bị xóa sổ.

• _Ở đỉnh điểm vào tháng 3/2008, giá trị vốn hóa của Sở Giao dịch Chứng khoán Nigeria (NSE như thời điểm đó được gọi) ở mức khoảng 12,6 nghìn tỷ Naira.  _
• _Đến đầu năm 2009, nó đã lao dốc xuống khoảng 4 nghìn tỷ Naira. Sự sụt giảm lớn về giá trị cổ phiếu là hệ quả trực tiếp của việc thổi phồng giá cổ phiếu tràn lan, tạo ra một “bong bóng” mong manh tách rời khỏi các nền tảng thị trường.  _
• _Các công ty môi giới chứng khoán và các nhà đầu tư tổ chức đã tham gia các hoạt động như giao dịch nội gián và tạo nhu cầu nhân tạo, đẩy cổ phiếu lên các mức không bền vững dù đã có cảnh báo từ các tổ chức nghiên cứu đầu tư hàng đầu rằng thị trường cổ phiếu Nigeria đang chạy nhanh hơn các nền tảng của nó.  _
• _Ngay từ năm 2006, một báo cáo của McKinsey Global Institute đã lưu ý rằng cơn bùng nổ tín dụng toàn cầu đã đẩy nợ lên “mức rất cao”, kèm theo dấu hiệu cho thấy một phần của hệ thống tài chính đã “không bền vững”.  _

Đến năm 2007, nhiều thị trường mới nổi và thị trường toàn cầu đã ở “giai đoạn bong bóng”, được thúc đẩy bởi các đợt gia tăng thanh khoản và dòng vốn đầu cơ chứ không phải bởi các nền tảng. Các định giá bị thổi phồng đã sụp đổ sau khi các nhà đầu tư nước ngoài bán tháo cổ phiếu của họ.

    Thêm Nairametrics trên Google News

Theo dõi chúng tôi để nhận Tin tức nóng và Thông tin chuyên sâu về thị trường.