Eo Strait, có thể đang trở thành nguồn không chắc chắn lớn nhất của thị trường này.

Lần này, điều thực sự đáng chú ý không phải là câu chuyện chung chung về việc Trung Đông lại xảy ra chuyện gì đó, mà là liệu xung đột có tiếp tục thu hẹp lại vào eo biển Hormuz, con đường năng lượng toàn cầu hay không.
Hiện tại, một số manh mối đã rõ ràng:
🔸Phía Mỹ, đã không chỉ là gây áp lực bằng lời nói, mà còn đưa ra chiến thuật phong tỏa eo biển Hormuz, các chi tiết về phong tỏa phối hợp trên không và trên biển bắt đầu lộ diện.
🔸Phía Iran, đàm phán chưa có bước đột phá thực chất. Phía Mỹ cho rằng đại diện Iran chưa có quyền ủy quyền cuối cùng, đề xuất tạm dừng hoạt động hạt nhân của Iran lại bị từ chối, cho thấy hai bên còn xa mới đạt được thỏa thuận thực sự.
🔸Phía Saudi, đã bắt đầu rõ ràng gây áp lực lên Mỹ, hy vọng không đẩy tình hình eo biển Hormuz tiếp tục rơi vào mất kiểm soát, vì một khi Iran phản kháng, ảnh hưởng đến eo biển Mã Đảo, toàn bộ vận chuyển năng lượng Trung Đông sẽ bị định giá lại.
Điều này có ý nghĩa gì?
Thứ nhất, thị trường không còn chỉ quan tâm đến tin tức địa chính trị nữa, mà là liệu vận chuyển năng lượng toàn cầu có gặp vấn đề hay không.
Nếu eo biển Hormuz trở thành điểm chơi thực chất, giá dầu thô, kỳ vọng lạm phát, kỳ vọng thanh khoản USD đều sẽ được đánh giá lại, ảnh hưởng lớn hơn nhiều so với xung đột đơn lẻ trong khu vực.
Thứ hai, crypto rất khó để đứng ngoài.
Nhiều người nghĩ rằng tình hình Trung Đông và thị trường tiền mã hóa cách xa nhau, nhưng thực tế chỉ cần rủi ro vĩ mô tăng lên, thị trường sẽ trước tiên cắt giảm sở thích rủi ro, rồi mới xét đến lý do tài sản. Dù BTC, ETH có hỗ trợ từ dòng tiền nội tại, ngắn hạn vẫn có thể bị kéo vào chế độ “định giá dựa trên tin tức bên ngoài”.
Thứ ba, điểm nguy hiểm nhất hiện nay là: thị trường có thể đang đánh giá thấp khả năng tình hình chưa hoàn toàn lắng xuống.
Nếu chỉ nhìn thấy sự phục hồi rồi cho rằng rủi ro đã qua, có thể sẽ sai lầm. Bởi vì những gì thấy hiện nay chủ yếu là cảm xúc giảm, chứ chưa phải là vấn đề đã được giải quyết. Chỉ cần eo biển Hormuz còn chưa thực sự hạ nhiệt, biến động có thể quay trở lại bất cứ lúc nào.
Vì vậy, điều thực sự cần theo dõi bây giờ không phải là giá dầu tăng hay không, mà là:
1. Mỹ có tiếp tục thúc đẩy các hành động phong tỏa thực chất hơn nữa hay không
2. Iran có phát đi tín hiệu phản kháng cứng rắn hơn hay không
3. Saudi và các nước lân cận có tiếp tục can thiệp để gây áp lực hay không
4. Thị trường có thể sẽ giao dịch lại: rủi ro năng lượng → phản ứng lạm phát → áp lực lên các tài sản rủi ro, chuỗi này
Nếu eo biển Hormuz tiếp tục nóng lên, ảnh hưởng của nó không chỉ là Trung Đông, không chỉ là dầu thô, mà còn là điểm neo định giá của toàn bộ các tài sản rủi ro toàn cầu.