Đã suy nghĩ về điều này rất nhiều gần đây - liệu nỗi sợ thị trường sụp đổ có thực sự xảy ra không, hay chỉ là chúng ta đang chứng kiến các chu kỳ thị trường bình thường? Để tôi chia sẻ những gì dữ liệu thực sự cho thấy.

Hiện tại có những lo ngại thực sự rằng chúng ta đang đứng trong một bong bóng AI. Một số tên tuổi lớn nhất đã tăng giá điên cuồng, và họ đang mang một trọng lượng lớn trong các chỉ số chính. Tỷ lệ CAPE của Shiller vừa chạm khoảng 40, điều này thật điên rồ. Lần cuối cùng chúng ta thấy các con số như vậy? Chính là bong bóng dot-com. Vì vậy, câu hỏi liệu thị trường có sụp đổ vào năm 2026 hay không đang được đặt ra rất nhiều, và thành thật mà nói, các sự kiện lịch sử tương tự vẫn còn đó.

Tuy nhiên, điều cần lưu ý là - không ai có thể dự đoán chính xác những điều này. Nếu ai đó có thể dự báo chính xác các đợt sụp đổ thị trường, họ đã nắm giữ cả thế giới rồi. Nhưng chúng ta có thể nhìn vào các mô hình và chuẩn bị phù hợp.

Vậy bạn thực sự nên làm gì nếu lo lắng thị trường sẽ sụp đổ? Chiến lược thông minh là có các vị thế trong các công ty thực sự bị định giá thấp hiện tại, đặc biệt là những công ty có nền tảng dài hạn vững chắc. Tôi đã xem xét các tình huống như Pfizer - cổ phiếu đã giảm mạnh gần đây vì doanh thu không ổn định. Nhưng điều thú vị là: công ty đang giao dịch ở mức 9 lần lợi nhuận dự kiến trong khi trung bình ngành y tế là 18,6 lần. Đó là một mức chiết khấu đáng kể.

Pfizer đang đối mặt với những thách thức thực sự. Họ sẽ mất bảo vệ bằng sáng chế của các loại thuốc chủ chốt như Eliquis và Xtandi trong vài năm tới. Nhưng họ có một dòng sản phẩm sâu trong lĩnh vực ung thư và quản lý cân nặng, và họ còn đang sử dụng AI để cắt giảm chi phí. Lợi nhuận vẫn duy trì tốt hơn bạn nghĩ, bất chấp biến động doanh thu.

Nếu thị trường có sụp đổ thực sự và điều đó do AI thúc đẩy, tôi kỳ vọng Pfizer sẽ vượt qua tốt hơn các tên tuổi công nghệ lớn. Nếu không xảy ra, Pfizer đã chuẩn bị để phục hồi sau những khó khăn gần đây. Dù sao đi nữa, đó là một biện pháp phòng ngừa hợp lý.

Điều quan trọng nhất? Vâng, có lý do để nghĩ rằng định giá đang bị kéo quá xa. Nhưng thay vì chỉ lo lắng về việc liệu thị trường có sụp đổ hay không, hãy tập trung vào việc tìm kiếm các công ty chất lượng với mức giá hợp lý. Đó là cách bạn giữ an toàn bất kể thị trường tiếp theo diễn biến ra sao.