Vì vậy, tôi đã nhận được nhiều câu hỏi về giao dịch quyền chọn gần đây, và mọi người luôn nhầm lẫn giữa mua để mở và mua để đóng. Để tôi giải thích rõ vì thật ra nó đơn giản hơn nhiều so với vẻ ngoài khi bạn đã nắm được những điều cơ bản.

Đầu tiên, bạn cần hiểu quyền chọn thực sự là gì. Nó về cơ bản là một công cụ phái sinh - nghĩa là giá trị của nó phụ thuộc vào một tài sản cơ sở nào đó. Khi bạn sở hữu một hợp đồng quyền chọn, bạn có QUYỀN mua hoặc bán tài sản đó với mức giá cụ thể (giá thực hiện) trước một ngày hết hạn (ngày đáo hạn). Từ khóa: quyền, chứ không phải nghĩa vụ. Bạn không bắt buộc phải làm gì nếu không muốn.

Mỗi hợp đồng quyền chọn có hai phía - người giữ (người mua) và người viết (người bán). Người giữ có các quyền. Người viết có các nghĩa vụ. Có hai loại: quyền mua (call) và quyền bán (put). Một quyền mua cho phép bạn CÓ QUYỀN MUA một tài sản - bạn đặt cược giá sẽ tăng. Một quyền bán cho phép bạn CÓ QUYỀN BÁN một tài sản - bạn đặt cược giá sẽ giảm.

Bây giờ đây là phần liên quan đến mua để mở. Đây là khi bạn bắt đầu một vị thế mới bằng cách mua một hợp đồng quyền chọn mới. Bạn mua từ người viết, trả phí quyền chọn, và bùm - bạn đã sở hữu tất cả các quyền của hợp đồng đó. Nếu bạn mua để mở một quyền mua, bạn đang báo hiệu cho thị trường rằng bạn nghĩ giá tài sản sẽ tăng. Nếu mua để mở quyền bán, bạn nghĩ giá sẽ giảm. Dù thế nào đi nữa, bạn đang tạo ra một vị thế mới mà trước đó chưa từng có.

Mua để đóng là chiến lược thoát. Giả sử bạn đã bán cho ai đó một hợp đồng quyền chọn và giờ bạn muốn thoát khỏi vị thế đó. Bạn quay lại thị trường và mua một hợp đồng tương tự để bù đắp hợp đồng bạn đã bán. Ví dụ, nếu bạn đã bán một hợp đồng quyền mua, bạn mua một hợp đồng quyền mua phù hợp. Các vị thế này sẽ hủy bỏ lẫn nhau và bạn kết thúc. Với mỗi đô la bạn có thể nợ, hợp đồng mới sẽ trả lại cho bạn một đô la. Nó giống như cân bằng cái cân vậy.

Tuy nhiên, điều quan trọng là - lý do điều này hoạt động được là nhờ các nhà tạo lập thị trường và các tổ chức thanh toán bù trừ. Mọi thị trường lớn đều có một tổ chức thanh toán bù trừ đứng ở trung tâm. Khi bạn mua để mở, bạn không mua trực tiếp từ người viết - bạn mua từ thị trường. Tương tự với mua để đóng. Tổ chức thanh toán bù trừ xử lý tất cả các khoản thanh toán và thu chi. Vì vậy, khi bạn bù đắp vị thế, thị trường tự động giải quyết mọi thứ. Bạn không phải nợ hay nhận gì nữa - tất cả đều cân bằng về số không.

Điều quan trọng nhất: mua để mở giúp bạn THAM GIA vào một vị thế mới với hợp đồng mới, còn mua để đóng giúp bạn RA khỏi một vị thế đã có. Cả hai đều là những bước cần thiết nếu bạn giao dịch quyền chọn.

Một lời cảnh báo - nếu bạn thực sự định giao dịch quyền chọn, mọi thứ sẽ rất phức tạp nhanh chóng. Các nghĩa vụ thuế cũng đáng để hiểu rõ trước khi bắt đầu. Quyền chọn có thể mang lại lợi nhuận nhưng cũng rất rủi ro, vì vậy hãy chắc chắn bạn biết mình đang làm gì trước khi nhảy vào.