Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về điều này - khi mọi thứ đều sụp đổ và thị trường cảm thấy hỗn loạn, bạn thực sự đặt tiền của mình vào đâu? Tôi biết nhiều người đã bị thiệt hại trong năm 2022-2023, nhưng thực ra vẫn có những chiến lược vững chắc nếu bạn biết nơi để tìm kiếm. Hãy để tôi phân tích những gì đã hợp lý vào thời đó và thành thật mà nói, một số trong số này vẫn còn phù hợp.

Đầu tiên, I-Bonds là lựa chọn ít người chú ý. Được chính phủ Mỹ bảo trợ, về cơ bản là rủi ro bằng không, và chúng đang trả lãi khoảng 6-7% vào thời điểm đó. Điểm đặc biệt? Chúng điều chỉnh mỗi sáu tháng dựa trên lạm phát. Bạn phải khóa ít nhất một năm, nhưng nếu bạn có thể chịu đựng điều đó, bạn có thể gửi $10k mỗi người trong hộ gia đình của bạn vào chúng hàng năm. Một số người không nhận ra rằng bạn có thể làm điều này cho từng thành viên trong gia đình, thậm chí là trẻ nhỏ. Nếu bạn có một gia đình bốn người, đó là $40k một năm. Không quá nổi bật, nhưng lợi nhuận thực sự ổn so với những gì còn lại có sẵn.

Bây giờ, điều mà hầu hết mọi người bỏ qua - chỉ đơn giản là trả hết nợ thế chấp nhanh hơn. Nghe có vẻ nhàm chán, đúng không? Nhưng hãy tính toán. Giả sử bạn có số dư $300k với lãi suất 3,5% và thêm vào đó một nghìn đô la mỗi tháng. Bạn sẽ rút ngắn hơn một thập kỷ thanh toán và tiết kiệm gần $92k tiền lãi. Đó là lợi nhuận đảm bảo 4% mỗi năm trên một tài sản bạn sở hữu hoàn toàn. Trong thị trường gấu, đó không phải là điều nhỏ.

Các quỹ hưu trí (annuities) là một góc nhìn khác mà mọi người đều yêu hoặc ghét. Cơ bản là bạn tạo ra khoản lương hưu của riêng mình - bạn đóng góp trong khi làm việc, và họ đảm bảo thu nhập suốt đời. Mối lo về việc sống quá lâu so với tiết kiệm hưu trí? Quỹ hưu trí giải quyết vấn đề đó. Rõ ràng bạn cần hiểu rõ những gì mình đang mua và nói chuyện với các cố vấn, nhưng như một phần đa dạng hóa danh mục, chúng có giá trị thực khi cổ phiếu bị giảm mạnh.

Sau đó là các khoản đầu tư thay thế. Nghệ thuật và đất nông nghiệp ngày càng dễ tiếp cận qua các nền tảng vào thời đó. Nghệ thuật thực sự đã vượt trội hơn S&P 500 kể từ năm 2000 với biên độ khá tốt, và nó không biến động theo cổ phiếu, nên rất phù hợp để đa dạng hóa. Đất nông nghiệp cũng tương tự - các nền tảng tuyên bố lợi suất trung bình 11% mà không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường chứng khoán. Cả hai đều đòi hỏi kiên nhẫn - bạn cần giữ ít nhất 5-10 năm.

Nếu bạn sở hữu một doanh nghiệp, đó thực sự là thời điểm tốt để tái đầu tư. Hầu hết các chủ doanh nghiệp nhỏ đều quá thận trọng. Chi phí mở rộng thực sự được khấu trừ thuế, và một chiến lược mở rộng vững chắc có thể là phương án phòng thủ tốt nhất chống lại suy thoái ngày càng tồi tệ. Còn hơn là để tiền mặt nằm im.

Điều mà không ai muốn nghe nhưng hoàn toàn hợp lý - chỉ đơn giản là tích trữ tiền mặt dự phòng. Nghe có vẻ nghịch lý với lạm phát, nhưng tỷ lệ tiết kiệm cao nhất trong hơn một thập kỷ. Có thể kiếm 3% trên tài khoản tiết kiệm là hoàn toàn khả thi. Thêm vào đó, có thanh khoản trong thời kỳ suy thoái? Đó là lúc bạn có thể mua được những thứ giá rẻ nhất. Thị trường gấu trung bình kéo dài khoảng 1,3 năm, và những đợt gần đây còn dài hơn - 2007-2009 kéo dài 1,3 năm với mức giảm 50%, 2000-2002 là 2,1 năm giảm 45%. Nếu bạn có tiền mặt dự trữ trong tài khoản tiết kiệm lãi cao, bạn có thể đã triển khai khi mọi thứ thực sự rẻ.

Bức tranh lớn vào thời đó là thị trường có vẻ bị định giá quá cao theo hầu hết các chỉ số. Nếu các nhà hoạch định chính sách giữ vững mục tiêu kiểm soát lạm phát qua các đợt tăng lãi suất, cổ phiếu có khả năng tiếp tục gặp khó khăn. Chờ đợi bằng tiền mặt không hấp dẫn, nhưng đó là chiến lược thông minh.

Nhìn lại, bài học lớn nhất là kiểm soát cảm xúc và theo đuổi một chiến lược thực sự. Không phải mọi thứ đều phải hấp dẫn để thành công. Đôi khi những bước an toàn nhất với lợi nhuận ổn định chính là những bước nhàm chán nhất.