Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về Tập đoàn Altria có thể đáng để các nhà săn cổ tức xem xét kỹ hơn.

Vì vậy, đây là vấn đề - MO đã tăng cổ tức liên tiếp trong 56 năm. Đó là vùng đất của Vua Cổ Tức, và thành thật mà nói, rất hiếm khi thấy được sự nhất quán như vậy. Điều khiến tôi chú ý hơn là trong số tất cả các cổ phiếu danh dự cổ tức này, Altria hiện có tỷ suất cổ tức cao nhất khoảng 6,3%. Thật sự rất khó tìm thấy điều này trên thị trường ngày nay.

Các số liệu chứng minh lý do tại sao các nhà đầu tư kiên nhẫn vẫn giữ cổ phiếu này. Trong năm năm qua, kể cả cổ tức tái đầu tư, Altria đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm gần 18%. So sánh với S&P 500 là 13% và bạn bắt đầu hiểu lý do hấp dẫn. Từ đầu năm 2021, chúng ta đang nói đến tổng lợi nhuận 128% so với 85% của thị trường chung. Thậm chí còn vượt cả Coca-Cola và Procter & Gamble trong danh sách Vua Cổ Tức.

Nhưng điều thú vị ở đây - và lý do tại sao cổ phiếu này gây tranh cãi. Altria chủ yếu là một công ty trong lĩnh vực thuốc lá, điều này rõ ràng không phù hợp với tất cả mọi người. Quan trọng hơn, công ty đã chậm thích nghi với xu hướng không khói. Khoảng 88% doanh thu vẫn đến từ thuốc lá truyền thống. Những nỗ lực chuyển hướng trước đây của họ, như đầu tư vào Juul và mua lại Njoy, đã trở thành các khoản ghi giảm trị giá hàng tỷ đô la. Ôi chao.

Điều tôi thấy hấp dẫn là tiềm năng tăng trưởng nếu họ cuối cùng cũng thành công trong lĩnh vực không khói. Nhìn vào Philip Morris International, công ty tách ra - họ đã có 41,5% doanh thu từ các sản phẩm không khói như Iqos và Zyn. Nếu Altria có thể nhân rộng thành công nhỏ này, tác động có thể rất lớn. Các kỳ vọng của thị trường hiện tại quá thấp đến mức bất kỳ tiến bộ thực sự nào cũng có thể thúc đẩy mở rộng định giá.

Hiện tại, cổ phiếu này giao dịch với mức 12 lần lợi nhuận dự kiến, so với PMI hơn 22 lần. Đó là một khoảng cách lớn. Ngay cả khi không có sự chuyển đổi ngoạn mục, tỷ suất 6,3% vẫn giữ cho cổ tức đều đặn chảy đều. Nhưng nếu ban lãnh đạo thực sự thực hiện các sản phẩm không khói, bạn có thể thấy cả lợi nhuận tăng trưởng mạnh hơn và mở rộng nhiều hơn về nhiều nhân tố định giá.

Đối với các nhà đầu tư săn cổ tức mua và giữ, đây vẫn là một vị trí tốt. Tỷ suất cổ tức đủ cao để tạo ra thu nhập thực sự, và còn có khả năng tăng trưởng nếu công ty có thể hiện đại hóa danh mục sản phẩm của mình. Nên để mắt tới nếu bạn đang xây dựng danh mục cổ tức.