Gần đây thấy nhiều nhà giao dịch bị đòi lại tiền ký quỹ khiến họ rối tung, muốn chia sẻ với mọi người về những cái bẫy dễ mắc nhất trong giao dịch đòn bẩy.

Nói đơn giản, khi bạn dùng tiền ký quỹ để giao dịch, nhà môi giới sẽ vay tiền của bạn để mở rộng khả năng mua. Nhưng đây là con dao hai lưỡi, lợi nhuận được phóng đại, rủi ro cũng theo đó mà tăng lên. Một khi giá trị tài sản trong tài khoản của bạn giảm xuống, đến một mức độ nhất định, nhà môi giới sẽ gửi thông báo đòi lại tiền ký quỹ. Lúc này bạn phải bổ sung vốn, bán bớt tài sản, hoặc đóng các vị thế bán khống, nếu không tài khoản sẽ bị thanh lý bắt buộc.

Tại sao nhà môi giới lại nghiêm khắc như vậy? Nói thẳng ra là để quản lý rủi ro. Họ vay tiền của bạn phải có đảm bảo, không thể để giá trị tài khoản giảm xuống dưới số tiền vay. Cơ chế này có vẻ lạnh lùng, nhưng thực tế giúp ngăn thị trường bị đòn bẩy quá mức gây sụp đổ.

Còn nhớ vụ Archegos năm 2021 không? Quỹ đầu tư tư nhân đó bị thanh lý ngay lập tức vì không đáp ứng được yêu cầu đòi lại tiền ký quỹ khổng lồ, liên đới khiến vài ngân hàng lớn và các công ty truyền thông cũng bị ảnh hưởng. Trong thời kỳ dịch COVID-19, giá cổ phiếu giảm mạnh cũng gây ra nhiều đợt đòi lại tiền ký quỹ, nhiều người buộc phải đóng các vị thế.

Đây chính là lý do tại sao cơ chế đòi lại tiền ký quỹ lại quan trọng đến vậy — nó đóng vai trò then chốt trong việc ngăn chặn bong bóng thị trường và đòn bẩy quá mức. Khi thị trường biến động mạnh, việc đòi lại tiền ký quỹ thường xuyên sẽ gia tăng áp lực bán tháo, có thể làm giảm giá sâu hơn nữa. Ngược lại, trong thị trường tăng giá, giao dịch ký quỹ giúp tăng tính thanh khoản của thị trường.

Các nền tảng giao dịch hiện nay đều sử dụng hệ thống tự động và phần mềm quản lý rủi ro, có thể theo dõi tình hình tài khoản theo thời gian thực, nhanh hơn nhiều so với trước đây. Bao gồm cả các sàn giao dịch tiền mã hóa, đều có hệ thống phức tạp để theo dõi và quản lý giao dịch ký quỹ, giúp nhà giao dịch hiểu rõ hơn về mức đòn bẩy sử dụng và rủi ro đòi lại tiền ký quỹ tiềm năng.

Thành thật mà nói, để tránh bị mắc bẫy đòi lại tiền ký quỹ, điều quan trọng nhất là phải hiểu rõ mình đang dùng đòn bẩy bao nhiêu, đặt mức cắt lỗ hợp lý, đừng tham lam. Dù là cổ phiếu, ngoại hối hay tiền mã hóa, nguyên tắc này đều giống nhau. Giao dịch ký quỹ thực sự có thể làm lợi nhuận lớn hơn, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải tôn trọng rủi ro.