Gần đây tình hình địa chính trị trở nên căng thẳng hơn một chút, đàm phán Mỹ-Iran hoàn toàn đổ vỡ. Tuần trước, Mỹ và Iran đã tiến hành đàm phán cấp cao nhất kể từ năm 1979 tại Islamabad, kết quả vẫn không đạt được gì đáng kể. Điều kiện của phía Mỹ khá cứng rắn, yêu cầu Iran ngừng làm giàu urani, tháo dỡ các cơ sở, ngừng hỗ trợ tài chính cho các tổ chức Palestine, và mở hoàn toàn eo biển Hormuz. Iran tất nhiên không đồng ý, phía Mỹ đã trực tiếp tuyên bố rút lui.

Càng nghiêm trọng hơn nữa. Sau đó, Trump tuyên bố Mỹ sẽ không để Iran kiếm tiền từ bán dầu, Bộ Tư lệnh Trung tâm của quân đội Mỹ đã trực tiếp tuyên bố phong tỏa tất cả các cảng của Iran trên biển bắt đầu từ ngày 13 tháng 4. Chiêu này quả thật mang tính quyết liệt, nhưng cũng cho thấy hai bên đều đang thử thách giới hạn của nhau.

Phản ứng của thị trường rất nhanh chóng. Giá dầu thô mở cửa thứ Hai đã tăng hơn 10%, WTI trực tiếp vượt qua mốc 100 USD, cao nhất chạm 105,6 USD. Vàng cũng giảm theo, từ 4700 xuống còn 4639,3 USD. Thị trường tiền mã hóa còn tệ hơn, Bitcoin và Ethereum giảm hơn 3% và 4%. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy, hiện tại Bitcoin quanh mức 77,64K USD, Ethereum ở mức 2,32K USD. Thật lòng mà nói, tác động địa chính trị này đối với các tài sản rủi ro vẫn khá lớn.

Xét về dữ liệu kinh tế, CPI tháng 3 của Mỹ tăng 0,9% so với tháng trước, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 6 năm 2022, so với cùng kỳ tăng 3,3%. Điểm đáng chú ý nhất là mức tăng của giá xăng dầu đạt mức kỷ lục kể từ năm 1967. Lợi tức trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ khoảng 4,31%, phản ánh kỳ vọng lạm phát của thị trường đang tăng lên. CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn dự kiến, nhưng tác động gián tiếp của cú sốc năng lượng dự kiến sẽ xuất hiện vào tháng 4.

Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng sụt giảm mạnh. Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 4 của Đại học Michigan từ 53,3 tháng 3 giảm mạnh xuống còn 47,6, mức thấp nhất trong lịch sử. Người tiêu dùng rõ ràng lo ngại về giá năng lượng và chiến tranh, kỳ vọng lạm phát trong vòng một năm tăng từ 3,8% lên 4,8%, cao hơn nhiều so với dự kiến 4,2%. Điều này phản ánh tâm lý lo lắng của thị trường về lạm phát trong tương lai.

Thị trường chứng khoán diễn biến hỗn loạn. Ba chỉ số chính của Mỹ biến động không đồng nhất, Dow giảm 0,56%, S&P 500 tăng 0,35%, Nasdaq giảm 0,11%. Châu Âu phần lớn giảm, DAX của Đức giảm 0,01%, thị trường Anh cũng giảm nhẹ. Tuy nhiên, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 2,31%, cho thấy sự phân hóa trong thị trường vẫn khá rõ ràng.

Điều thú vị là chính phủ Anh trực tiếp từ chối tham gia kế hoạch phong tỏa eo biển Hormuz của Trump. Thông cáo của Anh nhấn mạnh tự do hàng hải, không phối hợp với các hành động quân sự. Điều này cũng phản ánh mâu thuẫn giữa các đồng minh về vấn đề này.

Tổng Giám đốc IMF Georgieva cho biết, ngay cả khi thỏa thuận ngừng bắn được duy trì, việc đưa giá cả toàn cầu trở lại mức trước chiến tranh sẽ cần một thời gian khá dài. Bà còn đề cập IMF sẽ hạ dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu, mức giảm cụ thể phụ thuộc vào thời gian chiến tranh kéo dài và tốc độ phục hồi năng lực sản xuất.

Hiện tại, hai bên vẫn trong trạng thái "đấu nhưng chưa phá vỡ", nhưng thị trường lo ngại rằng cuộc đàm phán này chỉ là thử thách lẫn nhau. Một khi xác nhận đổ vỡ, nguy cơ chiến tranh tái diễn hoặc leo thang sẽ tăng mạnh, tác động đến kinh tế toàn cầu sẽ rất đáng kể. Thời điểm này, việc theo dõi sát sao diễn biến của dầu thô, vàng và các tài sản trú ẩn an toàn khác là rất quan trọng.