Ripple tập trung vào đề xuất giao thức cho vay XRPL cho tín dụng onchain thể chế.

Ripple đã phác thảo một Giao thức Cho vay XRPL được đề xuất nhằm chuẩn hóa việc thực hiện tín dụng thể chế cho các tài sản token hóa trong khi vẫn giữ quy trình bảo lãnh phát hành ngoài chuỗi, nhắm đến các thị trường như trái phiếu kho bạc, stablecoin và tín dụng tư nhân.

Những điểm chính:

• • Đề xuất Giao thức Cho vay XRPL sẽ xử lý các khoản thanh toán và theo dõi khoản vay trên blockchain, trong khi vẫn giữ các quyết định phê duyệt tín dụng bên ngoài nó.
• • Điều này có thể cho phép các tổ chức sử dụng phiên bản kỹ thuật số của tài sản làm vốn lưu động trên nhiều thị trường khác nhau.
• • Kế hoạch này vẫn cần sự chấp thuận từ các nhà xác thực mạng trước khi có thể tiến triển.

Đề xuất XRPL Tách biệt Quyết định Tín dụng khỏi Thực thi Blockchain

Một Giao thức Cho vay XRPL được đề xuất sẽ tạo ra cơ sở hạ tầng tín dụng chuẩn hóa cho các tổ chức sử dụng tài sản token hóa trên XRP Ledger (XRPL). Khuôn khổ này, được Ripple công bố chi tiết vào ngày 29 tháng 6, giữ các quyết định bảo lãnh phát hành và tuân thủ ngoài chuỗi trong khi đặt cơ chế phục vụ khoản vay, hoàn trả, lãi suất và vỡ nợ trên chuỗi.

Tài sản token hóa đã có thể di chuyển qua các mạng blockchain, nhưng việc tài trợ dựa trên những tài sản đó vẫn còn hạn chế. Đề xuất tập trung vào thị trường tín dụng cho trái phiếu kho bạc, quỹ thị trường tiền tệ, stablecoin, hàng hóa, tín dụng tư nhân và các công cụ trên chuỗi khác mà các tổ chức có thể muốn sử dụng làm vốn lưu động.

Ripple viết:

“Giao thức Cho vay XRPL được thiết kế dựa trên một nguyên tắc đơn giản: các tổ chức giữ quyền kiểm soát đối với các quyết định tín dụng, trong khi giao thức chuẩn hóa cách thức thực hiện các quyết định đó.”

Kiến trúc trong đề xuất bao gồm hai thành phần: Kho bạc Tài sản Đơn lẻ và Giao thức Cho vay. Kho bạc tập hợp và quản lý một tài sản trên chuỗi, trong khi lớp cho vay phát sinh các khoản vay từ thanh khoản đó theo các điều khoản, quy tắc phục vụ và logic hoàn trả đã được xác định.

Ripple đã so sánh đề xuất với Aave, Compound, Maple và Clearpool, cho rằng các giao thức cho vay công khai đã cho thấy cho vay trên chuỗi có thể mở rộng quy mô nhưng thường phụ thuộc vào các mô hình quản trị và rủi ro bản địa tiền điện tử. Các hệ thống tư nhân và có quyền hạn có thể cung cấp các kiểm soát chặt chẽ hơn, mặc dù Ripple cho rằng chúng có thể hạn chế thanh khoản, phân phối và hiệu ứng mạng.

Kho bạc và Tiêu chuẩn Cho vay Vẫn Phải Chờ Phê duyệt của Người xác thực

Thông số kỹ thuật cho đề xuất được xác định trong XLS-65, thiết lập Kho bạc Tài sản Đơn lẻ để tập hợp và quản lý một tài sản duy nhất, và XLS-66, xác định Giao thức Cho vay để phát sinh và phục vụ các khoản vay. Cả hai sửa đổi vẫn phải chờ phê duyệt của người xác thực, trong khi các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và nhà phát triển có thể bắt đầu tích hợp và thử nghiệm hệ thống được đề xuất trên devnet.

Các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán được trích dẫn như một trường hợp sử dụng tiềm năng. Một công ty nắm giữ dự trữ stablecoin Ripple USD (RLUSD) có thể tìm kiếm thanh khoản ngắn hạn dựa trên dòng thanh toán đầu vào dự kiến. Các kiểm tra tuân thủ sẽ được hoàn thành trước khi tham gia, và việc hoàn trả được thực thi theo các điều khoản giao thức đã thỏa thuận. Ripple cho biết điều này có thể thay thế một hạn mức tín dụng ngân hàng có thể tốn kém từ 300 đến 400 điểm cơ bản.

Ripple tuyên bố:

“Giao thức cho vay không quan trọng vì nó tạo ra một sản phẩm lợi suất khác, mà vì nó làm cho tài sản kỹ thuật số trở nên hiệu quả hơn. Nó mang lại cho các tổ chức một cách để coi tài sản trên chuỗi như vốn lưu động thay vì hàng tồn kho tĩnh.”

Đề xuất cũng bao gồm vốn tổn thất đầu tiên ở cấp độ cơ sở, đặt vốn cấp dưới trước các nhà cung cấp thanh khoản cấp cao. Ripple đã mô tả các ứng dụng tiềm năng, bao gồm tài trợ hàng tồn kho cho các nhà tạo lập thị trường, quản lý thanh khoản kho bạc, các sản phẩm tín dụng có cấu trúc, và tài trợ liên quan đến dòng thanh toán và quyết toán.

XRPL được giới thiệu như một mạng công khai với các tiêu chuẩn ở cấp độ giao thức và sự tham gia có quyền hạn thông qua các chứng chỉ khi cần thiết. Ripple cũng chỉ ra lịch sử hơn một thập kỷ của XRPL trong việc hỗ trợ quyết toán thể chế, lập luận rằng cho vay, thanh toán, di chuyển tài sản thế chấp, hoạt động kho bạc và dòng thanh toán quyết toán có thể hoạt động trên cơ sở hạ tầng chia sẻ.