#SECPushesFor24HourTrading

Giao dịch 24 giờ: Phố Wall cuối cùng cũng bắt kịp cuộc cách mạng crypto?

Trong hơn một thế kỷ, các thị trường tài chính truyền thống đã vận hành theo một lịch cố định. Nhà đầu tư biết chính xác khi nào thị trường mở cửa, khi nào đóng cửa, và thời điểm phải chờ đến phiên giao dịch tiếp theo. Mô hình đó từng vận hành tốt trong một thế giới mà thông tin lan truyền chậm.

Ngày nay, thế giới đó không còn tồn tại.

Dữ liệu kinh tế được công bố ngay lập tức. Thông báo của doanh nghiệp lan tỏa khắp mạng xã hội chỉ trong vài giây. Các sự kiện địa chính trị có thể làm thay đổi tâm lý thị trường chỉ trong một đêm. Trong khi đó, tiền mã hóa vẫn giao dịch liên tục, chứng minh rằng thị trường tài chính không còn cần phải tuân theo giới hạn của khung giờ kinh doanh truyền thống.

Chính vì vậy, các cuộc thảo luận về giao dịch 24 giờ ngày càng trở nên quan trọng.

Khi các cơ quan quản lý, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), đánh giá tương lai của cấu trúc thị trường, giao dịch liên tục đang nổi lên như một trong những ý tưởng quan trọng nhất của tài chính hiện đại. Công nghệ đã tồn tại. Thách thức nằm ở việc liệu nhà đầu tư, sàn giao dịch, hệ thống thanh toán bù trừ và cơ quan quản lý có sẵn sàng cho sự chuyển đổi đó hay không.

Một thị trường không bao giờ đóng cửa mang lại nhiều lợi thế đáng chú ý.

Lợi ích lớn nhất là phát hiện giá nhanh hơn. Thay vì chờ đến sáng hôm sau để sàn chứng khoán mở cửa, nhà đầu tư có thể phản ứng ngay với báo cáo lợi nhuận, quyết định của ngân hàng trung ương, xung đột địa chính trị hoặc các diễn biến kinh tế bất ngờ. Giá sẽ phản ánh thông tin mới nhanh hơn nhiều, từ đó giảm các khoảng trống lớn thường xảy ra giữa hai phiên giao dịch.

Khả năng tiếp cận toàn cầu là một lợi thế lớn khác.

Thị trường tài chính không còn bị chi phối bởi nhà đầu tư từ một quốc gia duy nhất. Các tổ chức và nhà giao dịch lẻ tham gia từ mọi khu vực trên thế giới. Giao dịch liên tục sẽ cho phép các bên tham gia ở châu Á, châu Âu, Trung Đông và châu Mỹ truy cập thị trường trong những khung giờ thuận tiện tại địa phương thay vì phải điều chỉnh lịch để phù hợp với “cửa sổ vận hành” của một sàn duy nhất.

Tuy nhiên, mọi đổi mới đều kéo theo các rủi ro mới.

Tính thanh khoản khó có thể tiếp tục phân bổ đồng đều trong suốt chu kỳ 24 giờ. Trong các giai đoạn ít sôi động hơn, số lượng người mua và người bán ít đi có thể dẫn đến chênh lệch giá mua–giá bán (bid-ask) rộng hơn, biến động giá lớn hơn và chi phí thực thi cao hơn. Một lệnh giao dịch bình thường có tác động nhỏ đến thị trường vào giờ cao điểm có thể làm giá biến động đáng kể trong các phiên giao dịch qua đêm.

Thị trường crypto đã nhiều lần cho thấy hành vi này.

Các nhà giao dịch crypto giàu kinh nghiệm hiểu rằng thị trường thường trở nên biến động hơn khi thanh khoản suy giảm. Flash crash, các đợt thanh lý đột ngột và các nhịp phục hồi nhanh xảy ra phổ biến hơn trong những giai đoạn khối lượng thấp. Nếu cổ phiếu truyền thống áp dụng giao dịch liên tục, nhà đầu tư nên kỳ vọng các diễn biến tương tự trừ khi các nhà tạo lập thị trường cung cấp đủ thanh khoản suốt 24 giờ.

Công nghệ sẽ trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Trí tuệ nhân tạo, quản lý danh mục tự động, thực thi theo thuật toán và định tuyến lệnh thông minh có khả năng sẽ trở thành công cụ tiêu chuẩn thay vì chỉ là lợi thế tùy chọn. Nhà đầu tư ngày càng dựa vào tự động hóa để theo dõi điều kiện thị trường, thực thi các chiến lược đã được định sẵn và quản lý rủi ro mà không cần phải duy trì kết nối suốt 24 giờ mỗi ngày.

Quản lý rủi ro cũng sẽ quan trọng hơn nữa.

Nhiều giờ giao dịch không đồng nghĩa với việc sẽ có nhiều giao dịch sinh lời hơn. Trên thực tế, nó có thể khiến nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm giao dịch quá mức, chạy theo biến động ngắn hạn và đưa ra các quyết định bị chi phối bởi cảm xúc. Lịch sử cho thấy một cách nhất quán rằng kỷ luật, sự kiên nhẫn và định cỡ vị thế phù hợp luôn vượt trội hơn giao dịch bốc đồng, bất kể thị trường mở cửa lâu hay không.

Ý nghĩa rộng hơn vượt ra ngoài sàn giao dịch chứng khoán.

Giao dịch 24 giờ phù hợp với các xu hướng lớn hơn như công nghệ blockchain, tài sản thực được mã hóa, hệ thống thanh toán số và mức độ hội nhập tài chính toàn cầu. Sự khác biệt giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung tiếp tục thu hẹp khi cả hai lĩnh vực ngày càng áp dụng những ý tưởng từ nhau.

Trong nhiều khía cạnh, crypto đã cho thấy mô hình có thể trông như thế nào khi thị trường tài chính hoạt động liên tục. Tài chính truyền thống hiện đang nghiên cứu mô hình đó và điều chỉnh để đáp ứng các tiêu chuẩn pháp lý, vận hành và theo yêu cầu của tổ chức.

Tương lai có thể bao gồm thị trường chứng khoán, hàng hóa, ETF, tài sản được mã hóa và cả tiền mã hóa giao dịch với những gián đoạn tối thiểu trong một hệ sinh thái tài chính toàn cầu được kết nối chặt chẽ.

Dù tương lai đó đến vào năm tới hay vài năm nữa, vẫn có một bài học luôn đúng.

Công nghệ có thể tạo ra các thị trường nhanh hơn.

Thời gian giao dịch dài hơn có thể tạo ra sự linh hoạt lớn hơn.

Nhưng thành công đầu tư bền vững luôn đến từ kiến thức, kỷ luật, sự kiên nhẫn và quản lý rủi ro hiệu quả—không chỉ đơn giản từ việc có thêm nhiều giờ để đặt lệnh.

Bạn nghĩ giao dịch 24 giờ sẽ cải thiện hiệu quả thị trường và khả năng tiếp cận toàn cầu, hay sẽ làm gia tăng biến động và tạo ra các rủi ro mới cho nhà đầu tư? Hãy chia sẻ suy nghĩ của bạn bên dưới.

#SECPushesFor24HourTrading @Gate_Square #SummerCreationCamp #GateSquare