Phân tích tình huống quốc gia sử dụng BTC từ góc độ lý thuyết trò chơi, làm sao để cân nhắc giữa lợi nhuận cao và rủi ro cao?

Tác giả: Chloe, PANews

Ngày 27 tháng 7, tại hội nghị 2024BTC tại Nashville, Tennessee, Hoa Kỳ, ông Trump đã đưa ra một loạt cam kết, ông cho biết nếu ông được tái đắc cử tổng thống, ông sẽ ủng hộ mạnh mẽ cho sự phát triển tương lai của BTC và tài sản tiền điện tử, ông còn nhấn mạnh rằng Hoa Kỳ phải dẫn đầu lĩnh vực này, nếu không sẽ bị Trung Quốc và các quốc gia khác vượt qua, thậm chí nếu được bầu cử, ông còn sẽ xếp BTC là tài sản dự trữ chiến lược quốc gia, “Chính phủ liên bang sẽ giữ toàn bộ 210.000 BTC mà nó đang nắm giữ, chiếm 1% tổng nguồn cung BTC”. (Đọc thêm: Những điểm nổi bật của bài phát biểu của ông Trump tại Hội nghị BTC 2024: Sẽ đưa chủ tịch SEC hiện tại từ chức và thiết lập tài sản dự trữ chiến lược BTC)

Dù vậy, vào ngày 29 tháng 7, giá BTC đã chạm mốc 70.000 đô la nhờ sự ủng hộ của Trump, nhưng sau đó đã giảm xuống do tin tức về việc chính phủ Biden chuyển BTC. Nhà kinh tế Peter Schiff cho rằng chính phủ Biden sẽ bán hết BTC trước khi Trump nhậm chức, và việc chuyển 2 tỷ đô la BTC vào ngày 29 càng chứng minh điều này.

特朗普 muốn giữ lại tất cả BTC mà Mỹ đang nắm giữ, trong khi chính phủ hiện tại lại bán phá giá ngay lập tức, từ bỏ việc sử dụng tài sản dự trữ quan trọng này như một cơ sở của chiến lược dự trữ quốc gia. Mặc dù tuyên bố của Trump ngày 27 có thể trở nên vô hiệu vì ảnh hưởng của sự kiện bán phá giá trong tuần này, nhưng nó đã đánh thức một khái niệm đã tồn tại từ khi BTC ra đời - lý thuyết trò chơi quốc gia áp dụng BTC.

Quốc gia nên sử dụng BTC hay không? Khi nào sử dụng để có lợi thế người đi trước? Chúng ta có thể hiểu bằng hai khái niệm cốt lõi trong lý thuyết trò chơi: Lợi thế người đi trước (First Mover Advantage) và ma trận thanh toán (Payoff matrix)

Khái niệm Lý thuyết trò chơi: Lợi thế của người đi trước và ma trận thanh toán

Đầu tiên là Ưu thế Người đi đầu (First Mover Advantage), các quốc gia sử dụng BTC ở giai đoạn đầu và đồng thời đối mặt với rủi ro cao cũng như lợi nhuận cao, giả sử kinh tế BTC thành công, người đi đầu sẽ trở thành trung tâm của sự đổi mới và đầu tư, không chỉ có thể thu hút các doanh nghiệp trong lĩnh vực mã hóa mà còn có thể thiết lập tiêu chuẩn giám sát toàn cầu cho Tiền kỹ thuật số. Ngược lại, người đi đầu cũng đối mặt với rủi ro cao hơn, bao gồm cách vượt qua những thách thức giám sát hiện tại và đối mặt với nguy cơ không ổn định kinh tế tiềm ẩn, tạo ra tình hình rủi ro và lợi nhuận càng cao đối với các quốc gia hành động sớm hơn.

Và một khi một số quốc gia có ảnh hưởng bắt đầu áp dụng BTC, các quốc gia khác sẽ bắt chước để tránh bị tụt hậu, dẫn đến hiệu ứng đám đông, hiệu ứng này được thúc đẩy bởi lợi ích của việc áp dụng BTC và nguy cơ của việc không áp dụng, như hình dưới đây cho thấy khi chu kỳ áp dụng BTC đi vào giai đoạn cong S hiểm và đứng đầu, hiệu ứng đám đông trở nên rõ rệt nhất.

Tiếp theo là ma trận thanh toán (Payoff matrix), đơn giản là, trong lý thuyết trò chơi, ma trận thanh toán được sử dụng để mô tả ma trận chiến lược và thanh toán của 2 cá nhân (hoặc hơn).

Chúng tôi có thể coi ma trận thanh toán là một công cụ tính toán, dùng để hiển thị lợi nhuận (hoặc tổn thất) mà các bên tham gia (quốc gia) nhận được dưới các kịch bản chiến lược khác nhau. Mỗi bên tham gia chọn chiến lược tốt nhất của mình dựa trên chiến lược mà các bên tham gia khác có thể áp dụng. Ma trận thanh toán có thể giúp các bên tham gia phân tích và so sánh kết quả của các chiến lược khác nhau để đưa ra quyết định tốt nhất.

Nếu phân tích xem quốc gia có chấp nhận BTC dựa trên khái niệm ma trận thanh toán, thì sẽ là:

Giả sử có hai quốc gia, quốc gia A và quốc gia B, cả hai đều đang xem xét việc áp dụng BTC. Mỗi quốc gia có hai chiến lược để lựa chọn, áp dụng hoặc không áp dụng, ma trận thanh toán của hai quốc gia này có thể được biểu diễn như sau:

Trong ma trận này:

• Mỗi ô đại diện cho thu nhập của quốc gia A và quốc gia B sau khi chọn kết hợp chiến lược cụ thể.
• Số đầu tiên trong ô là thu nhập của quốc gia A, số thứ hai là thu nhập của quốc gia B.

Ví dụ:

• Nếu cả nước A và nước B đều chọn sử dụng BTC (ô góc trên bên trái), thì nước A và nước B sẽ mỗi nước thu được lợi nhuận là 10.
• Nếu quốc gia A chọn áp dụng và quốc gia B không chọn áp dụng (ô góc trên bên phải), quốc gia A sẽ nhận được lợi nhuận là 15 và quốc gia B sẽ nhận được lợi nhuận là 5.

Qua ma trận như vậy, quốc gia A và quốc gia B có thể phân tích kết quả của các kịch bản chiến lược khác nhau và quyết định chiến lược tốt nhất của mình dựa trên lựa chọn có thể của đối phương. Cuối cùng, ma trận có thể giúp quốc gia đưa ra quyết định tối ưu trong điều kiện không chắc chắn.

Và đối với việc áp dụng Bitcoin, mỗi quốc gia đánh giá chi phí và lợi ích của việc áp dụng và không áp dụng Bitcoin và chọn chiến lược tốt nhất. Không cần phải nói, xem xét sự đánh đổi chi phí / lợi ích, chiến lược thuận lợi nhất chắc chắn là áp dụng.

Áp dụng lý thuyết trò chơi Thuật toán, quốc gia phải tìm ra hàm phản ứng tốt nhất

Trong lý thuyết trò chơi, hàm phản ứng tốt nhất (reaction function) là chiến lược giúp tối đa hóa lợi ích của một người tham gia (quốc gia) trong trường hợp các người tham gia khác (quốc gia) đã chọn chiến lược. Nó có thể được hiểu như sau, giả sử bạn đang chơi với đối thủ trên bàn bài, đối thủ đã đánh bài và bạn phải làm sao tận dụng tốt nhất các quân bài trong tay bạn.

Nói cách khác, đó là phản ứng tốt nhất của người chơi đối với chiến lược của người chơi khác, do đó đối với các quốc gia đang xem xét áp dụng BTC, hàm phản ứng tốt nhất liên quan đến việc chọn chiến lược tốt nhất của chính mình dựa trên hành động dự kiến ​​của các quốc gia khác, bao gồm cả xem xét về tình hình kinh tế và địa chính trị của các quốc gia khác, và những tác động từ đó phát sinh.

Vì vậy, logic tổng thể như sau, đầu tiên quốc gia A đánh giá chi phí và lợi ích của việc sử dụng BTC, bao gồm xem xét lợi ích kinh tế tiềm năng (như trở thành trung tâm sáng tạo, thu hút đầu tư, v.v.) và rủi ro (như thách thức quản lý, không ổn định kinh tế, v.v.), đồng thời quốc gia A cũng nhận thức được rằng các quốc gia khác cũng đang tiến hành đánh giá chi phí và lợi ích tương tự, nếu các quốc gia khác cũng quyết định sử dụng BTC, điều này sẽ ảnh hưởng đến lựa chọn chiến lược của quốc gia A. Nếu quốc gia A dự đoán rằng tất cả các quốc gia khác sẽ chọn sử dụng BTC, việc không sử dụng BTC sẽ khiến quốc gia A có vị trí bất lợi trong cạnh tranh, do đó, quốc gia A sẽ kết luận rằng họ cũng nên tăng tốc độ áp dụng BTC để tránh bị tụt lại trong cạnh tranh.

Ưu thế của người tiên phong đã được thể hiện thành công trong cả tổ chức và thậm chí cả quốc gia

Để hiểu rõ hơn về lý thuyết trò chơi được BTC áp dụng, chúng ta có thể sử dụng một số ví dụ như El Salvador, các tiểu bang của Mỹ và MicroStrategy. Những ví dụ này đều cho thấy rằng lý thuyết trò chơi được áp dụng sẽ có tác dụng trên tất cả các tổ chức và thậm chí cả quốc gia.

Từ năm 2021, El Salvador đã khai thác được 473 BTC và sau đó xem BTC là loại tiền tệ hợp pháp. Ngoài ra, nhiều dịch vụ liên quan đến chính phủ tại đất nước này cũng có thể được thanh toán bằng BTC. Với việc mua BTC tự do, chính phủ quốc gia hiện đang sở hữu tổng cộng 5825 BTC, vốn hóa thị trường đạt 3.94 tỷ USD.

Trong tháng 5 năm 2024, tiểu bang Wisconsin của Hoa Kỳ trở thành tiểu bang đầu tiên tuyên bố mua BTC. Họ tiết lộ trong tài liệu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch rằng họ đã mua ETF BTC trị giá 160 triệu USD cho quỹ hưu trí của họ. Mặc dù số vốn này không quá lớn đối với quỹ hưu trí của tiểu bang Wisconsin với quy mô tổng cộng 132 tỷ USD, nhưng nó cũng phản ánh sự ủng hộ của tiểu bang này đối với việc sử dụng BTC như một tài sản tiết kiệm và sự cân nhắc chiến lược về ưu thế đi tiên phong.

MicroStrategy cũng là một ví dụ về lợi thế của những người tiên phong. Vào cuối năm 2020, Michael Saylor tuyên bố kế hoạch mua BTC và đã tích luỹ được 226.000 BTC, chiếm hơn 1% tổng nguồn cung. Điều này là sự lựa chọn rất không được chào đón vào năm 2020, nhưng giá trị của những BTC này đã gần như tăng gấp đôi và vốn hóa thị trường của công ty và giá trị doanh nghiệp đã tăng lên lần lượt 20 và 40 lần.

Ngoài ra, từ một góc độ rộng hơn, việc áp dụng lý thuyết trò chơi vào các tài sản tiền điện tử (không chỉ giới hạn ở BTC) cũng cho thấy một số chiến lược ưu việt. Một trong những chiến lược đó là sử dụng stablecoin được định giá bằng đô la Mỹ, hiện có 180 loại tiền tệ pháp định trên thị trường, trong đó hầu hết đều không bằng BTC. Nếu thúc đẩy việc sử dụng stablecoin được định giá bằng đô la Mỹ trong các nền kinh tế mà tiền tệ bị sụp đổ, có thể củng cố vị thế của đô la Mỹ trong nền kinh tế toàn cầu.