美國銀行宣布，自2026年1月5日起，其旗下的美林證券、美國銀行私人銀行以及Merrill Edge平台的財富管理顧問，將可主動向客戶建議在投資組合中配置1%至4%的加密資產。這象徵著客戶從以往「僅於要求時討論」的被動模式，正式轉向由顧問主導的專業配置建議。該銀行超過15,000名顧問將依循此項新指引。
政策轉變
美國銀行這次的轉向並非單一的內部決策。其財富管理部門指出，客戶對數位資產配置的需求持續增長。此一需求背後，是自2022年市場調整以來，加密生態出現多項結構性變革，顯著降低了機構投資者感受到的風險。這些變化包括現貨比特幣及以太坊ETF的推出，讓投資人能透過熟悉的傳統券商帳戶輕鬆投資。
同時，美國與歐洲更明確的監管路徑，以及道富銀行等傳統金融機構提供的改良託管方案，共同打造出更安全、合規的投資環境。
深層意義
美國銀行的舉措不僅僅是產品上架，更代表傳統金融體系對加密資產作為合法資產類別的正式認可已進入實際操作階段。建議配置1%-4%，其核心邏輯在於「適度」。美國銀行私人銀行首席投資官Chris Hyzy指出，這樣的配置適合熱衷主題創新且能承受高波動性的投資者。
這個區間設計用於在可控風險下提升投資組合的多元化與長期成長潛力。Hyzy解釋，1%的下限適合保守型投資者，而4%的上限則適合風險承受能力較高的客戶。
這種配置並非建議客戶自行購買及持有加密貨幣。銀行更傾向於推薦透過受監管的現貨比特幣ETF產品來取得曝險。自1月5日起，其首席投資官團隊正式涵蓋的ETF包括：
- 貝萊德iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- 富達Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
趨勢潮流
美國銀行並非領先者，而是順應了明確的機構化趨勢。此前，摩根士丹利全球投資委員會已向投資人提供2%-4%的加密貨幣配置參數。更早之前，貝萊德於2025年初建議配置1%-2%，而富達投資在2024年3月提出的建議區間則為2%-5%（30歲以下投資者甚至高達7.5%）。
先鋒集團、嘉信理財、摩根大通等主要金融機構，也陸續向客戶開放加密貨幣ETF的投資管道。這顯示，將加密資產納入財富管理架構，已成為美國主流金融機構的共識。
行動信號
對一般投資人而言，美國銀行的政策調整是一項重要的市場訊號。這代表歷經十餘年發展，加密資產正透過最傳統、最主流的金融管道，觸及更廣泛的投資者群體。在實務上，銀行的建議通常會細化為更具體的策略。例如，針對平衡型投資組合，核心建議可能是配置2%-3%的比特幣ETF，外加1%的以太坊ETF。對進取型客戶，則在維持總比例上限的前提下，策略可能擴展至包含以太坊質押收益或期權策略。
無論採取何種方式，銀行均強調嚴格的風險管理，通常按季度進行投資組合再平衡，並在波動性超過預設門檻時執行嚴格的賣出紀律。
市場展望與數據分析
美國銀行的舉措正值市場針對2026年加密市場前景進行廣泛預測之際。多家機構認為，儘管市場可能進入整合期，但機構化的結構性進程不可逆轉。Galaxy Digital預測，到2027年底比特幣可能達到 $250,000。21Shares則預估，到2026年，加密ETF的管理資產規模可能超過 $4,000 億美元。
根據Gate行情數據，我們可觀察到市場在傳統金融機構此類重大政策公布前後的動態。此類消息通常會在短期內提升市場關注度與交易情緒，但長期價格走勢仍受宏觀環境、監管進展及更廣泛市場採用等根本因素影響。投資人需認知，加密貨幣價格波動劇烈。即使在機構加速採用的背景下，劇烈的價格波動與全球不均衡的監管環境仍是主要風險。
美國銀行的4%配置建議，本質上是將加密資產定位為高波動性的「衛星」資產，而非投資組合的核心部分。其價值在於潛在的成長機會，以及與傳統資產低相關性所帶來的多元化效益。
加密世界與傳統金融的界線正加速消融。先鋒集團已允許部分加密ETF上架，摩根大通甚至推出掛鉤比特幣ETF並押注四年減半週期的結構性票據。花旗銀行計畫於2026年前提供加密託管服務。與此同時，穩定幣正被貝萊德、摩根大通等巨頭視為可能重塑全球支付體系與金融基礎設施的關鍵力量。未來，若現貨ETF涵蓋範圍從比特幣、以太坊擴展至Solana等其他主流資產，分析師預期標準機構配置比例可能會從目前的1%-4%進一步提升至5%-7%的區間。
