米勒與霍斯福德兩位議員提出的《數位資產同等法》將為符合條件的穩定幣交易提供資本利得稅豁免。
根據草案，價值低於200美元的穩定幣交易將不再需要繳納資本利得稅。這項「安全港」條款僅適用於受監管、與美元掛鉤的穩定幣，不適用於比特幣或以太坊等其他加密貨幣。
法案也針對質押與挖礦獎勵的稅務處理提出折衷方案，允許納稅人將相關稅賦延後五年繳納。
01 立法背景
美國眾議院議員馬克斯·米勒與史蒂文·霍斯福德正制定一項名為《數位資產同等法》的加密貨幣稅收框架。兩位議員皆來自眾議院籌款委員會，該委員會負責美國稅法相關事務。
這項草案旨在解決加密貨幣領域長期存在的稅收不確定性，嘗試將數位資產的課稅方式與傳統證券的稅務處理方式接軌。
議員們選擇先從穩定幣著手，部分原因是國會已就穩定幣監管通過相關立法。草案試圖在現有稅收體系與加密產業發展之間尋求平衡。
02 穩定幣安全港
根據新草案，涉及受監管、與美元掛鉤且價值低於200美元的穩定幣交易將免徵資本利得稅。
要符合這項稅收豁免資格，穩定幣必須滿足嚴格條件：必須由《GENIUS法案》許可的發行人發行，完全由美元支持，且在過去12個月中，至少有95%的交易日價格維持在1美元±1%的範圍內。
這項「安全港」條款僅適用於消費者日常支付場景，不包括經紀商、交易商之間的交易，也不適用於其他加密貨幣。
立法者也在考慮是否設置年度總額上限，以防該條款被用於避稅，而非促進日常消費。
03 質押獎勵稅務折衷
法案中關於質押與挖礦獎勵的稅務條款被視為一項重要折衷。目前，根據美國國稅局於拜登政府時期發布的指引，質押與挖礦獎勵在收到時即被視為收入課稅。
而參議員辛西婭·盧米斯提出的法案則建議，直到獎勵被出售時才課稅。
新草案採取中間路線：允許納稅人選擇將質押與挖礦獎勵的稅賦延後五年繳納。五年後，這些獎勵將依其公允市價作為一般收入課稅。
草案稱此方案為「立即課稅與完全延至處分時課稅之間的必要妥協」。
04 法案的其他關鍵條款
除了穩定幣與質押獎勵的稅務處理外，《數位資產同等法》還包含其他幾項重要規定：
加密貨幣將適用與證券相同的稅收規則，包括「洗售規則」。該規則防止投資人賣出資產產生損失後立即回補，以不當申請稅收減免。
專業交易者將可採用市值計價會計方法。此方法要求納稅人每年根據證券的公允市價認列未實現損益。
對於市值超過100億美元的數位資產慈善捐贈，草案將豁免合格評估要求。此外，草案也明確投資基金的被動協議級質押不構成交易或營業活動。
05 對加密貨幣市場的影響
若此稅收框架獲得通過，將可能改變加密貨幣的稅務處理方式。對穩定幣而言，小額交易的免稅政策有望提升其於日常支付的使用率，尤其是價值低於200美元的交易。
對質押參與者來說，五年稅賦延後提供了更大彈性。他們可於更長期間規劃稅務，不必在獲得獎勵當年度即面臨稅賦壓力。
據米勒表示，穩定幣安全港條款預計自2025年12月31日後的納稅年度生效，而更廣泛的法案可能於2026年8月前推進。
06 給 Gate 用戶的建議
對 Gate 用戶而言，新的稅收框架將直接影響交易與質押策略。用戶應留意低於200美元的穩定幣交易可能享有稅收豁免，這或將改變小額支付與轉帳的方式。
參與質押活動的用戶應考慮如何運用五年稅賦延後選項。這代表質押獎勵在收到時不會立即產生稅務影響，而是五年後才需繳稅。
Gate 用戶仍應持續於適當的稅務申報平台上申報所有加密貨幣交易。即便部分交易可能符合新豁免條件，保留完整交易紀錄依然至關重要。
值得注意的是，依現行稅收規則，加密貨幣交易損失不得用以抵減其他收入，這些損失亦不得結轉至後續年度。在新稅收框架下，該規定是否調整仍有待觀察。
持續關注法規變動並及時調整稅務策略，是在加密領域維持合規的關鍵。
未來展望
這份新草案明確傳達了一個訊號：立法者正認真看待加密貨幣稅收議題。隨著政策逐步明朗，美國或將為其他國家加密貨幣稅收立法提供借鏡。
米勒議員於聲明中表示：「美國稅法未能跟上現代金融科技的發展步伐。這項兩黨立法將為數位資產課稅帶來清晰度、一致性、公平性，以及合乎常理的規則。」
加密貨幣稅務專家普遍認為，稅法明確性對產業發展至關重要。明確規則可降低合規成本，吸引更多傳統投資人進入此領域。
隨著加密貨幣日益融入主流金融體系，稅務處理方式的標準化與合理化已成必然趨勢。無論是個人用戶或機構參與者，都需為這項變革做好準備。
