全球資產管理公司 WisdomTree 宣布推出全新數位資產基金——WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund。該基金以區塊鏈代幣形式發行，對機構投資人、一般投資人，特別是加密原生用戶開放投資。
此次推出的 EPXC 基金追蹤 Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index，透過系統性賣出賣權期權策略獲取收益。它並非直接交易標準普爾 500 指數，而是採用與 SPDR S&P 500 ETF Trust 掛鉤的合約。
01 產品核心：當經典期權策略遇上區塊鏈
WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund（代幣代號 EPXC，基金代碼 WTPIX）的本質，是將一種名為「現金擔保賣出賣權」的傳統策略進行代幣化包裝。
這項策略透過出售現金擔保的賣權期權來獲取權利金收入。其追蹤的指數模擬了這一系統化操作，旨在為投資人在震盪或溫和下跌的市場中提供收益緩衝。
EPXC 基金的出現並非 WisdomTree 在代幣化領域的首次嘗試。作為最早探索資產代幣化的資產管理公司之一，WisdomTree 目前已在以太坊、Avalanche 和 Base 等多條區塊鏈上運行 15 檔代幣化基金。
02 市場布局：WisdomTree 的鏈上產品版圖
WisdomTree 正在系統性地打造其鏈上金融產品矩陣，EPXC 基金是其中最新、策略更為複雜的一環。
此前，該公司已成功推出多款明星產品，其政府貨幣市場數位基金資產規模已超過 7.3 億美元，成為其最活躍的代幣化產品。今年 9 月，公司還推出了一檔代幣化私募信貸基金，讓投資人可透過區塊鏈投資於私人信貸。
為了更清楚地展示其代幣化產品線，以下為 WisdomTree 主要代幣化產品比較：
| 產品名稱 | 類型 | 核心策略／資產 | 主要特色 |
|---|---|---|---|
| Equity Premium Income Digital Fund (EPXC) | 數位基金 | 現金擔保賣出賣權 | 將傳統期權收益策略代幣化，為投資人提供鏈上風險緩衝工具 |
| 政府貨幣市場數位基金 | 數位基金 | 美國短期政府證券 | 規模最大、最活躍的代幣化產品，資產超過 7.3 億美元 |
| 代幣化私募信貸基金 | 數位基金 | 私人信貸 | 提供基於區塊鏈的私募信貸資產投資管道 |
| Physical Bitcoin ETP (BTCW) | 交易所交易產品 | 實體比特幣 | 歐洲最大比特幣 ETP 之一，資產管理規模超過 10 億美元，費率具競爭力 |
| 全質押以太坊 ETP (LIST) | 交易所交易產品 | 100% stETH | 歐洲首檔完全持有 Lido 質押 ETH 的 ETP，直接串接鏈上質押收益 |
03 產業意義：傳統與加密金融的深度融合
EPXC 基金的推出，象徵傳統資產管理領域與區塊鏈金融基礎設施的融合正邁向更深層次。
與傳統基金相比，代幣化後的 EPXC 基金運用區塊鏈基礎設施，能為投資人帶來更快的結算速度與更靈活的轉移能力。
WisdomTree 數位資產主管 Will Peck 表示，此次推出旨在為投資人在執行投資策略時，提供更多元的鏈上選擇。
這種融合正逐漸成為產業趨勢。除了 WisdomTree，其他主流金融機構亦紛紛跟進。例如，高盛與紐約梅隆銀行近期也開始推出各自的代幣化貨幣市場產品。
同時，亞太市場同樣活躍。香港的華夏基金於 7 月推出第二批代幣化基金，包括華夏美元數位貨幣基金及華夏人民幣數位貨幣基金，後者是全球首檔以人民幣計價的代幣化基金。這些產品普遍採用「傳統＋數位」雙軌分銷模式，同時覆蓋傳統金融與加密交易平台用戶。
04 投資考量：機會、風險與合規通道
對於考慮投資 EPXC 這類新型代幣化基金的投資人，需從多個層面進行綜合評估。
此產品為加密原生用戶開啟參與傳統期權策略的大門，其代幣化形式帶來更佳的交易與結算體驗。同時，在市場波動時也可能提供一定的收益緩衝。
投資人亦需充分認識其風險。該基金的收益與所追蹤的期權指數表現直接連動，存在投資虧損的可能。此外，作為新興金融產品，其在監管、法律及營運層面的長期穩定性仍待觀察。
對投資人而言，關鍵在於判斷這類產品是否符合自身資產配置需求。它較適合希望在加密資產之外，透過鏈上管道增加傳統策略風險曝險，並理解期權策略複雜性的投資人。
05 未來展望：資產代幣化浪潮下的新形態
EPXC 基金的出現預示著，未來將有更多類型的傳統金融策略被「封裝」並引入區塊鏈世界。從簡單的貨幣市場基金、實體資產支持產品，到如今複雜的期權策略，代幣化資產類別正快速擴展。
這一趨勢背後，是機構對區塊鏈技術優勢的認可：24 小時不間斷交易、更快的清算結算、所有權透明可驗證，以及可分割所有權的可能性。
產業參與者將這一趨勢部分歸因於穩定幣的迅速崛起。隨著香港等地推出明確的數位資產及穩定幣監管框架，預期未來主流機構參與將更加深入。有觀點預測，到 2030 年，全球代幣化貨幣基金規模有望突破 4000 億美元。
隨著監管框架逐步完善與技術方案日益成熟，更多主流機構將參與這場變革，未來的金融產品極有可能普遍「上鏈」，實現無縫、高效的全球交易。
未來展望
當投資人在 Gate 的交易介面看到 EPXC 價格波動時，背後是 WisdomTree 龐大的期權交易池正在運作。超過 7.3 億美元的資金已透過其代幣化政府貨幣基金進入區塊鏈，而這僅被視為產業對穩定幣崛起的初步回應。
香港的基金公司正推出涵蓋港元、美元與人民幣的完整代幣化貨幣基金系列，高盛等華爾街巨頭也剛推出代幣化貨幣產品。資產代幣化已不再只是未來預言，它正以不同策略、不同形態，悄然重塑金融市場的運作模式。
