香港推進加密貨幣稅收優惠給家族辦公室，並準備發放首批穩定幣牌照

香港財政司司長陳茂波於2026-27年度預算演說中於2月26日宣布，政府將於2026年上半年提出修訂條例，為符合資格的家族辦公室投資加密貨幣提供稅收優惠，並追溯適用於2025-26稅務年度。

同時，監管機構計劃在去年建立的框架下，於下月向第一批穩定幣發行商發放牌照，推進本市打造全球數字資產中心的策略。

加密稅制改革針對家族辦公室投資

香港提出的稅制改革旨在為目前在本市運營的約3,300家單一家族辦公室的加密投資提供更明確的規則和更優惠的待遇。預計在2026年上半年推出的修訂條例，將擴大稅收優惠範圍，涵蓋將數字資產納入投資組合的符合資格的家族辦公室。

陳茂波將加密貨幣稅務發展描述為實現本市成為領先數字資產中心願景的關鍵一步。官員認為，更明確的稅收規則和對加密投資的更佳待遇，將吸引更多富裕家庭在香港設立和擴展業務。

根據擬議的框架，加密貨幣將被定位於本市的替代投資框架中，作為類似於貴金屬和商品的資產，針對維持全球資產配置的富裕家庭。這一分類方式使香港的策略與其他司法管轄區區分開來。

全球定位與競爭格局

香港的稅收提案進入一個競爭激烈的全球格局，各國對加密貨幣稅收採取多樣化策略。新加坡將加密貨幣視為應課稅的財產，但未為家族辦公室提供特殊稅收豁免。瑞士則提供有利但依州而異的規則，而迪拜則對符合條件的實體提供零稅待遇。

該提案與業界更廣泛的猜測一致，即其他主要金融中心可能會推出有利的加密稅收政策。有傳聞稱美國可能考慮實施零加密稅規則，但尚未提出正式方案。

通過將加密貨幣作為資產納入其替代投資框架，香港將自己定位為一個承認數字資產為合法投資工具的司法管轄區，與傳統商品並列，這可能吸引尋求多元化全球投資組合的高端家族辦公室。

穩定幣牌照框架推進

除了稅制改革外，香港正準備啟動其穩定幣監管框架，下月將發放首批牌照。法幣掛鈎穩定幣發行商的牌照制度於2025年8月生效，監管機構一直採取謹慎分階段的審批方式。

香港金融管理局（HKMA）將監督在本市運營或向本市推廣的法幣支持代幣，該框架要求發行商符合嚴格的資產儲備、贖回權和治理標準。首批牌照將優先授予具有真實應用、可行商業模式和嚴格合規標準的發行商。

當局旨在支持持牌穩定幣提供商測試和部署各種合規用例，特別是在支付和結算領域，穩定幣能解決傳統系統中的低效率問題。分階段推進旨在建立安全的基礎，為更廣泛的擴展做準備。

補充立法措施

陳茂波還宣布，將於2026年晚些時候推出針對加密資產交易商和保管人的新立法。即將推出的法案將建立一個全面的牌照制度，涵蓋參與數字資產交易和保管服務的實體。

該框架旨在增強投資者保護，確保資產（包括私鑰）的妥善保管，並與傳統金融中介的現有標準保持一致。這是香港持續努力打造平衡監管環境的延續，監管機構包括香港金融管理局和證券及期貨事務監察委員會，仍在處理申請並完善監管。

這些公告彰顯香港積極吸引優質發行商和服務提供商的策略，同時優先考慮金融穩定和合規。隨著本市在全球數字經濟中的競爭定位，這些措施預計將鼓勵負責任的實驗，並增強虛擬資產參與者的信心。

常見問題：了解香港的加密監管推動

問：誰將從香港提出的加密稅收優惠中受益？

答：這些稅收優惠旨在為在香港運營、投資加密貨幣的符合資格的家族辦公室提供便利。香港目前約有3,300家單一家族辦公室，可能會從更明確的稅收規則和更優惠的數字資產投資待遇中受益。

問：何時會發放第一批穩定幣牌照？

答：監管機構計劃於2026年3月發放首批穩定幣發行商牌照，該制度於2025年8月生效。首批牌照將優先授予具有真實應用和嚴格合規標準的發行商。

問：香港的做法與其他金融中心相比如何？

答：香港將加密貨幣在其替代投資框架中分類為類似貴金屬和商品的資產，這與新加坡（將其視為應課稅財產但無特殊豁免）、瑞士（依州而異的規則）和迪拜（零稅待遇）形成鮮明對比，彰顯香港作為一個承認數字資產為合法投資工具、支持全球多元化家族辦公室的司法管轄區的定位。