摩根士丹利進軍加密託管！提交信託銀行申請，將推加密交易與探索借貸

摩根士丹利申設國家級數位資產信託銀行，佈局託管、交易與質押，全面推動傳統金融整合加密資產。

摩根士丹利正式申設國家級數位資產信託銀行

根據美國貨幣監理署（OCC）的最新紀錄顯示，華爾街金融巨頭摩根士丹利（Morgan Stanley）已於 2 月 18 日正式遞交申請，計劃成立一家專注於數位資產業務的國家信託銀行。該擬議機構定名為摩根士丹利數位信託國家協會（Morgan Stanley Digital Trust, National Association，簡稱 MSDTNA），其營運據點將設於紐約州珀切斯（Purchase）的集團總部。這項申請屬於新設（de novo）國家銀行章程，展現出該行將數位資產正式納入受規管金融體系的決心。

圖源：OCC 摩根士丹利已於 2 月 18 日正式遞交申請，計劃成立一家專注於數位資產業務的國家信託銀行

該信託銀行將由摩根士丹利資本管理公司（Morgan Stanley Capital Management）全資持有，並作為其間接附屬子公司運作。**與一般商業銀行不同，該實體將不接受聯邦存款保險公司（FDIC）擔保的存款，其營運核心聚焦於履行信託義務。**摩根士丹利申請獲取完整的信託權力，這項舉措被視為該行擴張受規管數位資產託管與信託服務版圖的關鍵步驟。

目前 OCC 已確認收到此項申請，並依法開啟公眾評論期，截止日期定為 3 月 20 日。若獲得批准，摩根士丹利將與 Ripple、Circle 及 Crypto.com 等已獲得條件性批准的企業併列，共同在受規管的國家信託銀行架構下運作。這項發展象徵著傳統銀行與加密金融系統的高度結合。

建立內部託管技術棧，強化「零失敗」品牌信任

摩根士丹利數位資產策略負責人艾米．奧登堡（Amy Oldenburg）在拉斯維加斯舉行的「比特幣企業會議」（Bitcoin for Corporations conference）上透露，該行計劃從零開始構建內部的比特幣基礎設施。奧登堡強調，對於管理著約 9 兆美元資產的摩根士丹利而言，客戶對品牌的期待是「零失敗」。銀行負有重大責任，確保所提供的任何層級技術都能提供極高的可靠性。

圖源：Bitcoin For Corporations 摩根士丹利數位資產策略負責人 Amy Oldenburg 在拉斯維加斯舉行的「比特幣企業會議」（Bitcoin for Corporations conference）上分享

為了維持對技術棧的完全控制，摩根士丹利傾向於自主研發，避免長期租用第三方技術。這家新設立的數位信託銀行在營運初期，將優先為財富管理部門的個人投資人、企業及機構客戶提供服務。其核心職能將聚焦於數位資產的受託管理、安全保管以及相關的行政事務。

根據申請文件，MSDTNA 計劃在營運的前三年內，代表客戶託管特定數位資產，並執行包括購買、出售、轉移與交換在內的交易活動。

此外，該行也將以受託人的身份提供加密資產質押（Staking）服務，協助客戶在符合規管的架構下獲取投資報酬率。奧登堡指出，雖然目前已有許多客戶在平台外持有顯著數量的加密資產，但銀行建立自主託管方案能將這些資產安全地納入摩根士丹利的生態系中。

全方位數位資產路線圖：從交易、質押到貸款

摩根士丹利的加密戰略並不僅限於後端的託管服務。該行已規劃好一系列產品路線圖，計劃在 2026 年上半年透過旗下的 E*Trade 平台，正式向數百萬名個人投資人開放比特幣（$BTC）、以太幣（$ETH）與 Solana（$SOL）的現貨交易。這項服務將領先於銀行內部的自主託管與交換平台推出，讓客戶能先行體驗受規管的加密資產買賣。

在交易所買賣基金（ETF）產業，摩根士丹利投資管理公司已於 2026 年 1 月提交了針對比特幣、以太幣與 Solana 的基金註冊聲明。其中，以太幣信託基金（Morgan Stanley Ethereum Trust）特別設計了追蹤以太幣價格並分發質押獎勵的機制。同時，該行目前也已允許其所有財富管理客戶透過外部 ETF 產品獲得比特幣風險曝險。

除了基礎的交易與託管，摩根士丹利也正積極探索比特幣抵押貸款與收益（Yield）產品。奧登堡表示，雖然這些服務仍處於發展初期，但它們是產品路線圖中極其自然的組成部分。此外，該行計劃在 2026 年後半葉推出自主研發的數位錢包，該錢包將支援加密貨幣以及不動產或私人股權等真實世界資產（RWA）代幣化管理，協助客戶統一管理資產。

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政策暖風與產業競爭，加速銀行產業數位轉型

摩根士丹利此次申請國家信託銀行章程，正值美國監管環境趨於友善的背景之下。在川普（Donald Trump）政府的領導下，美國主要金融機構正加速建立合規的數位資產基礎設施。摩根士丹利此舉使其成為首批將加密服務全面整合至內部體系的美國大型銀行之一。

在競爭格局方面，OCC 於 2025 年底已向多家機構發出條件性批准，包括 First National Digital Currency Bank、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets 與 Paxos。穩定幣平台 Bridge 與加密貨幣交易所 Crypto.com 也已獲得類似進展。其它傳統銀行如紐約梅隆銀行（BNY Mellon）與道富銀行（State Street）同樣在追求加密託管能力，而英國的巴克萊銀行（Barclays）則在評估利用區塊鏈技術處理代幣化存款與穩定幣。

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相較於積極進取的機構，目前仍有一些企業在等待結果。例如加密貨幣交易所 Coinbase 與和川普家族有關聯的 World Liberty Financial（$WLFI），其信託銀行申請案目前仍在審核中。摩根士丹利在 2025 年期間已提交了 14 項新設銀行章程申請，反映出其在調整傳統銀行結構以適應數位金融需求方面的積極態度。

專業團隊與全球佈局：數位金融的未來願景

為了支撐這一系列宏大的加密計劃，摩根士丹利正在全球範圍內組建專業團隊。MSDTNA 的領導層將由具有深厚銀行背景的專家組成，約翰．瑞安（John Ryan）出任董事長兼執行長，查德．透納（Chad Turner）擔任總裁，阿曼達．坎（Amanda Kan）負責營運長職務。奧登堡本人則憑藉著在該行負責新興市場業務 13 年的資歷，於 2026 年初被任命為數位資產策略負責人。

目前，**摩根士丹利正持續在紐約與達拉斯兩地招募數十個加密相關職位。招聘需求涵蓋了數位資產策略師、投資組合管理負責人、合規官及營運策略總監等核心角色。**這項大規模的人力投入反映出該行對於數位資產長期發展的承諾。

摩根士丹利的服務足跡遍佈全球加密採用率排名前 20 名國家中的 17 個國家。隨著該行建議將投資組合中的加密配置比例從原先的 1% 至 2% 提升到最高 4%，這家華爾街巨頭正逐步將比特幣定義為一種能提供長期價值的「數位黃金」。隨著 MSDTNA 的成立與相關產品的推出，摩根士丹利正引領著傳統金融資產與數位原生資產深度融合的新趨勢，讓客戶獲得穩健的投資管道。