比特幣現在的波動性低於特斯拉、英偉達——施瓦布數據

值得信賴的編輯內容，由行業領先專家和經驗豐富的編輯審核。廣告披露 摩根士丹利正逐步接近推出由美國主要銀行發行的首個現貨比特幣ETF，這一舉措凸顯了加密貨幣從早期狂野時代走來的巨大轉變。

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華爾街的深度接受

這一發展伴隨著查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）最新數據顯示，比特幣的價格波動在過去四年中大幅下降。

根據該公司的分析，比特幣的歷史波動率在2025年達到42%，大約是2021年的一半。作為比較，同一年特斯拉的歷史波動率為63%。

表格顯示，2025年比特幣的波動率低於Nvidia（50）和特斯拉（63），並接近白銀期貨的38，但仍然出現顯著波動。資料來源：查爾斯·施瓦布

Nvidia的波動率為50%。兩者都超過了比特幣。日內價格變動的衡量也傳達了類似的訊息，比特幣的走勢更接近主要股票，而非曾經類似的高波動邊緣資產。

施瓦布認為，這一轉變反映出比特幣在主流金融中的更深層次整合，現在通過受監管的產品和ETF包裝在全球主要交易所交易。該報告描述比特幣的波動性已隨著成熟而“平靜下來”。

三年展望（2023年2月至2026年2月）顯示，比特幣最大回撤達到50%，而特斯拉為54%，Nvidia為37%。資料來源：查爾斯·施瓦布

儘管如此，平靜是相對的。比特幣在2025年曾下跌多達30%，損失延續到2026年初。在三年期間，該資產從高點到低點下跌了50%。

這些數字幾乎在任何衡量標準下都很重要——但並非獨一無二。同一期間，特斯拉的最大回撤為54%。Nvidia在最低點下跌了37%。數據顯示，高成長科技股的波動性可能與比特幣一樣劇烈，甚至更大。

比特幣目前交易價格為69,534美元。圖表：TradingView## 長期觀點呈現不同故事

再放大來看，比特幣的特性變得更加極端。在2022年的市場下跌中，比特幣從高點下跌了77%。特斯拉下跌74%。Nvidia損失66%。整體損失都很嚴重，但比特幣的跌幅更大。

施瓦布還將比特幣與商品進行比較。儘管整體跌幅較小，白銀期貨的日內波動性卻更為頻繁。

相比之下，黃金的漲幅較為穩定，波動性較低——這清楚地提醒我們，比特幣無論其走勢如何，仍屬於與傳統避險資產不同的風險類別。

在加密貨幣市場中，比特幣的相對穩定性越來越明顯。以太坊的波動性仍較高，且最大回撤更深，自2021年起兩者之間的差距也在擴大。

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施瓦布的報告發佈之際，比特幣越來越多地被用來與藍籌股而非投機資產進行比較。這種框架是否能持續，可能取決於資產在下一次重大市場壓力測試中的表現——而這個問題目前尚無法用數據回答。

圖片來自Unsplash，圖表來自TradingView

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