BitGo 透過與 Narval 的整合，推出對機構級去中心化金融協議的存取服務，涵蓋 Aave、Spark 和 Tesseract，使符合資格的機構客戶能夠在維持治理控制、交易驗證以及基於政策的核准系統的同時，直接從 BitGo Bank & Trust 合資格託管錢包存取 DeFi 借貸與收益協議。該整合消除了先前阻礙機構參與 DeFi 的作業風險門檻，因為不再需要將資產移出受監管的託管環境。此舉反映出產業正在轉向：機構採用加密貨幣愈來愈聚焦於對鏈上金融基礎設施的受監管存取，而非投機性交易。
BitGo 透過 Narval 整合解決機構 DeFi 託管障礙
傳統 DeFi 活動往往要求使用者將資產從受監管的託管環境移至自我託管錢包，進而使機構面臨治理、法規合規與安全性方面的疑慮。BitGo 與 Narval 的整合讓機構能夠直接在 BitGo 受監管的託管基礎設施內，與已核准的 DeFi 協議互動。
BitGo 執行長兼共同創辦人 Mike Belshe 表示：「機構越來越希望能取得符合合規要求的進入路徑，進入鏈上金融。『機構需要接觸 DeFi，但他們需要一條符合其安全、治理與作業需求的路徑，』Belshe 說道。『我們與 Narval 的整合協助客戶能夠在 BitGo 託管環境中直接連接到已核准的 DeFi 協議，並將交易驗證與白名單控制結合到 BitGo 的受監管託管基礎設施中。』」
Narval 的閘道包含交易完整性驗證、人類可讀的交易解碼、基於政策的執行控制、協議白名單、委任式錢包連接，以及內嵌式 DeFi 應用程式工具。該系統旨在降低「盲簽署（blind signing）」風險，這是加密交易中最大的作業性漏洞之一：使用者在未完全理解底層交易邏輯的情況下，仍會核准複雜的智慧合約互動。
Aave、Spark 與 Tesseract 引領機構級 DeFi 協議存取
啟動時納入的協議揭示了機構型 DeFi 需求主要聚集之處。Aave 仍是全球最大去中心化借貸市場之一，讓使用者能夠供給資產、以抵押品借款，並在不依賴傳統中介的情況下取得流動性。Spark 聚焦於結構化穩定幣與以 ETH 計價的信用市場，而 Tesseract 則在 MiCA 授權下提供受監管的鏈上收益產品。
Aave Labs 創辦人 Stani Kulechov 表示，該整合可能提高機構在去中心化借貸市場的參與度。「機構現在可透過 BitGo 的合資格託管環境直接存取 Aave 借貸市場，從而提升 DeFi 參與，」Kulechov 說。
在 2022 至 2024 年間多家集中式加密借貸方與交易所倒閉之後，機構型公司愈發偏好將透明的鏈上系統，結合受監管的託管與作業控制。多數機構級 DeFi 活動如今愈來愈圍繞穩定幣借貸、以抵押品為基礎的借款、資金（treasury）管理，以及收益生成。
Tesseract 執行長 James Harris 表示，機構愈來愈需要能由合規團隊在作業層面支持的結構。「機構一直希望能以其合規團隊站得住腳的方式，讓其託管資本在鏈上運作，」Harris 說。Tesseract 依循歐洲的 MiCA 架構運作。
BitGo 在加速機構級加密基礎設施市場方面展開競爭
BitGo 與 Coinbase Institutional、Fireblocks、Anchorage Digital、Copper、Taurus、Zodia Custody，以及多家擴展到數位資產託管與結算基礎設施的銀行展開競爭。競爭日益圍繞著成為連接機構與數位金融市場的主要作業層，涵蓋託管、質押、穩定幣、代幣化、結算、收益基礎設施，以及鏈上市場存取。
常見問題
BitGo 透過其 Narval 整合推出了什麼？
BitGo 透過與 Narval 的整合，推出機構級對去中心化金融協議的存取，包括 Aave、Spark 和 Tesseract，使符合資格的機構客戶能夠在維持治理控制與基於政策的核准系統的同時，直接從 BitGo Bank & Trust 合資格託管錢包存取 DeFi 借貸與收益協議。
為什麼 BitGo-Narval 整合能解決機構級 DeFi 的障礙？
該整合解決了作業風險障礙：傳統 DeFi 活動需要使用者將資產從受監管的託管環境移至自我託管錢包。BitGo 的整合讓機構能夠直接在受監管的託管基礎設施中與已核准的 DeFi 協議互動，從而消除與將資產移出託管環境相關的治理、合規與安全性疑慮。
BitGo 的機構級存取啟動包含哪些 DeFi 協議？
啟動時納入的協議包括：Aave，為全球最大去中心化借貸市場之一；Spark，專注於結構化穩定幣與以 ETH 計價的信用市場；以及 Tesseract，在 MiCA 授權下提供受監管的鏈上收益產品。
